面板景氣提前落底？供需仍是關(guān)鍵

　　近日面板股價(jià)又再度成為市場焦點(diǎn)，盡管漲最兇的是華映與彩晶兩只小貓，合并題材依舊是市場的最愛，但值得注意的是，面板報(bào)價(jià)已經(jīng)有跌不下去的情況出現(xiàn)，這一波面板景氣是否提前落底，恐怕才是后續(xù)要觀察的重點(diǎn)。

　　至于前腳剛走了江蘇團(tuán)，后腳就跟上的中國工信部副部長婁勤儉，不斷對面板廠、政府喊話，希望開放面板廠赴中投資，經(jīng)濟(jì)部在對岸威迫及利誘下也配合著說，年底將會(huì)檢討。法人說，看多了這些題材反而麻木，更何況，中國不論是當(dāng)?shù)貜S商或是臺(tái)商、韓商，目前喊著要投資8.5代線的已超過五座，面板廠開放赴中投資，可能還要擔(dān)心產(chǎn)能過剩問題，投資要看的還是基本面。

　　至于基本面最近出現(xiàn)了什么情況讓市場對面板廠信心回穩(wěn)，主要是面板報(bào)價(jià)到11月下旬已經(jīng)跌幅收斂。據(jù)業(yè)者表示，TV面板需求強(qiáng)勁，為明年中國農(nóng)歷年的鋪貨需求已經(jīng)于11月下旬開始出現(xiàn)，臺(tái)灣與韓國面板廠不愿意再壓低報(bào)價(jià)，加上最早出現(xiàn)需求疲軟的顯示器面板最近也有需求回溫跡象，而少數(shù)的NB面板甚至傳出吃緊，種種跡象顯示，面板這波景氣落底時(shí)間可能會(huì)提前發(fā)生，面板報(bào)價(jià)一旦在12月持平，則明年1月甚至可能出現(xiàn)追價(jià)情況。

　　最近外資回補(bǔ)面板股動(dòng)作轉(zhuǎn)趨積極，不光是合并案本身，也是因?yàn)檎w產(chǎn)業(yè)情況比預(yù)期佳，不過一家美系外資也提醒，今年因?yàn)榻鹑诤[沖擊，市場對待庫存態(tài)度謹(jǐn)慎，使得產(chǎn)業(yè)循環(huán)周期變短，但無就業(yè)的景氣復(fù)蘇不僅在臺(tái)灣，也在全球各地發(fā)生，也就是說消費(fèi)者購買力是否恢復(fù)還須觀察，倘若面板報(bào)價(jià)提前在1月止跌回升，面板景氣提早反轉(zhuǎn)，依照過去經(jīng)驗(yàn)也可能會(huì)造成接下來旺季不旺。