LED投資告別“爭(zhēng)上游”

　　瑞豐光電的訂單增長并非國內(nèi)封裝領(lǐng)域個(gè)案，近日，萬潤科技(002654.SZ)董事長李志江透露，公司已經(jīng)預(yù)訂了近一億元的封裝設(shè)備，以應(yīng)對(duì)后續(xù)市場(chǎng)的新增需求。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，LED市場(chǎng)瞬息萬變，自去年三季度開始，直到今年2月下旬行業(yè)整體情況還很糟糕。但進(jìn)入3月份，封裝行業(yè)開始明顯回暖。業(yè)內(nèi)對(duì)于LED封裝行業(yè)的未來走勢(shì)也正趨于樂觀，預(yù)計(jì)行業(yè)下半年的表現(xiàn)將優(yōu)于上半年。

　　GLII統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年一季度國內(nèi)LED封裝規(guī)劃投資額占比達(dá)到29%。而在2011年，全年國內(nèi)封裝規(guī)劃投資額為189.99億，僅占比10%。

　　照明投資依舊火熱

　　受制于去年中上游產(chǎn)能過剩的影響，今年下游投資溫度升高，部分資金由中上游轉(zhuǎn)移到下游照明應(yīng)用領(lǐng)域。高工LED產(chǎn)業(yè)研究所(GLII)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年一季度國內(nèi)涉及應(yīng)用領(lǐng)域的投資項(xiàng)目個(gè)數(shù)占到全部投資項(xiàng)目總數(shù)的64%，規(guī)劃投資額達(dá)69億，占總規(guī)劃投資額的49%。而在LED應(yīng)用項(xiàng)目中，92%的項(xiàng)目涉及照明。

　　產(chǎn)業(yè)鏈投資結(jié)構(gòu)調(diào)整的背后，其實(shí)也是基于業(yè)界對(duì)國家出臺(tái)相關(guān)LED照明補(bǔ)貼政策的預(yù)期。

　　2月28日，國家發(fā)改委等多部委時(shí)隔一年，再次啟動(dòng)新一輪的財(cái)政補(bǔ)貼推廣LED照明產(chǎn)品招標(biāo)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，雖然目前還無法明確本次推廣計(jì)劃的補(bǔ)貼金額，但在節(jié)能減排的大背景下，無疑將拉開LED照明補(bǔ)貼政策出臺(tái)的序幕。同時(shí)，LED照明能否納入高效照明財(cái)政補(bǔ)貼政策也受到了市場(chǎng)強(qiáng)烈關(guān)注。

　　事實(shí)上，在LED企業(yè)批量IPO、產(chǎn)業(yè)投資過熱、產(chǎn)能過剩的背景下，政府的這一補(bǔ)貼政策的出臺(tái)也為2012年的LED產(chǎn)業(yè)注入催化劑。

　　同時(shí)，2011年10月1日相關(guān)部門公布的我國白熾燈禁止淘汰時(shí)程規(guī)劃表將從2012年10月1日開始。因此在此期間，LED相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的制定將有望加速，LED相關(guān)產(chǎn)品的推廣和示范政策可能將陸續(xù)推出。

　　據(jù)悉，受惠于歐洲部分國家對(duì)高瓦特?cái)?shù)白熾燈的開始實(shí)施禁售的政策影響，歐洲傳統(tǒng)照明廠商現(xiàn)在正在積極開發(fā)LED燈具，并與當(dāng)?shù)氐慕ㄖ?、設(shè)計(jì)師及全球經(jīng)銷商建立密切關(guān)系，承接歐洲區(qū)域的照明工程。

　　相關(guān)市場(chǎng)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2011年歐洲LED照明市場(chǎng)已經(jīng)突破20.8億美金以上。同時(shí)，未來幾年因?yàn)橛?012年歐盟對(duì)白熾燈泡全面禁止販?zhǔn)鄣恼撸袌?chǎng)成長速度可望大幅攀升，業(yè)界預(yù)估歐洲LED照明至2015年將會(huì)達(dá)到100億美金的水準(zhǔn)，2011-2015年間的年復(fù)合成長率預(yù)估約38%，將是繼日本市場(chǎng)后，LED照明下一個(gè)快速成長的成熟市場(chǎng)。

　　而在國內(nèi)市場(chǎng)，今年傳統(tǒng)照明企業(yè)也紛紛開始了轉(zhuǎn)型之路。對(duì)于傳統(tǒng)照明企業(yè)，憑借自身渠道優(yōu)勢(shì)，通過與LED中上游企業(yè)合作，直接切入到LED照明領(lǐng)域。今年1月，雷士照明與瑞豐光電在惠州成立合資公司，研發(fā)高端LED照明模組。3月，上海亞明出資人民幣3000萬元，與中國臺(tái)灣大友國際光電、晶元光電合資，在江蘇昆山成立LED 照明產(chǎn)品制造公司。

　　龔偉斌表示，傳統(tǒng)照明企業(yè)與LED企業(yè)合作，可以降低生產(chǎn)成本，推動(dòng)LED照明產(chǎn)品普及。隨著LED照明散熱、光效等問題逐漸得到解決，傳統(tǒng)照明企業(yè)以及跨領(lǐng)域巨頭企業(yè)將矛頭瞄準(zhǔn)LED，將LED照明作為另一個(gè)利潤增長點(diǎn)。

　　從幾家LED照明應(yīng)用類上市公司2011年度業(yè)績報(bào)告來看，2011年收獲頗豐。

　　其中，勤上光電近幾年LED照明業(yè)務(wù)出現(xiàn)明顯增長。2011年度公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入7.69億元，較上年同期增長39.30%;實(shí)現(xiàn)營業(yè)利潤1.26億元，較上年同期增長30.40%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤1.25億元，較上年同期增長53. 68%。公司預(yù)計(jì)2012年一季度歸屬于上市公司股東的凈利潤為盈利2106萬元-2268萬元，比上年同期增長30%-40%。

　　德豪潤達(dá)發(fā)布的2011年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入30.7億元，比上年上升18.12%;實(shí)現(xiàn)營業(yè)利潤1.46億元，比上年大幅增長2633.23%;歸屬于上市公司股東的凈利潤3.9億元，較上年大幅增長100.44%。

　　數(shù)據(jù)顯示，公司LED 業(yè)務(wù)報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入9.1億元，比上年同期大幅上升151.06%，綜合毛利率達(dá)到了38.40%，比上年上升8.82 個(gè)百分點(diǎn)。財(cái)報(bào)稱，上升的主要原因是毛利率較高的LED 應(yīng)用產(chǎn)品特別是LED路燈產(chǎn)品報(bào)告期內(nèi)大幅度增長。

　　一方面是政府示范工程和補(bǔ)貼政策的推動(dòng)，而隨著價(jià)格的降低，普通照明的需求將更大，今年LED下游應(yīng)用投資將更加火熱。

　　同時(shí)，今年國內(nèi)LED照明渠道投資將明顯加速。今年伊始，包括雷士照明、歐普照明、三雄極光等在內(nèi)的數(shù)家傳統(tǒng)照明企業(yè)紛紛召開LED照明經(jīng)銷商大會(huì)，加緊對(duì)代理商的LED業(yè)務(wù)滲透。德豪潤達(dá)、勤上光電、實(shí)益達(dá)、萬潤科技等新興LED照明企業(yè)也正在全國范圍內(nèi)布局LED照明品牌專賣店。

　　德豪潤達(dá)LED事業(yè)部總經(jīng)理丁龍表示，隨著LED照明光效、散熱等問題的解決，價(jià)格的下降，LED照明發(fā)展進(jìn)入了一個(gè)全面布局銷售渠道的階段。而對(duì)于國內(nèi)數(shù)量龐大的終端代理商而言，不僅要看LED照明產(chǎn)品性價(jià)比，營銷、供貨、周期、推廣等等也是他們看中企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

　　據(jù)GLII數(shù)據(jù)顯示，今年國內(nèi)白光LED照明價(jià)格將下降30%，而目前LED照明的市場(chǎng)滲透率還不足5%，到2015年預(yù)計(jì)將上升到15%