產業(yè)態(tài)勢好得出奇反生“疑”

　　2010年已經過去7個月，回顧歷程覺得有些”異常”，如2009年初時悲觀的情緒籠罩一切，進入到2010年初時產業(yè)形勢己明顯復蘇，而且似乎好得讓人不太敢相信，有時在腦海中會反復的追問，有可能嗎? 然而各市場分析公司在年初紛紛作了今年有15-20%增長的預測?？墒?進入近幾個月以來，產業(yè)環(huán)比增長更是持續(xù)的變化加快，導致市場調研公司再次向上修正預測。如著名的iSuppli公司，它在2009年10月時預測今年產業(yè)增長13.8%，到2010年2月時修正為增長21.5%，到5月時再次修正增長為31%。8月2日最新消息再次修正增長為35%，達3100億美元。因此2010年半導體產業(yè)好得出奇的態(tài)勢幾乎已成定局。

　　產業(yè)的逆轉

　　在金融危機的影響下，半導體產業(yè)尤如一個健康人受到突然的外力打擊，而且傷得不輕，加上那時全球經濟一片暗淡，讓產業(yè)的復蘇蒙上陰影。然而自2009 Q2開始，產業(yè)復蘇的腳步一直未停。然而今年以來半導體業(yè)似乎踏上“風火輪”，逐季形勢看好，各市場分析機構紛紛預測今年將有30%的增長，與2009年相比，銷售額可達3000億美元左右，而其增加值可達700億美元。依歷史上數據相比，今年可能成為產業(yè)增加值最大的一年，甚至超過2000年的增加值590億美元及2004年的510億美元。

　　推動市場增長的原因是終端電子產品的增長，主要是PC及手機兩大類?？傆嬁赡茉蛴腥c，首先是產業(yè)積聚了08及09兩年的能量(2008年產業(yè)下降2.8%及2009年下降9%);第二，市場有多個殺手級產品呈現，如智能手機、平板電腦、LCD TV、3D TV等，以及最后是各國政府采取補貼策略，剌激消費電子產品市場的增長，中國走在最前列。據預測2010年全球PC出貨量增長18%，達3.35億臺，銷售額可達2454億美元，與09年相比增長12%。 而今年手機的出貨量增長可達21%，其中智能手機的出貨量增長達40%。

　　另外，具風向標意義的全球存儲器業(yè)，2010年DRAM增長有望達40%，銷售額超過400億美元。市調機構iSuppli估計2010年全球NAND Flash市場，可望大幅成長32%，達到179億美元市場規(guī)模。以及NOR閃存由09年的47億美元，2010年增長到57億美元。

　　未來前景

　　如何看待2010年的半導體產業(yè)及未來。毫無疑問目前占主流的是“叫好”，表現為產能供不應求及產能利用率近滿載。所以討論今年產業(yè)的形勢至多是增長率20%，或是30%，甚至更高。相應今年半導體投資的增長87%，達460億美元，使困惑達兩年之久的設備業(yè)開始扭虧為盈，目前設備的交貨期普遍延長，如ASML的光刻機己從9個月延長到12個月以上。另外，據應用材料公司(AMAT) 的報告，全球從現在起有14個新建fab，將增加產能，如DRAM>200K/WSPM(每月硅片);NAND> 320K/WSPM;Logic/foundry >350K/WSPM。

　　“疑”從何而來

　　在一片大好形勢下，因為產業(yè)周期性特征讓人們難以忘懷，所以有時反而顯得更加理性。業(yè)界中部分人開始思考，未來會是怎么樣?它們試圖找出，或者分析一些疑點來不斷的鞭策自已，也是合乎情理。如目前產能的擴充有供過于求的陰影。 從理論上產業(yè)的循環(huán)周期形成是由于市場供需不平衡推動。 歷史上都是如此，最近的那次存儲器業(yè)在06及07年，一個方面由于8英寸開始退出市場，向12英寸過渡，而另一方面06及07兩年中存儲器投資分別達165億美元與214億美元，導致產能擴充過快，形成自07年Q4起，直至2010年Q1，長達10個季度的存儲器價格下降周期，造成絕大部分存儲器廠都連續(xù)處于虧損局面。

　　如今預測產業(yè)要增長30%，可能超出了人們的心理預期。當然還有一些經濟大環(huán)境因素的影響，如今年全球GDP增長才3.9%，僅比歷年平均值3.6%稍高一點。加上歐元區(qū)危機及美國存有兩次探底的可能與失業(yè)率高居不下等。因為美國是世界經濟的領頭羊，而它的7月份消費者信心指數由6月的54.3下滑至50.4，低于經濟學者預估值51。在2007年12月底前的景氣擴張期，美國消費者信心指數平均為98。經濟諮商理事會其它指針顯示，7月經濟現況指數由26.8下滑至26.1。未來6個月經濟預期指數從72.7跌至66.6，是2月以來最低水平。

　　綜上所述，業(yè)界開始思考，半導體業(yè)高增長的動力究竟來自哪里?另外，盡管今年投資增長87%，甚至更多，但是半導體設備業(yè)仍是笑不起來，08及09兩年給予設備業(yè)的打擊太大，每年都是50%左右的下降。再有盡管產能利用率近滿載，可是芯片的平均售價ASP，不升反而下降，讓人無法解釋。另外，由于產能利用率近滿載，那些代工廠為保護大客戶的利益，而對于中小客戶的訂單不以為然，造成所謂”重復訂單“現象呈現，給產業(yè)帶來混亂及庫存增加。

　　由此，對于2011年的前景，有的公司己調低預測，如WSTS，于6月份時對于2011年的最新預測增長5.6%及2012年增長4.2%。而之前它曾預測2010年增長12.2%及2011年增長9.3%。

　　另一家IC Insight總裁Bill McClean它預測，Q310環(huán)比增長7%，但是Q410將下降4%，接著2011年的Q1再下降2%。

　　因此近期業(yè)界有一句名言，“產業(yè)將回到正常的軌道”，意味著前個時期產業(yè)處于有些好得出奇，業(yè)界關心的問題是究竟何時開始扭轉?SIA于8月2日發(fā)布權威數據，今年1-6月全球半導體己經落袋1446億美元。因此下半年只要保持持平的態(tài)勢，全年也有2900億美元。所以下半年產業(yè)減速可能是大的趨勢。