富國(guó)大通：房地產(chǎn)和智能家居行業(yè)值得關(guān)注
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富國(guó)大通投研中心市場(chǎng)分析認(rèn)為：上周市場(chǎng)快速下跌，短期支撐在2970點(diǎn)左右，如果跌破該支撐市場(chǎng)修復(fù)起來(lái)會(huì)需要比較長(zhǎng)的時(shí)間。房地產(chǎn)市場(chǎng)持續(xù)火熱，與房地產(chǎn)相關(guān)的行業(yè)具備投資價(jià)值，如智能家居行業(yè)等。
本文引用地址：http://www.ex-cimer.com/article/201609/310342.htm證券市場(chǎng)要聞點(diǎn)評(píng)
1、寶鋼吸收合并武鋼方案即將公布
據(jù)報(bào)道，國(guó)務(wù)院國(guó)資委已于8月最后一個(gè)星期通過(guò)了寶武重組方案，并于9月初上報(bào)國(guó)務(wù)院。合并方案的核心內(nèi)容是：寶鋼將扮演整合者的角色，吸收合并武鋼，武鋼整體并入寶鋼。新成立的集團(tuán)擬命名“寶武鋼鐵集團(tuán)”，原武鋼集團(tuán)成為新集團(tuán)的子公司，擬更名為“武鋼新產(chǎn)業(yè)發(fā)展公司”。但上述方案尚在高層審批過(guò)程中，合并細(xì)節(jié)或新公司具體名稱仍有變數(shù)。
富國(guó)大通認(rèn)為下半年隨著宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境持續(xù)低迷，傳統(tǒng)行業(yè)受困于需求的影響依然存在很大的經(jīng)營(yíng)壓力，供給側(cè)改革的落地推進(jìn)先從大型國(guó)企瘦身開始，通過(guò)兼并重組的方式進(jìn)行國(guó)企改革，“瘦身后”的央企才有可能對(duì)資源的依賴程度有所下降，從而優(yōu)化社會(huì)資源進(jìn)行再配置。
2、8月上海證券市場(chǎng)日均成交額環(huán)比下降13.7%
據(jù)央行9月14日消息，央行發(fā)布8月份金融市場(chǎng)運(yùn)行情況。8月份，滬市日均成交金額為1959.93 億元，環(huán)比下降13.7%；深市日均成交金額為2916.25 億元，環(huán)比下降23.3%
8月份，債券市場(chǎng)共發(fā)行各類債券3.7 萬(wàn)億元。8月份，貨幣市場(chǎng)成交量共計(jì)74 萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)64.1%，環(huán)比增長(zhǎng)6.6%。8月份，銀行間債券市場(chǎng)現(xiàn)券成交13.7 萬(wàn)億元，日均成交5972.9 億元，同比增長(zhǎng)53.6%，環(huán)比增長(zhǎng)8.8%。
富國(guó)大通認(rèn)為8月份股票市場(chǎng)出現(xiàn)了一定的量?jī)r(jià)關(guān)系背離的情況，上證指數(shù)、深圳成指在八月份都有一定的漲幅，但成交量環(huán)比下降，量?jī)r(jià)配合很不理想，尤其是中小市值板塊表現(xiàn)的尤為突出，滬深300的量?jī)r(jià)配合較好。8月份的資金表現(xiàn)來(lái)看一部分資金撤離A股進(jìn)入到了估值更加低廉的港股，另外從債券市場(chǎng)和貨幣基金市場(chǎng)來(lái)看資金也出現(xiàn)了流入，所以造成了A股市場(chǎng)成交量出現(xiàn)了下降的情況，九月份以來(lái)中小市值股票表現(xiàn)的不盡如人意也是跟資金偏好發(fā)生了明顯變化有關(guān)系。
3、8月份國(guó)家隊(duì)持有的市值出現(xiàn)了兩百億市值的下降
中國(guó)結(jié)算公布的8月統(tǒng)計(jì)月報(bào)顯示，中國(guó)證券金融股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“證金公司”）托管的流通市值為4555.68億元，較7月份的4801.65億元減少了245.97億元；同時(shí)，證金公司8月托管金額占全市場(chǎng)托管總額的比重也從1.67%降至1.51%。而8月份A股表現(xiàn)尚可，滬指、創(chuàng)業(yè)板指、中小板指當(dāng)月均上漲逾3%，深證成指上漲逾4%；與大盤指數(shù)的走強(qiáng)相比，證金公司當(dāng)月托管市值卻逆市減少。
富國(guó)大通認(rèn)為國(guó)家隊(duì)的資金并不是進(jìn)場(chǎng)來(lái)炒股票，而是在市場(chǎng)出現(xiàn)流動(dòng)性暴跌的情況下出手接盤起到緩和市場(chǎng)情緒的作用，類似于平準(zhǔn)基金的一種作用但與平準(zhǔn)基金不同，由于我國(guó)證券市場(chǎng)的交易者以散戶居多，所以市場(chǎng)受到情緒的影響波動(dòng)非常大，國(guó)家隊(duì)的出手能夠讓市場(chǎng)的情緒通過(guò)時(shí)間進(jìn)行消化后逐步恢復(fù)正常的交易節(jié)奏，市場(chǎng)平穩(wěn)了國(guó)家隊(duì)減持籌碼也不足為奇。
4、分級(jí)基金要進(jìn)行投資者“分級(jí)”
滬深交易所近期發(fā)布了《分級(jí)基金業(yè)務(wù)管理指引（征求意見(jiàn)稿）》，其中提高了分級(jí)基金二級(jí)市場(chǎng)參與者門檻，加強(qiáng)了投資者警示、教育等方面的規(guī)定，標(biāo)志著分級(jí)基金正式被劃歸為復(fù)雜金融產(chǎn)品，與普通公募基金產(chǎn)品區(qū)別開來(lái)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，《指引》正式出臺(tái)后或?qū)Ψ旨?jí)基金市場(chǎng)帶來(lái)廣泛影響，未來(lái)分級(jí)基金的交易量、流動(dòng)性、規(guī)模等或?qū)⒂兴s。
此次新規(guī)中最引人關(guān)注的即為分級(jí)基金門檻問(wèn)題，《指引》指出參與分級(jí)基金（包括A份額和B份額）的投資者，最近20個(gè)交易日其名下日均證券類資產(chǎn)合計(jì)不低于30萬(wàn)元。而根據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)2014年投資者調(diào)研結(jié)果顯示，約95.71%的有效開放式基金賬戶持有者的基金資產(chǎn)凈值在10萬(wàn)元以下。
富國(guó)大通認(rèn)為經(jīng)歷過(guò)股災(zāi)的投資人對(duì)分級(jí)B基金的風(fēng)險(xiǎn)是有了解的，因?yàn)榇嬖谙抡鄣娘L(fēng)險(xiǎn)客戶的份額會(huì)縮小，如果依然按照炒股的思路套住即持有的散戶思維那么將會(huì)吃大虧。本次意見(jiàn)稿定稿后大概率會(huì)把大部分不符合條件的投資者拒之門外禁止再投資分級(jí)B，那么分級(jí)B的流動(dòng)性將會(huì)變差。
5、節(jié)后兩市解禁規(guī)模驟增
中秋節(jié)過(guò)后，兩市解禁規(guī)模驟增。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，下周限售股數(shù)量38億股，以9月14日收盤價(jià)計(jì)算，市值為881.2億元，均較本周大幅增加不少。下周涉及解禁的個(gè)股數(shù)量較多，有26只，但數(shù)量超過(guò)1億股的僅有4只，分別是美的集團(tuán)29.57億股、夢(mèng)網(wǎng)榮信2.67億股、司爾特(002538,股吧)1.26億股、山推股份(000680,股吧)1.02億股，江粉磁材(002600,股吧)、天舟文化(300148,股吧)兩家公司數(shù)量均超5000萬(wàn)股。
富國(guó)大通認(rèn)為在目前資金面比較緊張的情況下，中秋過(guò)后的解禁股會(huì)對(duì)市場(chǎng)有一定的拋壓影響，目前市場(chǎng)不僅由于資金南下導(dǎo)致的資金壓力并且外圍市場(chǎng)在中秋節(jié)期間走的相當(dāng)不理想尤其是歐洲股市，在德意志銀行可能會(huì)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的情況下，并不排除外圍資金繼續(xù)緊張市場(chǎng)下跌，外圍市場(chǎng)的下跌對(duì)目前A股依然存在比較明顯的影響，所以考慮到諸多因素解禁股的持有人會(huì)變現(xiàn)一部分籌碼。
市場(chǎng)回顧和展望
1、市場(chǎng)分析
周上證指數(shù)漲跌幅-2.47%，中小板指漲跌幅-3.01%，創(chuàng)業(yè)板指漲跌幅-2.65 %。上周市場(chǎng)受到多重因影響出現(xiàn)了快速下跌的走勢(shì)。從技術(shù)層面看市場(chǎng)處于年線的壓力位置，拋出壓力顯現(xiàn)，但出現(xiàn)了美股的暴跌影響了全球市場(chǎng)，在這兩種因素的影響下市場(chǎng)跌破了重要的60日均線，從上證指數(shù)看市場(chǎng)的短期支撐在2970點(diǎn)左右，如果跌破該支撐市場(chǎng)修復(fù)起來(lái)會(huì)需要比較長(zhǎng)的時(shí)間。從板塊上看由于中秋節(jié)因素上周市場(chǎng)只有三個(gè)交易日，所有版塊都出現(xiàn)了下跌，券商、煤炭、公共交通等板塊處于跌幅前列。
在今年市場(chǎng)從3月份反彈以來(lái)還未有過(guò)比較明顯的調(diào)整，而市場(chǎng)出現(xiàn)了一個(gè)比較明顯的變化就是對(duì)炒殼的抑制作用，資金主要在上半年做多了低估值的藍(lán)籌股，比如茅臺(tái)(600519,股吧)已經(jīng)創(chuàng)了歷史新高，藍(lán)籌板塊的走高估值已經(jīng)比較合理所以傳統(tǒng)藍(lán)籌板塊應(yīng)當(dāng)減配。
今年以來(lái)最為吸引眼球的就是房地產(chǎn)市場(chǎng)的火爆，似乎購(gòu)買力并不亞于08年的市場(chǎng)，從銀行體系的貸款結(jié)構(gòu)看房地產(chǎn)貸款占據(jù)了半壁江山，那么富國(guó)大通認(rèn)為隨著房地產(chǎn)市場(chǎng)的火熱，一線城市房地產(chǎn)的價(jià)格大漲，二三線城市房屋去化速度也出現(xiàn)了提升，去庫(kù)存效果顯現(xiàn)。那么與房地產(chǎn)相關(guān)的行業(yè)是值得投資的，比如智能家居行業(yè)值得關(guān)注。
2、熱點(diǎn)概念
熱點(diǎn)概念 | 關(guān)注理由 |
蘋果概念 | 近期，三星Note 7因電池存在安全隱患需全球召回事件不斷升級(jí)。據(jù)外媒報(bào)道，三星公司計(jì)劃在9月過(guò)后采取強(qiáng)硬措施，通過(guò)遠(yuǎn)程技術(shù)鎖死所有存在電池爆炸問(wèn)題的手機(jī)，強(qiáng)制用戶更換新機(jī)。同時(shí)，出于安全考慮，全球多家航空公司已要求使用Note 7的乘客在航班上關(guān)機(jī)，部分甚至采取禁運(yùn)措施。由于召回手機(jī)數(shù)量超過(guò)250萬(wàn)臺(tái)，短期內(nèi)難以完成更換，這對(duì)三星手機(jī)銷量影響巨大。三星手機(jī)品牌美譽(yù)度大幅下滑，蘋果公司將是最大受益者。根據(jù)機(jī)構(gòu)測(cè)算，Note 7今年底出貨量預(yù)計(jì)在1200萬(wàn)-1400萬(wàn)臺(tái)，受召回事件影響，部分訂單將轉(zhuǎn)投iPhone7，預(yù)計(jì)蘋果出貨量超出預(yù)期20%以上。國(guó)內(nèi)蘋果產(chǎn)業(yè)鏈公司也將跟隨受益。 |
金屬鎂漲價(jià) | 據(jù)懷新資訊監(jiān)測(cè)，經(jīng)過(guò)8月份的高位盤整后，鎂價(jià)9月再次上漲，國(guó)內(nèi)鎂錠價(jià)格9月9日和9月12日連續(xù)上調(diào)，目前報(bào)15500-15600元/噸，已創(chuàng)近兩年新高，9月份漲幅已達(dá)5%。而鎂合金報(bào)價(jià)最近經(jīng)過(guò)連續(xù)4次上調(diào)后，目前已達(dá)16600-16700元/噸。近期原料價(jià)格上調(diào)，企業(yè)成本增加，9月需求量增加，硅鐵價(jià)格堅(jiān)挺，為鎂價(jià)格大幅上漲提供了有力的支撐。另外AM統(tǒng)計(jì)，8月底中國(guó)鎂錠庫(kù)存量?jī)H3930噸。鑒于目前工廠庫(kù)存偏少，原材料價(jià)格仍呈上漲趨勢(shì)，再加上煤炭行業(yè)環(huán)保等問(wèn)題，對(duì)市場(chǎng)的供應(yīng)量影響較大，預(yù)計(jì)未來(lái)鎂價(jià)格將繼續(xù)保持堅(jiān)挺。據(jù)機(jī)構(gòu)測(cè)算，隨著新能源汽車快速發(fā)展，預(yù)計(jì)到2020年鎂合金在汽車中的年用量將達(dá)到108萬(wàn)噸，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)80%。隨著鎂及鎂合金價(jià)格創(chuàng)新高，相關(guān)企業(yè)業(yè)績(jī)有望提升。 |
稀土收儲(chǔ) | 9月14日據(jù)百川資訊報(bào)道，稀土四大集團(tuán)內(nèi)部人士透露，稀土國(guó)儲(chǔ)招標(biāo)確定在下周開始，本次招標(biāo)量大高于預(yù)期，銪釔鉺镥四種商品中標(biāo)概率大，參與招標(biāo)企業(yè)有：中鋁、廈鎢、廣晟、贛礦、中色。本次國(guó)儲(chǔ)由于量大，參與招標(biāo)企業(yè)本身庫(kù)存不夠，必然從市場(chǎng)進(jìn)行采購(gòu)，稀土現(xiàn)貨價(jià)格將會(huì)出現(xiàn)大幅拉漲。據(jù)之前來(lái)自六大稀土集團(tuán)的消息人士確認(rèn)以上招標(biāo)價(jià)格分歧，“根據(jù)測(cè)算，按照前期亞洲金屬等6家平臺(tái)或網(wǎng)站過(guò)去6個(gè)月的平均價(jià)作為定價(jià)的概率較大。那么，本次招標(biāo)標(biāo)價(jià)將比今年6月初流標(biāo)價(jià)格還低，”他表示，但同時(shí)強(qiáng)調(diào)，釔、銪、鉺、镥產(chǎn)品撮成概率較大，鋱、鏑和鐠釹還得再商討。他認(rèn)為，今年國(guó)儲(chǔ)將可能遵循“先易后難”的思路進(jìn)行收儲(chǔ)。自今年8月15日北方稀土(600111,股吧)集團(tuán)下調(diào)鐠釹價(jià)格以來(lái)，鐠釹、鏑等產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)下跌，市場(chǎng)人士心理由最初的堅(jiān)挺提價(jià)轉(zhuǎn)至消極待市，部分業(yè)內(nèi)人士甚至看空后市。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，進(jìn)入9月份以來(lái)，因歐美夏休陸續(xù)結(jié)束，中國(guó)稀土市場(chǎng)將受國(guó)外需求刺激趨于回暖。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)來(lái)看，盡管今年釹鐵硼磁材受風(fēng)電行業(yè)需求降低影響較去年疲軟，但總體上仍呈緩慢復(fù)蘇跡象。假使稀土國(guó)儲(chǔ)能先易后難形成示范，那么市場(chǎng)人士將重拾信心，相應(yīng)地，主要稀土產(chǎn)品價(jià)格勢(shì)必將順勢(shì)反-彈。 |
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