近年來我國鋼材市場的變化及未來預(yù)測

回顧03-05年走勢
　　
　　回顧近年來的鋼材走勢，我們經(jīng)歷了近年來的價(jià)格高速飛漲所帶來的喜悅，同時(shí)也經(jīng)歷了價(jià)格巨幅下跌所帶來的巨烈震痛。
　　
　　從03年5月至年底，以板材和建材產(chǎn)品為例漲幅有就1000-1400元/噸，其他產(chǎn)品也相應(yīng)的有較大漲幅；在進(jìn)入04年后價(jià)格有所回落，然后04年5月價(jià)格再次回升，到05年3月份時(shí)，以我重慶鋼市為例：ф16-25mm螺紋鋼的市場價(jià)格高達(dá)4150元/噸，12-25mm中厚板的市場價(jià)格達(dá)5100元/噸，而3.0*1250*C的熱卷價(jià)格也高達(dá)5350元/噸。在此期間，我國鋼材行業(yè)的鋼廠和各級(jí)經(jīng)銷商們也是經(jīng)歷了一次資本增長的飛越。
　　
　　然而在進(jìn)入05年3月份后，受國內(nèi)宏觀政策的調(diào)控影響我國各類鋼材產(chǎn)品相繼大幅度回落，表現(xiàn)尤為突出的是我們的板材產(chǎn)品，到05年年底12-25mm中厚板的市場價(jià)格僅為3000元/噸，而3.0*1250*C的熱卷價(jià)格也跌至3150元/噸，下跌幅度達(dá)2000元/噸之巨；而建筑鋼材和型材的跌幅也不小，僅05年3月下旬至4月下旬這一個(gè)月就由4150元/噸的市場價(jià)格跌至3300元/噸左右，而截止同年年底市場價(jià)格也僅為3100元/噸左右，跌幅也達(dá)1000元/噸。經(jīng)過2005年的市場劇烈震蕩，貿(mào)易商和鋼廠都感受到了很大的壓力。
　　
　　06年現(xiàn)狀分析
　　
　　好在從06年的開盤以來，各規(guī)格品種的鋼材價(jià)格指數(shù)都有所回升。3月份，國內(nèi)鋼材市場繼續(xù)延續(xù)2月份的景氣指數(shù)，價(jià)格有所回升，表現(xiàn)突出的仍然是板材產(chǎn)品，冷軋薄板產(chǎn)品從年初至今的回升幅度達(dá)1000元/噸以上，熱軋薄板產(chǎn)品漲幅相對(duì)要小一些，但漲幅也有500-600元/噸，而中厚板方面的也有較為明顯的回升，到目前為止中厚板的漲幅也有700-800元/噸之巨；當(dāng)然建筑鋼材也不例外，只是回升幅度小于板材。目前我國線材和螺紋鋼的價(jià)格累計(jì)升幅為50元/噸左右，并且，部分地區(qū)價(jià)格還在繼續(xù)攀升，3月8日，12mm螺紋鋼廣東地區(qū)市場價(jià)格為3310元/噸左右，重慶達(dá)到3400元/噸，在全國范圍內(nèi)居最高價(jià)位。
　　
　　本輪價(jià)格的上漲受兩個(gè)方面的影響
　　
　　一是需求有所增長。在2月底、3月初，隨著民工大都回城，經(jīng)過節(jié)日前后停工的大批建筑工程全面恢復(fù)施工。而在開工之前，許多工地都沒有備料，出現(xiàn)集中采購建筑鋼材的現(xiàn)象，使市場需求明顯上升，有些大型建材經(jīng)銷商一天的出貨量在數(shù)千噸。
　　
　　二是受鋼廠上調(diào)出廠價(jià)格的推動(dòng)。由于鋼材價(jià)格持續(xù)下跌，嚴(yán)重壓縮了鋼鐵企業(yè)的利潤空間，許多線材價(jià)格已跌至成本以下，鐵礦石價(jià)格的再度大幅上漲直接成為了目前我國鋼材成品的市場價(jià)格上漲的主導(dǎo)因素。隨著原材料價(jià)格的上漲，鋼廠因生產(chǎn)成本上升，為減輕成本壓力，國內(nèi)大多數(shù)鋼廠都在宣布提高鋼鐵產(chǎn)品出廠價(jià)格，意圖把漲價(jià)壓力轉(zhuǎn)移到下一個(gè)消費(fèi)環(huán)節(jié)。前一階段國內(nèi)市場冷熱板整體價(jià)格偏低，像華南、華北地區(qū)的熱軋卷板只有每噸只2880元左右，低于一些鋼廠的生產(chǎn)成本。2月23日，定鋼二季度鋼材價(jià)格和銷售政策出臺(tái)，這次價(jià)格調(diào)整主要集中在板材產(chǎn)品價(jià)格上調(diào)，本輪價(jià)格調(diào)整幅度為：熱軋卷價(jià)格上調(diào)350-400元/噸，冷軋卷價(jià)格上調(diào)600-700元/噸；而對(duì)普通建筑鋼材產(chǎn)品觸及不多。雖然這次寶鋼提高出廠價(jià)格對(duì)普通建筑鋼材沒有太大的直接影響，但冷熱板市場價(jià)格的上升，同樣有利于建筑鋼材市場價(jià)格的止跌企穩(wěn)，讓經(jīng)銷商及鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)對(duì)后期建材市場的走勢增添了不少信心。為此，大多數(shù)建材生產(chǎn)企業(yè)紛紛提高出廠價(jià)格，從而推動(dòng)了市場價(jià)格的恢復(fù)性上漲。
　　
　　后市中我們需要面臨的可變因素
　　
　　庫存因素不可忽視
　　
　　然而我們不能一味的沉浸在市場價(jià)格全線上漲的樂觀氣氛中，因?yàn)榱畲蠹腋械綋?dān)心的因素正逐漸顯現(xiàn)出來，那就是市場庫存的上升。也許是04年春天那次價(jià)格波動(dòng)太過劇烈，05年5月份以來鋼材市場價(jià)格長期偏低、市場持續(xù)低迷，給鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)及眾多經(jīng)銷商的打擊太過沉重，總之我們把這兩次的價(jià)格下跌都?xì)w于了宏觀調(diào)控的結(jié)果。雖然宏觀調(diào)控對(duì)鋼材市場降溫當(dāng)然起到至關(guān)重要的作用，然而我們?nèi)匀徊荒芎鲆晭齑嬉蛩貙?duì)價(jià)格暴跌的警示作用。建筑鋼材相比較其他鋼材品種來說，其價(jià)格上漲幅度雖相對(duì)較小，但轉(zhuǎn)嫁成本壓力卻并不輕，越來越高的庫存就成為建筑鋼材價(jià)格在4月份至整個(gè)上半年能否穩(wěn)定運(yùn)行、小幅振蕩的關(guān)鍵因素。
　　
　　從政策看后市需求
　　
　　我國鋼鐵生產(chǎn)在經(jīng)歷了幾年的快速增長后，在國家宏觀調(diào)控政策的影響下，2006年增速將會(huì)放慢，根據(jù)國家頒布的《鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》，我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展將向控制總量增長，推動(dòng)技術(shù)升級(jí)和產(chǎn)業(yè)布局、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整轉(zhuǎn)變，新增生產(chǎn)能力將與淘汰落后生產(chǎn)能力相結(jié)合，原則上不再大幅度擴(kuò)大鋼鐵生產(chǎn)能力，2006年《鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》將進(jìn)入實(shí)施階段。目前我國列入淘汰落后范圍的300m3及以下的高爐的生產(chǎn)能力達(dá)9980萬噸，這部分低效生產(chǎn)能力的逐步淘汰。
　　
　　另外，我國宏觀調(diào)控政策雖然近期不可能明顯松動(dòng)，但是從中央各直屬媒體和各個(gè)渠道反饋的信息來看，新的宏觀調(diào)控政策不可能集中連續(xù)出臺(tái)，所以固定資產(chǎn)投資對(duì)鋼材需求的拉動(dòng)作用將趨于下降，06年國內(nèi)市場鋼材需求增幅將明顯下降，我國鋼材市場消費(fèi)增幅已經(jīng)從高速增長，年度變化較大，回落到高位平穩(wěn)增長，增幅逐年回落的總趨勢中。而新增產(chǎn)能將本年度集中釋放，這也就是為什么鋼廠因生產(chǎn)成本快速上升而大幅度上調(diào)出廠價(jià)格導(dǎo)致市場價(jià)格瘋漲，而市場成交和需求卻穩(wěn)步不前的原因，也造成了目前進(jìn)退兩難的局面。
　　
　　由于近年來新增產(chǎn)能的陸續(xù)投產(chǎn)，2006年我國的鋼鐵產(chǎn)量肯定還有較大比例的增長，但增速將受市場價(jià)格波動(dòng)控制，在國家持續(xù)宏觀調(diào)控、固定資產(chǎn)投資增速放緩的大背景下，預(yù)計(jì)未來三年鋼鐵需求都不會(huì)有以前那么快的增長速度，2006年我國鋼材需求量增長率可能只有8%－10%左右，大大低于了前幾年的增長率。從行業(yè)來看也有大部分行業(yè)的用鋼增幅也將比去年有不同程度的降低；從品種看，板材與型材仍然是鋼材消耗的主力品種，線材次之，目前市場對(duì)板材、管材和型材的需求所占比例越來越高，線材和鐵路用鋼的比例逐年下降。鋼鐵需求主要受固定資產(chǎn)投資拉動(dòng)，而固定資產(chǎn)投資增長速度在未來幾年里有可能大幅放慢，從而使得鋼鐵需求增長緩慢。
　　
　　目前中國的固定資產(chǎn)投資增長速度已經(jīng)非常高，2004年達(dá)到25%，固定資產(chǎn)投資率為45%，在未來幾年里，固定資產(chǎn)投資率及增速如果繼續(xù)提高的話，將會(huì)出現(xiàn)過份刺激經(jīng)濟(jì)增長的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也存在過度拉動(dòng)鋼材需求量增長的風(fēng)險(xiǎn)，世界上幾乎沒有一個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)可以長期承受如此之高的國內(nèi)固定資產(chǎn)投資率及增速，繼續(xù)依靠加大固定資產(chǎn)投資率來提高國內(nèi)生產(chǎn)總值及鋼鐵需求量的增長模式已經(jīng)走到了盡頭。而加大固定資產(chǎn)投資對(duì)拉動(dòng)鋼材需求量增長的貢獻(xiàn)比增加消費(fèi)者支出對(duì)拉動(dòng)鋼材需求量增長的貢獻(xiàn)要大得多，一美元固定資產(chǎn)投資額的鋼材消費(fèi)量是一美元消費(fèi)者消費(fèi)支出額的鋼材消費(fèi)量的14.3倍，一旦固定資產(chǎn)投資額增長速度開始放慢，其鋼材需求量減少，消費(fèi)者消費(fèi)支出的增加依然無法遏制社會(huì)總鋼材消費(fèi)量的快速下滑。但是增加消費(fèi)對(duì)鋼材消費(fèi)來說也存在升級(jí)的機(jī)會(huì)，大量社會(huì)消費(fèi)產(chǎn)品消耗的鋼材，如汽車板，家電板等高端鋼材品種對(duì)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，促使我國從鋼鐵大國到鋼鐵強(qiáng)國的發(fā)展有重要意義。
　　
　　鋼鐵進(jìn)出口形式對(duì)后市的影響
　　
　　可以說2005年中國鋼材出口增長幅度是非常驚人的，但是如此高的出口增速及出口地區(qū)的相對(duì)集中也將面臨來自海外同行的反傾銷威脅，同時(shí)我國政府也不會(huì)支持鋼材這些高資源產(chǎn)品的大量出口，浪費(fèi)國內(nèi)原本有限的煉焦煤和鐵礦石資源，因而政府必然會(huì)對(duì)鋼材出口進(jìn)行干預(yù)，所以2005年4月1日，取消鋼錠、鋼坯出口退稅；5月1日，鋼材出口退稅由13%下降到11%；5月19日，將鐵礦石、生鐵、廢鋼、鋼坯、鋼錠等產(chǎn)品列入加工貿(mào)易禁止類商品目錄，這些政策措施的成效也在2006年逐步顯現(xiàn)，鋼鐵產(chǎn)品出口增幅出現(xiàn)回落。其次國際鋼材市場和國內(nèi)市場價(jià)格的聯(lián)動(dòng)性加大也對(duì)我國鋼材出口不利，這一市場變化將對(duì)國內(nèi)鋼材市場產(chǎn)生一定壓力，刺激進(jìn)口，抑制出口。宏觀調(diào)控以來，由于中國進(jìn)口減少且出口增加，中國從凈進(jìn)口國變成凈出口國很快速將要實(shí)現(xiàn)。從總量上看，鋼材進(jìn)出口與鋼材表觀消費(fèi)量的比例出現(xiàn)了下降，是中國鋼材市場對(duì)國際市場的依存度在減弱。國外市場將加強(qiáng)對(duì)中國鋼材出口的監(jiān)測，后期中國鋼鐵出口將面臨著來自國外大量反傾銷，從而將限制中國的對(duì)外出口。
　　
　　亞洲市場將成為國際上重要的鋼材資源供給地區(qū)，而歐洲和美國已經(jīng)是重要的鋼材資源消費(fèi)地區(qū)，在這樣的大環(huán)境下，過快的資源流動(dòng)必然會(huì)引起貿(mào)易摩擦，而這是大家都不希望看到的。所以2006年中國全年的鋼材進(jìn)口和出口將保持平衡，大量國外進(jìn)口的普通鋼材的市場份額將被國內(nèi)鋼廠瓜分。經(jīng)過了2005年的國際鋼材市場價(jià)格的大起大落的洗禮，無論鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)還是貿(mào)易商都希望06年的市場能夠平穩(wěn)運(yùn)行。
　　
　　鋼市走勢預(yù)測
　　
　　從目前的情況來看，由于受宏觀政策因素和相關(guān)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展因素的影響，決定了我國鋼材消費(fèi)增長模式已經(jīng)進(jìn)入了需求總量規(guī)模大，增幅穩(wěn)步放緩，消費(fèi)總體穩(wěn)定的行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行階段，市場需求在面臨鋼鐵產(chǎn)能相對(duì)過剩的情況下受到了明顯的制約。而進(jìn)出口方面的相對(duì)平衡，也使得市場壓力無法向國際傳導(dǎo)，因此我們?nèi)詫⒚媾R較大的壓力。但由于國際鐵礦石的價(jià)格上漲基本上已經(jīng)成為了定局，也就是說鋼廠成本的上漲無疑決定性的成為了近期鋼材價(jià)格上漲的直接因素。從后期市場走勢來看，我們認(rèn)為鋼材價(jià)格已不具備大幅反彈的基礎(chǔ)，從 06年四月后的走勢來看，我們的板材產(chǎn)品在短期內(nèi)由于漲幅過大以及庫存壓力較大影響可能會(huì)出現(xiàn)一定程度的回落，但回落的幅度不會(huì)太大；總體來看，鋼材市場價(jià)格將保持小幅度波動(dòng)的運(yùn)行態(tài)勢，整體鋼材價(jià)格走勢不會(huì)重現(xiàn)2005年的大幅波動(dòng)，價(jià)格波動(dòng)幅度將出現(xiàn)收斂的趨勢。