三大運(yùn)營商3G三分天下：中移動是LTE投資主體

　　日前，中國移動、中國聯(lián)通和中國電信都公布了截至今年11月末的運(yùn)營數(shù)據(jù)，合計2.2億3G用戶的背后盡顯三分天下之勢。

　　業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，中國聯(lián)通和中國電信的3G用戶增長勢頭有望維持，但與此同時也有可能因為中國移動TD-LTE的推動縮短3G優(yōu)勢的時間。隨著4G發(fā)牌時間的迫近，三大運(yùn)營商的LTE投資將呈現(xiàn)逐漸增大的趨勢。

　　聯(lián)通小幅領(lǐng)先

　　截至11月30日，三家電信運(yùn)營商合計3G用戶達(dá)到2.2億。中國移動、中國電信和中國聯(lián)通11月新增3G用戶數(shù)分別達(dá)到311.7萬戶、311萬戶和325.7萬戶，合計約948.4萬戶。

　　其中，中國聯(lián)通和中國電信繼續(xù)保持向上的增勢，分別環(huán)比增長1.6%、2.9%，中國移動則環(huán)比下滑16.1%。

　　東方證券分析師周軍表示，從歷史經(jīng)驗來看，年末的兩個月是當(dāng)年用戶發(fā)展的沖刺階段。預(yù)計iPhone 5的開售有望挽留高端用戶，與年末效應(yīng)疊加，12月中國聯(lián)通3G凈增用戶數(shù)能夠延續(xù)年末旺季效應(yīng)的趨勢。

　　申銀萬國方面也指出，盡管中國聯(lián)通11月3G凈增用戶數(shù)低于原本預(yù)期的330萬，但仍較上月的320萬有所提升。3G數(shù)據(jù)包推行以及iPhone 5開售將有效提升未來數(shù)月3G用戶增長。

　　從全國3G用戶格局看，中國移動、中國聯(lián)通、中國電信分別以8242.9萬戶、7332.4萬戶、6585萬戶占據(jù)3G用戶市場的37.2%、33%、29.8%，改變了2G時代中國移動霸主地位，三分天下基本明確。

　　“受益于3G業(yè)務(wù)收入占比高，2013年有望達(dá)到40%，聯(lián)通業(yè)績有望進(jìn)入放量增長階段。”中信證券分析師陳劍認(rèn)為。

　　3G用戶爭奪趨白熱化

　　在2011年末3G用戶滲透率13%的基礎(chǔ)上，市場普遍預(yù)期2012年滲透率將提升7-8%，到2013年3G用戶將步入爆發(fā)期，滲透率將突破30%。

　　在這一過程中，兩個因素將導(dǎo)致用戶爭奪更加白熱化。一是移動用戶接近飽和，新增用戶越來越少，存量用戶爭奪將更加激烈。興業(yè)證券分析師李明杰指出，相比較高端市場，中低端用戶號碼黏性弱，更容易換號，且這一級別用戶規(guī)模接近10億，1%的份額就接近1000萬戶，三大運(yùn)營商競爭的關(guān)鍵時期將到來。

　　二是中國移動積極推動TD-LTE。這對于中國電信和中國聯(lián)通而言，將是眼下最大的風(fēng)險，因為TD-LTE發(fā)展進(jìn)程加快或?qū)⒖s短中國聯(lián)通和中國電信發(fā)揮3G優(yōu)勢的時間窗口。

　　作為國際兩大通用4G(第四代移動通信技術(shù))標(biāo)準(zhǔn)之一的TD-LTE，可實現(xiàn)即攝即傳、移動視頻點播等業(yè)務(wù)。例如在杭州地鐵上下載一部800M的電影只需要兩分多鐘。由此可見，中國移動發(fā)力，中國聯(lián)通和中國電信原本在3G方面的優(yōu)勢會相應(yīng)逐步弱化。

　　中國移動將是LTE投資主體

　　來自中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)中心近期發(fā)布的《中國手機(jī)網(wǎng)民上網(wǎng)行為研究報告》顯示，網(wǎng)民對網(wǎng)絡(luò)的感知評價依舊較低，網(wǎng)絡(luò)相關(guān)因素仍是影響手機(jī)網(wǎng)民上網(wǎng)的主導(dǎo)因素。

　　用戶對于網(wǎng)速的需求，倒逼著電信運(yùn)營商在網(wǎng)絡(luò)建設(shè)上加速跑。2013年行業(yè)投資結(jié)構(gòu)將有較明顯變化，整體上無線投資增長優(yōu)于有線，無線投資中LTE增長優(yōu)于3G，3G優(yōu)于2G。

　　“參考2009年3G發(fā)牌后各大運(yùn)營商的建設(shè)速度，再根據(jù)目前3G的競爭格局，中國移動顯然將是未來兩年LTE的投資主體，而中國電信、中國聯(lián)通在4G發(fā)牌后才會進(jìn)行規(guī)模建設(shè)。”華泰證券分析師康志毅指出，預(yù)計隨著4G發(fā)牌時間的迫近，三大運(yùn)營商的LTE投資將呈現(xiàn)逐漸增大的趨勢，2014、2015年將會是LTE的建設(shè)高峰期。

　　據(jù)悉，中國移動TD-LTE基站計劃2013年建成20萬個，覆蓋100個城市，2014年建成35萬個，完成基本覆蓋。興業(yè)證券研究預(yù)計，20萬個中有將近半數(shù)來自升級，實際新建基站規(guī)模在10萬個左右，預(yù)計投資規(guī)模接近200億。