2015中企十大海外并購:紫光第二

　　商務(wù)部的數(shù)據(jù)顯示， 1-11月，我國境內(nèi)投資者共對全球153個國家/地區(qū)的5985家境外企業(yè)進(jìn)行了非金融類直接投資,累計(jì)實(shí)現(xiàn)對外投資6461.6億元人民幣(折合 1041.3億美元注)，同比增長16%。

　　今年也是全球企業(yè)并購活動異常活躍的一年。迄今為止的并購交易總額達(dá)到4.9萬億美元，創(chuàng)歷史新高，超過了2007年4.6萬億美元的前紀(jì)錄。在這場并購盛宴中，自然也少不了中國企業(yè)的身影。

　　三大特點(diǎn)

　　觀察者網(wǎng)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，跟去年相比，今年的海外并購呈現(xiàn)三大特點(diǎn)。首先是私企表現(xiàn)突出，今年前三季度海外并購交易數(shù)量已達(dá)國有企業(yè)的近三倍，也超過了2014年全年水平。

　　雖然民營企業(yè)和財(cái)務(wù)投資者參與的海外并購交易單筆相對金額較小，但仍保持規(guī)模級水平，約167家，國有企業(yè)和財(cái)務(wù)投資者分別為59和31家。

　　中企在全球海外并購交易中的比例逐年上升

　　以美國為例，今年前三季度私企在美投資為32.4億美元，相比之下國企在美投資僅為0.5億美元。而在去年，國企在美投資額為4.5億美元，高于私企的4億美元。

　　“從去年底到現(xiàn)在，我們也觀察到中國的海外并購最大的變化是角色轉(zhuǎn)換，現(xiàn)在民企開展海外并購的案例個數(shù)成壓倒態(tài)勢?！苯衲?月，海外并購專家、富國富民資本集團(tuán)董事長王世渝對上證報(bào)記者表示，“國企海外并購確實(shí)有所降溫?！?/p>

　　第 二大特點(diǎn)是更加關(guān)注歐洲市場。在歐元匯率持續(xù)走軟之際，中國企業(yè)成群結(jié)隊(duì)地走出國門，到歐洲去撿便宜貨。從葡萄牙保險(xiǎn)業(yè)到法國旅游業(yè)，各行各業(yè)的國外企業(yè) 都成為中國企業(yè)的收購對象。和美國不同，歐洲各國對中國企業(yè)與資本持歡迎的態(tài)度。Dealogic的數(shù)據(jù)顯示，2014年，中國企業(yè)在海外并購上花掉了 700億美元。2015年至今，中國在歐洲的并購金額已達(dá)120億美元，接近去年同期69億美元的一倍。

　　第三大特點(diǎn)是“一帶一路”沿線的 投資明顯增加。今年前三季度，中企對亞洲其他國家的并購數(shù)量達(dá)到了67宗，超過了去年全年水平，僅次于北美和歐洲。一定程度上，“一帶一路”、 中巴、孟中印緬兩個經(jīng)濟(jì)走廊、“絲路基金”和亞投行的利好也將會有力促進(jìn)中國企業(yè)對沿線國家，尤其是亞洲其他國家的投資和并購活動。

　　“中國的并購市場成熟了?！蹦Ω笸▉喬貐^(qū)并購業(yè)務(wù)聯(lián)合負(fù)責(zé)人Brian Gu表示，“我們看到中國公司越來越多地收購品牌、專門技能和知識產(chǎn)權(quán)，往價值鏈的上端走?！?/p>

　　以下是觀察者網(wǎng)統(tǒng)計(jì)的2015年前十大海外收購案：

　　1.中國化工80億美元收購倍耐力

　　倍耐力是多家全球高端汽車品牌的制定配套胎

　　3月23日，非上市公司、中國最大的基礎(chǔ)化學(xué)制造企業(yè)中國化工集團(tuán)通過全資子公司中國化工橡膠公司與全球第五大輪胎公司——意大利倍耐力達(dá)成并購協(xié)議，收購金額高達(dá)71億歐元(約合80億美元)。

　　這是迄今為止中企在意大利最大的一筆投資，也是近三年來中國制造業(yè)最大的海外收購交易。

　　根據(jù)協(xié)議，中化集團(tuán)將持有65%股權(quán)，成新公司大股東，俄羅斯石油公司和以倍耐力總裁兼首席執(zhí)行官馬可-特龍凱蒂-普羅韋拉為首的意大利財(cái)團(tuán)將持有剩余的35%股權(quán)。

　　成 立于1872年的倍耐力是國際輪胎業(yè)的傳奇，擁有140多年的研發(fā)制造歷史。該公司在全球設(shè)有24家工廠，擁有兩萬多名員工，2014年銷售額超過60億 歐元，銷售網(wǎng)絡(luò)遍布160多個國家和地區(qū)，在全球高端市場排名第一，其生產(chǎn)的倍耐力輪胎一直都是奧迪、賓利、法拉利、蘭博基尼、寶馬、奔馳等高端汽車品牌 指定的原廠配套胎。倍耐力是F1賽事輪胎官方贊助商，也是國際米蘭足球俱樂部的最大贊助商，倍耐力年歷更是時尚界的風(fēng)向標(biāo)。

　　2、紫光集團(tuán)38億美元入股西部數(shù)據(jù)

　　9 月30日，紫光集團(tuán)旗下上市公司紫光股份與西部數(shù)據(jù)同時宣布，紫光股份以每股92.5美元的價格認(rèn)購西部數(shù)據(jù)新發(fā)行的40814802股普通股，投資總額 約為38億美元(240億元人民幣)。交易完成后，紫光股份將持有西部數(shù)據(jù)已發(fā)行在外的15%的普通股，成為西部數(shù)據(jù)公司第一大股東，并將擁有1個董事會 席位。隨后，西部數(shù)據(jù)又以約190的價格收購存儲芯片制造商SanDisk。

　　西部數(shù)據(jù)市值為184億美元，凈現(xiàn)金流只有2.2億美元。多位分析師認(rèn)為，“大股東紫光必然在資金、決策中提供決定性的支持?！?/p>

　　西部數(shù)據(jù)成立于1970年，是全球第二大硬盤生產(chǎn)商，僅次于希捷公司。閃迪公司是全球最大的閃速數(shù)據(jù)存儲卡產(chǎn)品供應(yīng)商。誕生于1988年加利福尼亞帕羅奧多。

　　3.中資財(cái)團(tuán)33億美元入主飛利浦Lumileds

　　金沙江創(chuàng)投創(chuàng)始人伍伸俊。他是率領(lǐng)中資財(cái)團(tuán)擊敗KKR等競爭對手，促成這起收購的幕后推手。

　　2015 年3月31日，由金沙江GO Scale Capital(金沙江創(chuàng)業(yè)投資與橡樹投資伙伴聯(lián)合組成的基金)牽頭，亞太資源開發(fā)投資有限公司和南昌工業(yè)控股集團(tuán)有限公司等中資、外資財(cái)團(tuán)的鼎力支持下 的并購基金日前宣布成功收購荷蘭皇家飛利浦公司旗下Lumileds公司80.1%的股份，飛利浦公司將保留剩余的19.9%的股份。飛利浦 Lumileds包括LED與汽車照明事業(yè)部，此次交易價值約33億美元。

　　據(jù)了解，隨著中國LED產(chǎn)業(yè)的崛起，飛利浦幾乎沒有與亞洲制造 業(yè)供應(yīng)商的競爭優(yōu)勢，而且照明業(yè)務(wù)包括Lumileds雖然規(guī)模及生產(chǎn)成本與其醫(yī)療業(yè)務(wù)相似，但利潤更低。Lumileds股份的出售對飛利浦而言是一個 巨大的解脫，因其一直承受著高成本和強(qiáng)大的工作壓力。同時，這一交易應(yīng)該也大大提高了Lumileds的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和運(yùn)營，讓公司有更多的選擇從資本市場籌 集資金、尋求合作伙伴和開發(fā)新業(yè)務(wù)，以及在新的戰(zhàn)略部署有更多的靈活性。

　　不過在美國政府壓力之下，及接手600項(xiàng)LED專利技術(shù)待解問題尚未解決，截止到12月份，此次交易還沒有完成。

　　4.海航集團(tuán)28億美元收購瑞士空港

　　7月30日，路透社報(bào)道稱，中國第四大航空集團(tuán)海航集團(tuán)將斥資27億瑞士法郎(約合28億美元)收購世界最大的行李處理公司瑞士國際空港服務(wù)有限公司。

　　瑞士空港與海航早有業(yè)務(wù)往來。公開資料顯示，瑞士空港代理了海航、南航等國內(nèi)航空公司的海外航線地勤業(yè)務(wù)。2008年3月，海航曾同瑞士空港合資成立地勤公司。

　　公 開資料顯示，瑞士空港成立于1997年，業(yè)務(wù)范圍涵蓋客運(yùn)、貨運(yùn)、倉儲、油料、安檢、機(jī)務(wù)維修、私人及公務(wù)機(jī)服務(wù)。在全球5大洲48個國家的270多家機(jī) 場擁有業(yè)務(wù)，代表700多家客戶每年為全球2.24億旅客和410萬噸貨物服務(wù)。其2014年的營收為29億瑞郎，雇員人數(shù)為6萬人。

　　5.海航集團(tuán)25億美元收購Avolon

　　AVOLON的資產(chǎn)十分誘人，平均機(jī)齡2.5年，雙過道飛機(jī)占27%，有49家客戶，業(yè)務(wù)遍及28個國家，其中亞太地區(qū)占40%。

　　吞下瑞士空港后不久，海航集團(tuán)旗下公司渤海租賃以約25億美元的價格收購了愛爾蘭飛機(jī)租賃公Avolon。渤海租賃將在交易中支付每股31美元的價格，交易包括承擔(dān)Avolon的債務(wù)。

　　Avolon公司總部位于都柏林，總價值約為76億美元。旗下?lián)碛谢蚬芾碇?52架飛機(jī)。截至6月，Avolon公司還另外訂購了100多架飛機(jī)。隨著本地航運(yùn)公司引入了更多的航運(yùn)線路，中國的租賃公司得到了極大的擴(kuò)張。

　　6.復(fù)星20億美元收購美國保險(xiǎn)商Ironshore

　　復(fù)星國際有限公司(以下簡稱“復(fù)星”)11月23日宣布，已完成收購美國保險(xiǎn)巨頭Ironshore Inc剩余80%的股權(quán)，Ironshore成為復(fù)星全資子公司。據(jù)新浪財(cái)經(jīng)獲悉，此次復(fù)星對Ironshore的收購價為每股美元17.20元現(xiàn)金，相 當(dāng)于交易總值約20.43億美元。

　　此前的2014年8月，復(fù)星國際花費(fèi)了4.64億美元，投標(biāo)購買了Ironshore的傷亡及財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)種，該險(xiǎn)種約占Ironshore公司20%的股份，并于2015年2月完成收購。之后，復(fù)星便有意收購Ironshore剩余股份。

　　Ironshore 成立于2006年, 注冊資本10億美元，主要經(jīng)營特殊保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，主要產(chǎn)品包括人身傷害險(xiǎn)，環(huán)境保險(xiǎn)，能源保險(xiǎn)，政治風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)，高價值財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)，水險(xiǎn)，戰(zhàn)爭與恐怖主義險(xiǎn)等。 Ironshore的主要市場是美國、百慕大和國際市場，客戶絕大部分是企業(yè)，由經(jīng)紀(jì)人渠道服務(wù)。

　　7.新潮實(shí)業(yè)16.2億美元買美國油田

　　11 月1日，新潮實(shí)業(yè)(600777.SH)宣布作價22.1億元(約合3.2億美元)收購浙江犇寶實(shí)業(yè)投資有限公司(簡稱“浙江犇寶”)100%股權(quán)，后者 主要資產(chǎn)是位于美國德克薩斯州Crosby郡Per-mian盆地的油田資產(chǎn);就在此前一周，新潮實(shí)業(yè)剛剛以13億美元的價格，收購寧波鼎亮匯通股權(quán)投資 中心(簡稱“鼎亮匯通”)全部股權(quán)，后者將通過境外子公司收購美國德州二疊盆地的油田資產(chǎn)。

　　據(jù)觀察者網(wǎng)了解，新潮實(shí)業(yè)脫胎于地方國企，前身是牟平縣毛紡廠，創(chuàng)立于1985年。1993年，牟平毛紡廠正式獲得了當(dāng)今的這個名號“新潮實(shí)業(yè)”。1993年，與許許多多的地方國企一樣，新潮實(shí)業(yè)也進(jìn)行了股份制改造，正式入主上交所。

　　安邦保險(xiǎn)15.7億美元收購美國信保人壽

　　11月10日，安邦保險(xiǎn)集團(tuán)宣布以每股26.80美元的價格，收購美國信保人壽保險(xiǎn)公司，成為首家收購美國人壽保險(xiǎn)公司的中國險(xiǎn)企。按信保人壽5840萬的股本計(jì)算，安邦此次收購需要付出約15.7億美元。

　　據(jù)悉，信保人壽保險(xiǎn)公司成立于1959年，2013年12月在紐約證券交易所上市，擁有50個州的保險(xiǎn)銷售牌照，主要為客戶提供年金和壽險(xiǎn)服務(wù)，公司2014年的固定年金市場占有率位居全美第六，經(jīng)營狀況良好。

　　9.中國國家電投14.6億美元收購澳洲太平洋水電

　　據(jù)英國《金融時報(bào)》網(wǎng)站12月17日報(bào)道，中國國家電力投資集團(tuán)(國家電投)已就收購可再生能源企業(yè)太平洋水電簽署協(xié)議，這是一連串中澳基礎(chǔ)設(shè)施交易中的最新一筆。

　　澳大利亞大型養(yǎng)老基金IFM Investors16日表示，已與國家電投簽署協(xié)議，將旗下在澳大利亞、智利和巴西擁有19座水電站和風(fēng)電場的太平洋水電出售給國家電投。IFM未透露收購價格，但當(dāng)?shù)孛襟w估計(jì)收購價超過20億澳元(約合14.6億美元)。

　　10.錦江酒店14.2億美元收購盧浮集團(tuán)

　　3 月1日，上海錦江國際酒店(集團(tuán))股份有限公司與喜達(dá)屋資本集團(tuán)聯(lián)合公告，已經(jīng)完成有關(guān)盧浮集團(tuán)和全資子公司盧浮酒店集團(tuán)100%股權(quán)的轉(zhuǎn)讓。透過喜達(dá)屋 資本的關(guān)聯(lián)方Star SDL Investment Co.，盧浮集團(tuán)被出售予錦江股份位于盧森堡的全資子公司，總代價為13億歐元。

　　資料顯示，錦江股份擁有和運(yùn)營經(jīng)濟(jì)型及中檔酒店共1215家，客房總數(shù)超過14萬間;作為該公司的單一最大股東，錦江酒店持有其50.3%的股份。盧浮酒店集團(tuán)則是歐洲第二大的酒店集團(tuán)，在40多個國家擁有1100多家酒店，客房總數(shù)超過9萬間。