手機(jī)觸控面板訂單8月能否跳升成關(guān)鍵

　　國內(nèi)經(jīng)濟(jì)景氣變化不僅影響到當(dāng)?shù)匾壕щ娨曄M(fèi)，國內(nèi)手機(jī)市場近來也頻傳客戶庫存調(diào)節(jié)。據(jù)傳，國內(nèi)手機(jī)品牌業(yè)者近期訂單還算穩(wěn)定的只剩少數(shù)幾家一線品牌(可能包括聯(lián)想、酷派等)，多數(shù)二線品牌第三季訂單都陷修正，目前較明確的新機(jī)種甚至集中在中低價(jià)機(jī)種。這讓原本受惠于國內(nèi)智能型手機(jī)市場最多的臺(tái)灣面板供應(yīng)商彩晶第三季營運(yùn)增添變數(shù)，觸控面板廠商界面、牧東、洋華第三季業(yè)績可能也將受到程度不等的沖擊。

　　至于F-TPK宸鴻雖然受到國內(nèi)手機(jī)市場影響程度可能較小，但因?yàn)橛|控筆記型電腦正值新舊機(jī)種轉(zhuǎn)換、微軟作業(yè)系統(tǒng)改版過度期，短期內(nèi)(8月以前)業(yè)績狀況亦不甚明朗。公司預(yù)計(jì)將于8/6舉行法人說明會(huì)，盡管上半年EPS表現(xiàn)被預(yù)期仍有不錯(cuò)表現(xiàn)(估20元新臺(tái)幣以上)，但下半年不確定性有待厘清。

　　一般認(rèn)為，若國內(nèi)手機(jī)觸控面板訂單在今年8月還無法跳升，今年十一黃金周旺季可能就難以期待了。而受到國內(nèi)手機(jī)市場陷入調(diào)節(jié)、第三季旺季效應(yīng)暫時(shí)還不明朗，加上觸控筆電正值機(jī)種轉(zhuǎn)換過度期影響，臺(tái)股觸控面板族群包括牧東、界面、洋華、F-TPK宸鴻，甚至鍍膜玻璃供應(yīng)商安可近來走勢疲弱，7/31股價(jià)跌幅多達(dá)3%-6%不等，或打落跌停。

　　牧東今年第二季營收約達(dá)11.15億元新臺(tái)幣，季增約8%，原本公司預(yù)估，今年第三季產(chǎn)能利用率可望回升到7成水位(上半年僅約50%左右)，此應(yīng)有助于第三季營收較上季明顯成長。不過，牧東9成以上出貨集中在國內(nèi)市場，在國內(nèi)手機(jī)庫存調(diào)節(jié)壓力下，第三季營收實(shí)際成長動(dòng)能如何?尚待觀察。

　　界面今年第二季營收近33億元新臺(tái)幣、季增逾5成，稍早公司預(yù)期，今年下半年訂單能見度直達(dá)年底。不過，如今看來，可能也有所修正。一方面是國內(nèi)客戶訂單能見度降低，一方面是部份客戶訂單結(jié)構(gòu)改變、從原本的完整模組出貨、改成僅以觸控面板出貨，導(dǎo)致平均單價(jià)下滑，此恐將不利于營收表現(xiàn)。

　　洋華今年第二季營收降到19.6億元新臺(tái)幣、季減達(dá)3成，原本法人預(yù)估，隨著微軟新一代平板電腦展開供應(yīng)鏈備貨，洋華今年第三季營收可能回升到25億元新臺(tái)幣以上、甚至挑戰(zhàn)第一季水準(zhǔn)(約28億元新臺(tái)幣)，季成長幅度上看30%-40%。然而，在國內(nèi)手機(jī)市場變化影響下，洋華第三季營運(yùn)亦添變數(shù)。