英特爾代工四面樹敵 蘋果高通看好臺(tái)積電

　　半導(dǎo)體巨擘英特爾執(zhí)行長(zhǎng)BrianKrzanich于其上任后的首場(chǎng)法說(shuō)宣布，英特爾將擴(kuò)大晶圓代工業(yè)務(wù)，運(yùn)用其先進(jìn)制程優(yōu)勢(shì)為其他廠商代工芯片，且范圍將擴(kuò)及采ARM架構(gòu)生產(chǎn)的芯片，目標(biāo)顯然是瞄準(zhǔn)行動(dòng)通訊市場(chǎng)而來(lái)，外界也聚焦英特爾擴(kuò)大晶圓代工事業(yè)對(duì)臺(tái)積電可能造成的影響。不過(guò)外資普遍認(rèn)為，像是高通這樣與英特爾在行動(dòng)通訊芯片領(lǐng)域直接競(jìng)爭(zhēng)的對(duì)手，向英特爾釋單機(jī)會(huì)渺茫，至于蘋果與英特爾之間也仍存在利益沖突，因此并不認(rèn)為英特爾放寬晶圓代工規(guī)則將威脅臺(tái)積地位。

　　美林指出，Krzanich的談話重點(diǎn)，包括明年英特爾將持續(xù)在先進(jìn)制程積極投入，同時(shí)設(shè)定對(duì)平板芯片出貨成長(zhǎng)的遠(yuǎn)大目標(biāo)(成長(zhǎng)4倍至4千萬(wàn)顆)。此外，根據(jù)英特爾預(yù)定的時(shí)程，其3G/4Gmodem芯片整合AP處理器的整合型芯片，將分別于2014年下半、2015年推出。值得注意的是，Krzanich表示，英特爾將對(duì)“任何”在先進(jìn)制程有需求的客戶開(kāi)放晶圓代工業(yè)務(wù)，即使對(duì)競(jìng)爭(zhēng)者也將如此。

　　惟美林提醒，事實(shí)上，英特爾對(duì)于朝ARM陣營(yíng)敞開(kāi)懷抱的說(shuō)法已是老生常談，但這不只是英特爾一廂情愿的問(wèn)題，而得兩情相悅(Whochooseswho)。美林觀察，市面上主要的基頻芯片(baseband)和AP處理器廠商，與英特爾合作的意愿恐都不高，主要是沒(méi)有人想與像英特爾這么強(qiáng)大的對(duì)手，分享芯片設(shè)計(jì)的know-how等細(xì)節(jié)。美林指出，英特爾的晶圓代工客戶基礎(chǔ)仍相對(duì)有限，除非三星或格羅方德于2015年無(wú)法成功量產(chǎn)14奈米制程，英特爾才有較大的搶單機(jī)會(huì)。

　　此外，美林分析，臺(tái)積電憑藉著20奈米制程，估計(jì)將會(huì)吃下2014年所有主要的行動(dòng)通訊大客戶(包括蘋果)訂單。而即便先前市場(chǎng)不斷傳出蘋果A8處理器可能釋單予英特爾的說(shuō)法，不過(guò)最后出線的還是臺(tái)積，可見(jiàn)英特爾要想搶走下一世代的蘋果AP訂單也并非易事。美林認(rèn)為，最可能發(fā)生的狀況，是蘋果下一世代的AP處理器訂單主要供應(yīng)商仍是臺(tái)積，而蘋果可能在三星與英特爾之間擇一，做為第二供貨來(lái)源。因此美林對(duì)臺(tái)積于晶圓代工的領(lǐng)導(dǎo)地位看法不變，仍維持臺(tái)積的買進(jìn)(Buy)評(píng)等，以及131.1元的目標(biāo)價(jià)。

　　麥格理也指出，英特爾釋出將擴(kuò)大晶圓代工業(yè)務(wù)的說(shuō)法，雖引發(fā)英特爾是否將展開(kāi)對(duì)高通(Qualcomm)、輝達(dá)甚至對(duì)蘋果搶單動(dòng)作的看法，以及該作法可能威脅到臺(tái)積的聯(lián)想，惟英特爾仍堅(jiān)持研發(fā)自己的行動(dòng)通訊解決方案，同時(shí)蘋果也將PC等級(jí)的64位元處理器轉(zhuǎn)而應(yīng)用于行動(dòng)通訊裝置，英特爾與蘋果之間實(shí)則存在不小的利益沖突。因此麥格理認(rèn)為，英特爾為利基型產(chǎn)品進(jìn)行晶圓代工的定位并無(wú)改變，臺(tái)積電本著不與客戶競(jìng)爭(zhēng)的“大同盟”(GrandAlliance)規(guī)則，于晶圓代工的領(lǐng)導(dǎo)地位可望持續(xù)穩(wěn)固。因此麥格理仍維持臺(tái)積的優(yōu)于大盤(Outperform)評(píng)等，以及127元的目標(biāo)價(jià)。

　　麥格理進(jìn)一步指出，英特爾爭(zhēng)取蘋果的代工訂單雖然不能說(shuō)完全不可能，不過(guò)蘋果已在包括iPhone5s、iPadAir、新款iPadMini當(dāng)中率先采用64位元的A7處理器，而隨著蘋果對(duì)處理器位元數(shù)規(guī)格的拉高，也可能對(duì)英特爾傳統(tǒng)的x86CPU架構(gòu)形成挑戰(zhàn)，考量到這層關(guān)系，英特爾要搶蘋果處理器訂單又蒙上一層變數(shù)。

　　大摩(MorganStanley)也持類似看法，指出英特爾的確有足夠產(chǎn)能以因應(yīng)客戶的需求，不過(guò)問(wèn)題始終在于考慮到彼此的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，客戶是否愿意找上英特爾來(lái)代工。大摩認(rèn)為，像是高通這種在行動(dòng)通訊芯片領(lǐng)域直接與英特爾對(duì)打的競(jìng)爭(zhēng)者，英特爾應(yīng)該也不會(huì)想要接單。