LCD面板結(jié)構(gòu)調(diào)整:2014年供求將改善
投資視點
本文引用地址:http://www.ex-cimer.com/article/198187.htmLCD面板:價格續(xù)跌,仍在結(jié)構(gòu)調(diào)整中,2014年供求改善概率較大。中大尺寸終端品牌廠商庫存依然偏高,價格難以支撐;中小尺寸手機、pad需求雖然仍在增長,但是由于供給增加,價格松動,向下壓力較大;展望2014年,需求增長有望優(yōu)于供給增長,改善供求關(guān)系,中大尺寸價格有望止跌;從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)看,國內(nèi)面板供應(yīng)占比已達(dá)10%,2014年有望持續(xù)提升。TP觸控面板:中小尺寸觸控結(jié)構(gòu)調(diào)整,倒閉關(guān)廠加速,中大尺寸價格仍是最大障礙。中小尺寸觸控需求增長下降,良率提升,供給持續(xù)增加,價格壓力持續(xù),競爭加劇;中大尺寸ITO價格較高,新材料替代加速,中低階有望助推滲透。建議關(guān)注:三安光電、南大光電、聚飛光電、茂碩電源。LCD面板:京東方A、錦富新材;關(guān)注年底政策性導(dǎo)向。
2014年LED照明有望增長:背光應(yīng)用隨著年底促銷旺季開打,有急單效應(yīng),但是難以維持較長;照明應(yīng)用也要加入節(jié)假日促銷,網(wǎng)絡(luò)銷售大熱,力求提升消費者認(rèn)知和成本降低。2014年3-4月新品上市,價格或?qū)⑦M(jìn)一步下降,刺激需求,期待照明與背光應(yīng)用雙
驅(qū)動,背光與照明轉(zhuǎn)換。從產(chǎn)業(yè)鏈看,依然看好產(chǎn)業(yè)鏈上游外延芯片及材料相關(guān)廠商,供求關(guān)系改善有望超預(yù)期。
業(yè)界動態(tài)
(1)設(shè)備國產(chǎn)化低于預(yù)期LED企業(yè)謹(jǐn)慎看待國產(chǎn)MOCVD(2)LED照明布局完整,隆達(dá)估明年營收占比增至40%(3)臺灣歇業(yè)LED廠奇力光電公開尋買家(4)2014年FlashLED市場走勢將呈現(xiàn)M型化(5)需求啟動卻不增利LED企業(yè)砸錢投資求規(guī)模效應(yīng)(6)2014年LED照明需求首超背光外資看增LED廠議價空間(7)面板廠庫存高大尺寸面板持續(xù)跌價(8)全球面板10月營收69億美元年減19%(9)全球面板廠Q4繼續(xù)衰退景氣落底(10)液晶
顯示器品牌商10月出貨微增(11)退場/停產(chǎn),觸控面板產(chǎn)業(yè)陷結(jié)構(gòu)調(diào)整(12)觸控面板知識產(chǎn)權(quán)之爭TPK訴專利復(fù)審委員會機構(gòu)觀點:LEDinside:LED照明與手持裝置需求增,藍(lán)寶石襯底廠商積極擴產(chǎn)
行情回顧
本周A股光電行業(yè)個股中,華燦光電、三安光電、大族激光、士蘭微、聚飛光電居漲幅前5位;華映科技、水晶光電、東山精密、寶石A、海信電器居跌幅前5位;雷曼光電、東晶電子、科恒股份、長方照明、洲明科技居換手率前5位。
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