花旗予保利協(xié)鑫買入 料太陽(yáng)能芯片成本改善

　　花旗發(fā)表報(bào)告，指上游太陽(yáng)能芯片未來(lái)12個(gè)月成本大幅改善，首予保利協(xié)鑫“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)3.18元，以反映預(yù)期2011年11.5倍市盈率。

　　花旗研究報(bào)告指出，雖然該行關(guān)注2011年上半年太陽(yáng)能產(chǎn)品價(jià)格，但由于太陽(yáng)能芯片未來(lái)12個(gè)月成本有改善空間，其中保利協(xié)鑫于行業(yè)內(nèi)更是控制成本較領(lǐng)先公司，加上預(yù)計(jì)奪得歐美同業(yè)的市場(chǎng)占有率，故有利公司表現(xiàn)。

　　此外，該行亦表示，現(xiàn)時(shí)保利協(xié)鑫相當(dāng)于預(yù)期2011年市盈率8.4倍，而過(guò)去季則于預(yù)期14倍市盈率徘徊，預(yù)期未來(lái)2年的盈利復(fù)合年增長(zhǎng)率達(dá)42%，故看好公司股價(jià)表現(xiàn)。

　　有見(jiàn)及此，花旗預(yù)計(jì)保利協(xié)鑫2010年及2011年純利為25.99億及36.82億元，每股盈利0.168元及0.238元;預(yù)計(jì)股本回報(bào)率分別為23.4%及29.1%。