國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)鏈目前仍處深度洗牌期

　　隨著國務(wù)院《關(guān)于促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的若干意見》的最終出爐，光伏概念股在周二迎來了爆發(fā)式飆漲，板塊約八成個股出現(xiàn)上漲，其中利達(dá)光電、天通股份以及陜西本地公司隆基股份等多只個股齊封漲停。昨日雖股指表現(xiàn)不佳，但天通股份仍在天量封單托舉中再度封停。不過，作為環(huán)保新能源概念中的主力軍，久陷國際貿(mào)易摩擦漩渦的光伏產(chǎn)業(yè)板塊，近期已經(jīng)歷幾度“多空洗禮”。那么，本次重大政策利好，能關(guān)照光伏板塊走得很遠(yuǎn)嗎?

　　“國內(nèi)光伏發(fā)電裝機(jī)容量規(guī)劃驟增三倍。政策的力挺給光伏概念股帶來了生機(jī)。”長城證券分析師桂方曉指出，政策基本符合預(yù)期，但還需等待細(xì)則出臺，國內(nèi)市場即將啟動;同時，光伏企業(yè)的中報有望持續(xù)改善?；诖?，他得出“光伏行業(yè)已經(jīng)反轉(zhuǎn)”的判斷，并對該行業(yè)給出了“推薦”的較高投資評級。

　　“國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)鏈目前仍處深度洗牌期。多晶硅企業(yè)開工率低、海外光伏企業(yè)頻現(xiàn)破產(chǎn)仍是行業(yè)現(xiàn)狀。”長江證券分析師鄧浩龍指出，雖然三家海外光伏企業(yè)破產(chǎn)、光伏行業(yè)調(diào)整持續(xù)，但是國內(nèi)逆變器、硅片、組件龍頭依靠規(guī)模和成本優(yōu)勢已經(jīng)呈現(xiàn)明顯回升態(tài)勢，盈利能力改善有望在二、三季度經(jīng)營結(jié)果中得到驗證，“因此，提醒投資者密切關(guān)注組件龍頭企業(yè)的單季扭虧拐點(diǎn)”。國泰君安證券分析師侯文濤亦建議投資者“關(guān)注指導(dǎo)意見和補(bǔ)貼政策落地預(yù)期帶來的主題性機(jī)會”。他指出，管理層的支持態(tài)度，不但大大增強(qiáng)了光伏行業(yè)復(fù)蘇預(yù)期，也提升了雙反稅率降低的預(yù)期，行業(yè)基本面有望顯著改善。廣證恒生證券分析師姚瑋則指出，光伏新政的推出“對中西部優(yōu)勢企業(yè)個股將帶來新的契機(jī)”。

　　具體到個股，雖然短期產(chǎn)品價格面臨壓力，但由于二季度價格持續(xù)上揚(yáng)，部分光伏企業(yè)盈利超出預(yù)期甚至實現(xiàn)扭虧為盈。從已披露上半年業(yè)績預(yù)告的光伏概念股來看，“陜字頭”上市公司隆基股份的業(yè)績變化軌跡頗具代表性——雖然其預(yù)計上半年凈利潤同比下降35%以下，但將實現(xiàn)凈利潤2000萬~2200萬元，而該公司一季度虧損1591萬元，二季度單季實現(xiàn)凈利潤將最高達(dá)到約3800萬元，盈利明顯回升;此外，陽光電源、東方日升、向日葵等公司上半年亦紛紛預(yù)喜，東方日升凈利潤同比增幅預(yù)計更高達(dá)1553%~2544%。