多晶硅門檻提高帶來(lái)集群效應(yīng)

　　策略

　　作為“十二五”開(kāi)局之年，沾染了戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)“邪氣”的多晶硅行情在2011年料定不會(huì)止步于此。在需求旺盛、政策利好的行業(yè)背景下，板塊內(nèi)哪些個(gè)股值得投資者青睞?昨天，大同證券投資顧問(wèn)付永翀給出建議。

　　龍頭企業(yè)優(yōu)先勝出

　　付永翀認(rèn)為外，一面是《準(zhǔn)則》帶來(lái)的優(yōu)勝劣汰的自然法則，行業(yè)整合將進(jìn)入縱深階段，龍頭必將受益于規(guī)模優(yōu)勢(shì)而率先勝出;一面是供不應(yīng)求的市場(chǎng)格局，市場(chǎng)必將偏好競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)的企業(yè)。從這兩個(gè)角度，建議重點(diǎn)關(guān)注多晶硅業(yè)務(wù)占比較高的行業(yè)龍頭上市公司，如樂(lè)山電力、精功科技等。

　　薄膜太陽(yáng)能因替代而漲

　　付永翀指出，從產(chǎn)品替代的角度，多晶硅價(jià)格的上漲有助于提高薄膜太陽(yáng)能的需求。目前，晶硅太陽(yáng)能和薄膜太陽(yáng)能都是市場(chǎng)上比較主流的太陽(yáng)能技術(shù)，短期而言，多晶硅價(jià)格的上漲可能會(huì)提升裝機(jī)的成本。因此，薄膜太陽(yáng)能需求可能將會(huì)出現(xiàn)一定的提升。在此情況下，可以關(guān)注孚日股份等薄膜太陽(yáng)能個(gè)股。

　　產(chǎn)業(yè)鏈一體化企業(yè)突出

　　付永翀表示，鑒于歐洲光伏補(bǔ)貼電價(jià)的基數(shù)較高，光伏補(bǔ)貼價(jià)格下調(diào)影響將低于此前預(yù)期。預(yù)計(jì)在歐洲市場(chǎng)帶動(dòng)下，未來(lái)光伏裝機(jī)需求回暖有可能超預(yù)期。加之隨著“十二五”規(guī)劃的穩(wěn)步推進(jìn)，2011年國(guó)內(nèi)光伏裝機(jī)容量規(guī)劃可能超過(guò)之前認(rèn)可的20GW而達(dá)到30-50GW水平。

　　對(duì)“以銷定產(chǎn)”的光伏組件生產(chǎn)商而言，它們?cè)谝欢ǔ潭壬暇邆湟欢ǖ亩▋r(jià)權(quán)，有一定的成本轉(zhuǎn)嫁能力。鑒于中間光伏電池、組件生產(chǎn)商的毛利率將相對(duì)穩(wěn)定，在上游產(chǎn)品多晶硅價(jià)格面臨上漲壓力的時(shí)候，具有產(chǎn)業(yè)鏈一體化優(yōu)勢(shì)的光伏組件生產(chǎn)商將相對(duì)更有優(yōu)勢(shì)，包括海通集團(tuán)、東方日升、超日太陽(yáng)等。

　　公司

　　天威保變：專注于技術(shù)升級(jí)改造

　　天威保變董秘尹曉南：多晶硅行業(yè)的發(fā)展?jié)摿κ俏阌怪靡傻模疽芽吹搅诉@點(diǎn)，也已經(jīng)踏進(jìn)了這扇門，目前要做的就是如何站穩(wěn)腳跟。目前，天威保變共有一個(gè)控股、兩個(gè)參股的多晶硅企業(yè)，綜合產(chǎn)能在7000噸/年以上。根據(jù)《準(zhǔn)則》，一參一控企業(yè)均已符合相關(guān)準(zhǔn)入原則，目前公司正進(jìn)行技術(shù)升級(jí)改造，從節(jié)能降耗、擴(kuò)大規(guī)模、降低成本等角度做細(xì)做強(qiáng)，預(yù)計(jì)改造完成后綜合產(chǎn)能將超過(guò)10000噸/年。