若三星晶圓代工獨(dú)立 能否產(chǎn)生預(yù)期效果？

　　《三國演義》第一回有言“話說天下大勢，分久必合，合久必分”，將這句話套用到英國「脫」歐及其他歐盟國家蠢蠢欲動格外貼切，放到企業(yè)各種合縱連橫與大小整并也毫無違和感。近日傳出三星電子(Samsung Electronics)內(nèi)部陷入爭論，考慮該不該讓晶圓代工事業(yè)部門“脫”三星成為一家獨(dú)立子公司?；蛟S短期內(nèi)傳言不會成真，但觀察近來三星策略動向卻可發(fā)現(xiàn)，修正及擴(kuò)大晶圓代工業(yè)務(wù)跡象明顯。晶圓代工向來是臺灣半導(dǎo)體與經(jīng)濟(jì)的中流砥柱，未來如果三星加速擴(kuò)大晶圓代工，相關(guān)業(yè)者也該及早謀求對策。

　　三星正醞釀一場獨(dú)立風(fēng)暴?

　　話說龐大的三星電子分成三大部門：掌管手機(jī)的IM(IT & Mobile;IM Communications)、掌管家電的CE(Consumer Electronics;CE)與掌管半導(dǎo)體零組件的DS(DeviceSolutions;DS)，三大部門分別由三位CEO申宗均、尹富根及權(quán)五鉉分治管理，就像是三家獨(dú)立的商店開在同一家百貨里：一個賣手機(jī)、一個賣家電、一個賣半導(dǎo)體與面板零組件。

　　三星副會長權(quán)五鉉負(fù)責(zé)DS部門與三星顯示器(Samsung Display)等零組件事業(yè)，DS部門平均營業(yè)利益率26.4%(1Q’15~1Q’16)，相較IM部門10.6%、CE部門2.9%，DS部門堪稱獲利狀況最佳部門。DS部門可分成兩大事業(yè)部：內(nèi)存與系統(tǒng)LSI，內(nèi)存事業(yè)部平均營業(yè)利益率34.8%(1Q’15~1Q’16)，系統(tǒng)LSI事業(yè)部營業(yè)利益率僅3.2%。相較之下系統(tǒng)LSI事業(yè)部表現(xiàn)不佳，因此傳出2016年初三星對系統(tǒng)LSI事業(yè)部進(jìn)行經(jīng)營診斷。

　　系統(tǒng)LSI事業(yè)部又可分為系統(tǒng)LSI開發(fā)室(CIS、DDI與PMIC等)、SoC開發(fā)室(行動AP、BP與LTE)與晶圓代工事業(yè)組等三大業(yè)務(wù)部門。傳此次經(jīng)營診斷的改善方向之一是將SoC開發(fā)室規(guī)?？s小，擴(kuò)大接受外部IC設(shè)計(jì)業(yè)者訂單的晶圓代工業(yè)務(wù)。

　　然而三星內(nèi)部近來對晶圓代工事業(yè)的角色卻陷入激烈論戰(zhàn);有人主張晶圓代工業(yè)務(wù)應(yīng)該獨(dú)立出去，成為“三星晶圓代工公司”(暫稱)。但反對者認(rèn)為就算晶圓代工事業(yè)獨(dú)立出去，也無法完全降低晶圓代工客戶疑慮;明眼人都知道“三星晶圓代工”仍是三星子公司，效果恐怕相當(dāng)有限。

　　對于晶圓代工業(yè)者而言，確保客戶機(jī)密數(shù)據(jù)至為重要。三星與蘋果(Apple)智能型手機(jī)形成第一與第二的競爭關(guān)系，多少影響蘋果請三星代工AP意愿。高通(Qualcomm)的情況也很類似，由于在AP領(lǐng)域與三星是競爭對手，高通讓三星代工AP時多少也心存警戒。

　　過去是對的現(xiàn)在是錯的蘋果讓三星恍然大悟?

　　傳說一顆蘋果讓亞當(dāng)與夏娃離開伊甸園，讓牛頓發(fā)現(xiàn)萬有引力。如今科技業(yè)界的這顆蘋果，是否讓三星開始重新思考，過去的不敗公式是否該大翻修?系統(tǒng)LSI事業(yè)部進(jìn)行經(jīng)營診斷的主因，與失去蘋果AP訂單脫不了關(guān)系。經(jīng)營診斷改善方案點(diǎn)名負(fù)責(zé)AP的SoC開發(fā)室與晶圓代工組，背后的企圖多少也有些耐人尋味。

　　蘋果即將推出新款iPhone 7的AP，傳全數(shù)交由臺積電獨(dú)家代工生產(chǎn)，另外預(yù)計(jì)2017年推出的新款iPhone 8(暫稱)，傳三星也被排除在晶圓代工名單外。換句話說，三星高階AP代工大客戶可能僅剩高通。

　　過去三星確立零組件與終端成品兩大發(fā)展主軸;當(dāng)零組件陷入困境時，終端成品事業(yè)予以協(xié)助，而當(dāng)終端成品銷售不振時，零組件也可適時扛起救援大任。憑零組件優(yōu)勢帶動成品組裝事業(yè)，再由終端成品的需求回過頭來投資零組件，不同事業(yè)組合也可發(fā)揮1加1大于2的效果，三星也成為少數(shù)擁有從上游到下游事業(yè)組合的業(yè)者。

　　然而隨著市場環(huán)境丕變，大陸正以空前手筆與速度追趕，三星想同時兼顧零組件與組裝成品難度更高。失去蘋果AP訂單更讓三星驚覺，終端成品的競爭有時也會損害零組件事業(yè)利益。2015年曾經(jīng)傳出三星為了獲得高通AP代工訂單，IM部門與DS部門就產(chǎn)生嚴(yán)重的內(nèi)部利益沖突。

　　如今三星的零組件與成品事業(yè)，恐怕再也不是互相扶持的兄弟;智能型手機(jī)產(chǎn)品的競爭激烈，可能影響客戶采購三星零組件意愿，將產(chǎn)品交給三星晶圓代工的同時，也害怕三星從中獲取業(yè)務(wù)機(jī)密。此外，終端成品如智能型手機(jī)、電視等的高度競爭侵蝕獲利，不斷壓低生產(chǎn)成本就成為確保獲利的重要手段之一，采購自家價格較高零組件漸成一種“奢侈”。