多晶硅怪象追問：海外大廠緣何血拼中國

　　海外大廠“以價拼量”

　　不過，造成多晶硅進口量在第三季度逐月上漲的原因，仍與歐美持續(xù)萎縮的市場需求下，國外多晶硅產(chǎn)能過剩有著密切關(guān)系。

　　據(jù)記者了解，2011年，歐債危機持續(xù)惡化，占據(jù)全球光伏終端主要市場的歐美地區(qū)在眾望所盼之下最終并未迎來需求的實質(zhì)好轉(zhuǎn)。這導(dǎo)致全球多晶硅產(chǎn)能在即將達(dá)產(chǎn)的今明兩年不得不陷入產(chǎn)能過剩的困局。作為多晶硅的主要消費市場中國也由此成為國外巨頭寄希望打開市場豁口的地方。而盡管國內(nèi)光伏中下游也已出現(xiàn)庫存加大，企業(yè)減產(chǎn)或停產(chǎn)的狀況，但由于此前大量企業(yè)產(chǎn)能擴張以及部分大型光伏企業(yè)投入力度的加大，國內(nèi)市場需求仍保持著一個較高的水平。

　　與國內(nèi)多晶硅企業(yè)相比，國外多晶硅企業(yè)的競爭力無疑體現(xiàn)在產(chǎn)品的成本及品質(zhì)上。這自然也成為眾多龍頭多晶硅企業(yè)的殺手锏。通過不斷降低市場價格，縮減利潤空間，倒逼國內(nèi)成本相對較高的企業(yè)大肆削價，并最終減產(chǎn)或停產(chǎn)，原本屬于國內(nèi)多晶硅企業(yè)的市場從而也就被進口多晶硅所填補。

　　“國內(nèi)能與進口多晶硅成本抗衡的企業(yè)本來就不多，加之品質(zhì)上還略勝一籌，所以很難競爭得過。”前述多晶硅業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，目前國內(nèi)多晶硅理論上供不應(yīng)求，但因惡性競爭的關(guān)系，實際產(chǎn)量其實已經(jīng)不足。可以佐證的是，前9月的海關(guān)數(shù)據(jù)也顯示，正是在多晶硅價格持續(xù)走低的三季度，包括德國瓦克在內(nèi)的歐美多晶硅大廠對中國的出口量明顯增加。

　　但與此同時，對海外多晶硅大廠而言，其利潤率也無奈隨之縮小。德國瓦克第三季度財報顯示，盡管亞洲客戶的銷量已大幅增長，但太陽能級多晶硅第三季度的稅息折舊及攤銷前利潤，較去年同期仍下降6%，當(dāng)季47.4%的利潤率，也較去年同期下降為6.9%;而一直穩(wěn)居國內(nèi)進口量前三位的韓國多晶硅制造商OCI也在 2011年第三季度出現(xiàn)收益與利潤率的快速下跌。據(jù)公司表示，其多晶硅部門的收益從二季度的5720億韓元跌至三季度的4950億韓元。利潤率也從二季度的50%跌至三季度的36%。

　　產(chǎn)能擴張全球隱憂

　　在目前終端需求不振的境況下，能否緩解由國內(nèi)多晶硅進口量暴增而導(dǎo)致的“兩頭在外”的市場困局，仍需寄望于即將到來的2012年的多晶硅市場格局。而由于國內(nèi)多晶硅市場存在很大的整合空間，因此只有當(dāng)形成與海外幾大多晶硅大廠的寡頭局面時，國內(nèi)的進口依存度才會有所緩解。

　　“運輸半徑是國內(nèi)多晶硅企業(yè)最大的優(yōu)勢。因此只要在生產(chǎn)成本上稍做提升，就會替代進口貨品。這也是近半年來韓國進口量要高于歐美的原因。”前述人士認(rèn)為，通過整合，國內(nèi)大型多晶硅企業(yè)具有很大的競爭優(yōu)勢，完全可以跟海外大廠抗衡?？梢愿Q見的是，今年前九月，國內(nèi)多晶硅的出口量也在逐月遞增。盡管量很小，但足以證明其競爭力。

　　值得注意的是，隨著光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，曾經(jīng)一度掌握全球多晶硅市場八成以上的七大海外晶硅大廠——美國Hemlock、MEMC、日本Mitsubishi、Sumitomo、Tokuyama、德國Wacker、挪威REC的局面已正在發(fā)生改變。截至目前，由于韓國OCI與中國保利協(xié)鑫(GCL)等大幅擴產(chǎn)及擴充產(chǎn)能利用率，2011年的多晶硅市場已改為由Hemlock、Wacker、OCI及保利協(xié)鑫并列的最具影響者，其如今被稱太陽能多晶硅的“四大金剛”。

　　不過，2012的多晶硅市場面臨更多的是國內(nèi)外多晶硅產(chǎn)能的迅速擴張。專業(yè)機構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，隨著國外新進大廠的產(chǎn)能加入，2012年國外多晶硅產(chǎn)能將在2011年的基礎(chǔ)上提升54.8%，到達(dá)23.89萬噸，而國內(nèi)多晶硅產(chǎn)能則將提升170.75%，達(dá)到10.37萬噸。值得注意的是，部分產(chǎn)能已經(jīng)在2011年下半年開始逐步釋放。這也在一定程度上導(dǎo)致了目前多晶硅價格持續(xù)走低的狀況。

　　顯然，在下游需求乏力，而上游產(chǎn)能擴張的情況，國際多晶硅價格仍將持續(xù)面臨走低的情況，這對扭轉(zhuǎn)國內(nèi)多晶硅進口趨勢將明顯不利。而國內(nèi)多晶硅企業(yè)所能期望的是，除提升成本控制能力外，則只有終端需求的復(fù)蘇以及海外多晶硅廠商擴產(chǎn)步伐的放緩。

　　或許值得慶幸的是，目前已有部分海外多晶硅大廠在推遲多晶硅廠的投資計劃，這或許會給國內(nèi)“兩頭在外”的光伏產(chǎn)業(yè)帶來轉(zhuǎn)機。