手機(jī)面板漲價(jià) 誰(shuí)會(huì)很受傷？

　　最近市場(chǎng)怎么了?

　　一季度中國(guó)手機(jī)生產(chǎn)量達(dá)到歷史同期最高

　　全球經(jīng)濟(jì)大環(huán)境仍然不太樂(lè)觀，2016年全球智能手機(jī)的出貨增速不斷下調(diào)，但是從手機(jī)生產(chǎn)端來(lái)看，根據(jù)國(guó)家工信部數(shù)據(jù)，2016年一季度手機(jī)(含功能機(jī))的生產(chǎn)量達(dá)到4.41億，同比增長(zhǎng)19.6%，成為從2010年以來(lái)同期生產(chǎn)最高的季度。

　　那么問(wèn)題來(lái)了，目前中國(guó)手機(jī)廠商普遍積極采購(gòu)部件，加緊生產(chǎn)，是真的重復(fù)下單“overbooking” 還是市場(chǎng)在轉(zhuǎn)好? 現(xiàn)在已經(jīng)不重要，關(guān)鍵是無(wú)論手機(jī)面板還是AP平臺(tái)芯片，上游供應(yīng)鏈都呈現(xiàn)了供給緊張的態(tài)勢(shì)(聯(lián)發(fā)科最近也在上調(diào)對(duì)大陸品牌客戶的出貨目標(biāo))，那么手機(jī)顯示 面板市場(chǎng)真的要漲價(jià)么? 我們來(lái)細(xì)細(xì)分析。

　　手機(jī)面板玻璃資源供給 大幅減少是漲價(jià)主因

　　從手機(jī)面板來(lái)看，根據(jù)群智咨詢數(shù)據(jù)，從 2015年10月份到現(xiàn)在，手機(jī)面板的玻璃資源出貨在大幅減少，模組廠普遍感到市場(chǎng)缺貨壓力，其采購(gòu)的手機(jī)面板玻璃都出現(xiàn)了不同幅度的漲價(jià)，尤其是近兩個(gè)月(4月/5月)，面板廠給手機(jī)模組廠出貨的玻璃都出現(xiàn)了不同程度的漲價(jià)，受制于生存壓力，模組廠也紛紛在6月份準(zhǔn)備上調(diào)對(duì)手機(jī)終端生產(chǎn)廠(包括方案商及品牌廠)的顯示模組的價(jià)格。截至到2016年5月份，以5HD 玻璃為例，面板廠的玻璃資源漲價(jià)在15%以上，有些小客戶的玻璃資源甚至漲價(jià)在20%以上。

　　對(duì)此群智咨詢分析認(rèn)為，手機(jī)面板玻璃供給大幅減少，其主要原因有以下三個(gè)方面：

　　首先，臺(tái)灣低世代線關(guān)閉和臺(tái)南地震，使得2016年上半年臺(tái)灣廠商外放玻璃(Cell)大幅減少。

　　根據(jù)我們?nèi)ツ?2月份曾經(jīng)發(fā)表的文章《臺(tái)灣CPT G4.5代關(guān)停 出讓300萬(wàn)玻璃空缺》(<-點(diǎn)擊查看鏈接)和今年2月份《臺(tái)南地震 對(duì)小尺寸的影響分析》(<-點(diǎn)擊查看鏈接)中，就做過(guò)判斷，2015年11月份臺(tái)灣華映CPT G4.5代線關(guān)廠，每個(gè)月市場(chǎng)會(huì)減少約300萬(wàn)-400萬(wàn)5寸手機(jī)面板玻璃資源的出貨。2016年2月份臺(tái)南地震，臺(tái)灣群創(chuàng)光電和瀚宇彩晶會(huì)減少至少一個(gè) 月的手機(jī)玻璃出貨，至少會(huì)減少600萬(wàn)片5寸手機(jī)玻璃的出貨量。

　　于此同時(shí)，目前臺(tái)灣華映由于sensor需求旺盛，同時(shí)也在調(diào)整其產(chǎn)品及客戶的思路，并且在資本層面也在做一些操作，對(duì)外放的玻璃資源也在顯著減少。

　　其次，大陸京東方、天馬及韓廠LGD(三星顯示主要為OLED，暫不考慮)2016年也紛紛調(diào)整其經(jīng)營(yíng)思路，為了做大公司營(yíng)業(yè)額及現(xiàn)金流，開(kāi)始收緊玻璃 資源，加大自身LCM(模組)產(chǎn)品的出貨比重。一方面是因其手機(jī)品牌客戶的需求，另一方面也是方便其更好的掌控產(chǎn)品品質(zhì)及品牌客戶資源。

　　其三，由于面板廠積極在升級(jí)其產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，增大on-cell及asi(非晶硅) FHD更高端產(chǎn)品的試產(chǎn)出貨，在產(chǎn)品升級(jí)過(guò)程中，勢(shì)必會(huì)損失擠占掉很多玻璃資源產(chǎn)能。例如瀚宇彩晶、昆山龍騰及京東方等都在加大on-cell產(chǎn)品的比重。

　　綜合以上三大因素，雖然全球及中國(guó)智能手機(jī)市場(chǎng)增幅放緩，但是需求仍然存在，手機(jī)面板玻璃資源供給大幅減少，目前可以主要釋放玻璃資源的也就京東方、昆 山龍騰、瀚宇彩晶、深超光電了。這樣勢(shì)必會(huì)催使手機(jī)模組廠感覺(jué)“缺貨”的種種涼意，模組廠生存壓力不斷增大，目前正值手機(jī)終端廠需求拉貨旺季，模組廠給手 機(jī)終端客戶漲價(jià)的動(dòng)力不斷提升。

　　手機(jī)方案商成為直接影響者，大品牌抓緊包產(chǎn)能，影響較有限

　　目前看來(lái)，手機(jī)面板原廠(京東方/天馬/龍騰/LGD等)的產(chǎn)能是有限的，玻璃資源的短缺使得其漲價(jià)是勢(shì)在必行，并且仍然在持續(xù)，至少持續(xù)到今年第三季度，甚至全年玻璃資源緊張將成為常態(tài)。

　　目前期待漲價(jià)動(dòng)力最大的是華南眾多模組廠，玻璃資源的緊缺及價(jià)格上漲，迫于生存壓力，其也不得不重新和手機(jī)終端客戶(包括方案商及代工廠)議價(jià)，希望將 此壓力向下繼續(xù)傳導(dǎo)。但模組廠面對(duì)的客戶是更多手機(jī)方案商(例如華勤、聞泰、龍旗等)，所以其所連帶承受的壓力也最大。

　　而對(duì)于大的手機(jī)品牌廠(例如華為、小米、OPPO，VIVO等)更多和面板原廠合作，尤其是很多大客戶都采取了包產(chǎn)能的策略，面板模組的資源有保障，因此對(duì)于大的手機(jī)品牌廠，此輪漲價(jià)對(duì)其影響有限。

　　群智咨詢認(rèn)為：此次手機(jī)面板顯示模組漲價(jià)在所難免，預(yù)計(jì)漲價(jià)至少到第三季度。