德銀VR報(bào)告中文全版第四章：Facebook

　　以下為報(bào)告第四章：Facebook

　　領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)

　　Oculus總裁帕爾默?拉齊近期表示， Facebook已發(fā)出了超過20萬套開發(fā)者工具包。拉齊還表示，這20多萬套的數(shù)量與今年的目標(biāo)是無法相比的。拉齊是在Oculus Rift接受預(yù)訂一個(gè)月后發(fā)表這番言論的，這讓我們相信，Oculus Rift今年的銷量有望達(dá)到100萬部。

　　在之前的報(bào)告中，德銀對(duì)VR對(duì)Facebook財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的影響進(jìn)行了預(yù)測(cè)。在這份報(bào)告中，德銀對(duì)之前的預(yù)期進(jìn)行了調(diào)整，主要考慮到下列因素：

　　1、 Facebook很可能以零利潤(rùn)來銷售Oculus Rift硬件包;

　　2、 基于30%的應(yīng)用下載營收分成;

　　3、 加入了移動(dòng)VR的貢獻(xiàn)，主要是Oculus Gear VR應(yīng)用商店的貢獻(xiàn)。該應(yīng)用商店未來的應(yīng)用下載量將顯著增長(zhǎng)。

　　預(yù)計(jì)2016年Facebook來自O(shè)culus Rift硬件的營收將達(dá)到6億美元，軟件和應(yīng)用內(nèi)購買營收將達(dá)到3500萬美元。與谷歌(微博)Nexus在智能手機(jī)市場(chǎng)的模式一樣， Oculus Rift可能繼續(xù)在高端市場(chǎng)挑戰(zhàn)極限，不斷創(chuàng)新，從而為該行業(yè)其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手提供一個(gè)標(biāo)桿，引領(lǐng)市場(chǎng)發(fā)展。但Facebook是否長(zhǎng)期開發(fā)VR硬件仍是一個(gè)核心問題。

　　這份報(bào)告中的軟件和內(nèi)容營收預(yù)期基于當(dāng)前全球Steam PC游戲玩家的ARPU(每用戶平均營收，20美元) ?；谝苿?dòng)VR用戶較低的開支傾向，移動(dòng)VR的ARPU為10美元。此外，到2020年，該市場(chǎng)ARPU將受益于一系列的非游戲營收，有望推動(dòng)ARPU大幅增長(zhǎng)。

　　這些預(yù)期很可能隨著時(shí)間的推移而有所調(diào)整，因?yàn)闀?huì)有更多的內(nèi)容加入到應(yīng)用商店中。當(dāng)前，Oculus在Gear VR應(yīng)用商店內(nèi)擁有約50款游戲和應(yīng)用體驗(yàn)，遠(yuǎn)低于Cardboard。原因是Oculus對(duì)應(yīng)用商店采取了審核制度，而不是像谷歌那樣對(duì)所有人開放。例如，Gear VR沒有一款過山車應(yīng)用，而Cardboard擁有十幾款。這凸顯了各企業(yè)在VR市場(chǎng)的不同戰(zhàn)略。

　　Facebook的VR戰(zhàn)略值得關(guān)注。扎克伯格曾表示，F(xiàn)acebook收購Oculus是因?yàn)镕acebook之前錯(cuò)失了在移動(dòng)操作系統(tǒng)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，這一次希望在下一個(gè)重大計(jì)算平臺(tái)(VR)上領(lǐng)跑。

　　要將一個(gè)生態(tài)系統(tǒng)的各組成部分連接在一起，最終控制這個(gè)生態(tài)系統(tǒng)，需要有一些關(guān)鍵因素。以谷歌Android為例，Android面向所有人免費(fèi)，但真正的經(jīng)濟(jì)控制是基于谷歌所處的中心位置：即通過核心API(如SDK)置身于消費(fèi)者(分發(fā))和開發(fā)者(內(nèi)容)之間，谷歌不惜代價(jià)通過其Google Play移動(dòng)服務(wù)API和移動(dòng)應(yīng)用分銷協(xié)議來強(qiáng)化Android的一致性、質(zhì)量和安全性。

　　扎克伯格對(duì)VR的暢想與Android類似。如果Oculus能通過提供核心SDK/API控制VR的分發(fā)和內(nèi)容，就可能收獲巨大的經(jīng)濟(jì)效益。應(yīng)用商店主要面向消費(fèi)者，也是VR生態(tài)系統(tǒng)中的營收來源部分，而最終將消費(fèi)者鎖定在Oculus平臺(tái)上的是SDK和API，這對(duì)于Valve/Steam、索尼、谷歌和蘋果也是如此。

　　Oculus Rift

　　預(yù)計(jì)Oculus Rift今年的銷量將達(dá)到100萬部，未來還會(huì)繼續(xù)增長(zhǎng)。Oculus Rift在硬件方面十分出色，技術(shù)規(guī)范可以提供“完全在場(chǎng)”體驗(yàn)。短期挑戰(zhàn)是成本較高(1500~2000美元)、內(nèi)容有限。

　　Nvidia預(yù)計(jì)，當(dāng)前全球擁有約1300萬臺(tái)支持VR的PC。保守的第三方預(yù)期也有800萬臺(tái)，足以支持VR的起步，但距離大眾普及尚遠(yuǎn)。隨著時(shí)間的推移，出于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等因素，VR價(jià)格將下滑。如果Oculus最終退出VR硬件市場(chǎng)，也不足為奇。這可能對(duì)Facebook營收產(chǎn)生較大影響，但對(duì)利潤(rùn)的影響有限。

　　Gear VR

　　Gear VR去年的出貨量為25萬部，今年有望突破1000萬部。對(duì)于仍處于早期發(fā)展階段的VR市場(chǎng)，1000萬部已經(jīng)是一個(gè)不小的數(shù)字。但基于對(duì)Gear VR體驗(yàn)的判斷， Gear VR的日活躍用戶數(shù)量不會(huì)很高。即便如此，其 ARPU也將達(dá)到10美元。對(duì)比Steam PC的ARPU，以及2014年發(fā)達(dá)國家智能手機(jī)ARPU(100美元)，10美元的預(yù)期相對(duì)保守。與臺(tái)式機(jī)VR一樣，隨著更多內(nèi)容和服務(wù)的推出， 移動(dòng)VR的ARPU也將提高。

　　更重要的是，對(duì)比谷歌Cardboard，預(yù)計(jì)三星Gear VR的用戶互動(dòng)為前者的20多倍(基于視頻觀看時(shí)長(zhǎng))，凸顯了基于智能手機(jī)的VR(Gear VR)和輕量級(jí)VR(Cardboard)產(chǎn)品之間的質(zhì)量差距。扎克伯格近期曾表示，通過Gear VR觀看的視頻時(shí)長(zhǎng)已超過100萬小時(shí)，而通過Cardboard觀看的視頻時(shí)長(zhǎng)僅35萬小時(shí)。

　　應(yīng)用商店與開發(fā)者關(guān)系

　　對(duì)于任何一個(gè)VR生態(tài)系統(tǒng)，開發(fā)者都可能成為其成敗的關(guān)鍵。Oculus去年曾表示，已與20多萬開發(fā)者在VR領(lǐng)域展開合作。對(duì)于今天的VR，這是一個(gè)龐大的社區(qū)。預(yù)計(jì)在未來數(shù)月，會(huì)有越來越多的AA和AAA級(jí)內(nèi)容工作室宣布為Oculus Rift開發(fā)游戲和其他應(yīng)用。當(dāng)前，Oculus正通過獨(dú)家協(xié)議和其他協(xié)議的形式來資助部分內(nèi)容。

　　Oculus應(yīng)用商店采用審核機(jī)制，應(yīng)用必須要滿足特定標(biāo)準(zhǔn)才能上架，與當(dāng)前的iOS應(yīng)用商店類似。在VR發(fā)展的初級(jí)階段，采用審核機(jī)制合情合理。這與Valve的政策形成鮮明對(duì)比，后者與開放的Android應(yīng)用商店類似。

　　在預(yù)訂階段，Oculus Rift吸引不少眼球。但塵埃落定之后，Oculus還需要在開發(fā)者支持和商業(yè)化等方面與Valve Steam競(jìng)爭(zhēng)。在游戲市場(chǎng)，Valve已有20年的開發(fā)歷史。但VR是一個(gè)新市場(chǎng)，因此我們?nèi)詫?duì)Oculus Rift持樂觀態(tài)度。但許多行業(yè)專家也表示，中堅(jiān)游戲玩家很可能會(huì)選擇HTC Vive，而Oculus Rift將成為VR熱衷者的選擇。