半導(dǎo)體供應(yīng)商的下一個(gè)市場(chǎng)在哪里？

　　特斯拉(Tesla Motors, TSLA)的CEO 伊隆?馬斯克(Elon Musk)預(yù)計(jì)在2020年達(dá)到制造一百萬(wàn)輛電動(dòng)車(chē)的目標(biāo)將可能為蘋(píng)果(Apple, AAPL)iPhone的芯片制造商帶來(lái)利多。這些制造商的主要產(chǎn)品為iPhone的芯片，iPhone近期的銷(xiāo)售量首次出現(xiàn)下滑，也對(duì)它們帶來(lái)了一些沖擊。

　　Edward Jones的分析師Bill Kreher告訴筆者，“我認(rèn)為物聯(lián)網(wǎng)和電動(dòng)車(chē)市場(chǎng)相當(dāng)有機(jī)會(huì)，隨著時(shí)間的經(jīng)過(guò)，市場(chǎng)將會(huì)慢慢擴(kuò)大，在長(zhǎng)期隨著產(chǎn)品的產(chǎn)量增加，對(duì)芯片的需求也會(huì)隨之提高”。

　　“隨著科技不斷地創(chuàng)新發(fā)展，每隔幾年，產(chǎn)品市場(chǎng)總是會(huì)重新洗牌一次，我們認(rèn)為物聯(lián)網(wǎng)會(huì)是下一個(gè)戰(zhàn)場(chǎng)”。

　　Kreher預(yù)計(jì)物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)，包括電動(dòng)車(chē)在內(nèi)，在接下來(lái)的三年內(nèi)將會(huì)成長(zhǎng)10%至15%。

　　感測(cè)器的制造商，像是亞德諾半導(dǎo)體(Analog Devices, ADI)、恩智浦半導(dǎo)體(NXP Semiconductors, NXPI)和德州儀器(Texas Instruments, TXN);類(lèi)比芯片制造商MaxLinear(MXL)和美信( Maxim Integrated Devices, MXIM);還有顯示芯片公司像英偉達(dá)(Nvidia)皆有可能在未來(lái)因物聯(lián)網(wǎng)而成長(zhǎng)。

　　但并不是每個(gè)人都熱衷于物聯(lián)網(wǎng)。研調(diào)公司Semiconductor Advisers的總裁Robert Maire稱(chēng)現(xiàn)代的車(chē)子只是“將電腦放在輪子上”，而物聯(lián)網(wǎng)只是將“智能手機(jī)的功能發(fā)展到極致”的表現(xiàn)。但他也表示一般來(lái)說(shuō)物聯(lián)網(wǎng)會(huì)使用較便宜的芯片而非使用智能手機(jī)所安裝的較高階的芯片。

　　Skyworks Solutions(SWKS)的CEO David Aldrich在四月份指出物聯(lián)網(wǎng)的商機(jī)約有“數(shù)百億”，但Maire也表示這并不意味著營(yíng)收會(huì)呈現(xiàn)大幅度的成長(zhǎng)。

　　Maire告訴記者，“物聯(lián)網(wǎng)并不會(huì)取代手機(jī)，因?yàn)槲锫?lián)網(wǎng)是基于后緣觸發(fā)(trailing-edge)半導(dǎo)體技術(shù)。具有連接網(wǎng)路的自動(dòng)調(diào)溫器，價(jià)格落在75至100美元之間。它的芯片價(jià)值約5美元”。

　　而拆解專(zhuān)家iFixit將蘋(píng)果的iPhone手機(jī)進(jìn)行拆解，里面的高通(Qualcomm, QCOM)的芯片則約為20至22美元。

　　高通和Integrated Device Technology(IDTI)則正在尋找能夠超越智能手機(jī)的新世代產(chǎn)物，像是智慧城市、智能裝置以及智慧車(chē)。他們密切地觀注科技巨頭，像是特斯拉、蘋(píng)果和谷歌(Google, GOOGL)的一舉一動(dòng)。

夸大的物聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)份額

　　預(yù)估物聯(lián)網(wǎng)的芯片市場(chǎng)只能憑空臆測(cè)，因?yàn)榉秶喈?dāng)?shù)貜V泛因此臆測(cè)出來(lái)的數(shù)據(jù)也相當(dāng)?shù)馗摺?/p>

　　去年研究機(jī)構(gòu)麥肯錫 (McKinsey)預(yù)估整體的物聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)在2025年將達(dá)到3.9至11.1兆美元。如果用11.1兆來(lái)計(jì)算，那表示物聯(lián)網(wǎng)所占的比重將會(huì)超過(guò)全球經(jīng)濟(jì)的10%。

　　在四月份，商業(yè)內(nèi)幕 (Business Insider)預(yù)估在2020年物聯(lián)網(wǎng)的設(shè)備將會(huì)達(dá)到240億臺(tái)。該線(xiàn)上新聞網(wǎng)站的研究單位商業(yè)智慧報(bào)告(Business Intelligence, BI)則預(yù)估接下來(lái)五年投資于物聯(lián)網(wǎng)解決方案的金額將高達(dá)6億美元。

　　有許多蘋(píng)果的芯片供應(yīng)商都想要在物聯(lián)網(wǎng)中奪得市場(chǎng)份額，但也有例外。博通(Broadcom, AVGO)在四月份以550百萬(wàn)美元將它的物聯(lián)網(wǎng)部門(mén)賣(mài)給了Cypress Semiconductor (CY)。這個(gè)部門(mén)在過(guò)去的12個(gè)月以來(lái)只為博通貢獻(xiàn)了189百萬(wàn)美元的收入，約占總收入的3%。

　　博通拒絕針對(duì)物聯(lián)網(wǎng)部門(mén)的出售以及智能手機(jī)銷(xiāo)售減緩的議題進(jìn)行評(píng)論。博通公布了結(jié)束于1月31日的第一季財(cái)報(bào)，它的無(wú)線(xiàn)業(yè)務(wù)(包括智能手機(jī)的銷(xiāo)售額)減少至578百萬(wàn)美元，約為總銷(xiāo)售額的三分之一。MKM的分析師Ian Ing估計(jì)約有10%的行動(dòng)芯片銷(xiāo)售來(lái)自于中國(guó)。

　　博通在射頻芯片(radio-frequency)的競(jìng)爭(zhēng)者Qorvo(ORVO)和Skyworks也進(jìn)軍物聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)。Oorvo在四月份并購(gòu)物聯(lián)網(wǎng)的解決方案供應(yīng)商GreenPeak。它為智慧家庭制作具有超低功率、短程無(wú)線(xiàn)距離的無(wú)線(xiàn)芯片。

　　這項(xiàng)并購(gòu)能夠使Qorvo的產(chǎn)品組合更多元。Qorvo也未針對(duì)智能手機(jī)銷(xiāo)售放緩的議題有任何回應(yīng)。根據(jù)它結(jié)束于4月2日的第四季財(cái)報(bào)顯示它的行動(dòng)裝置芯片銷(xiāo)售額為465百萬(wàn)美元，約為總銷(xiāo)售額的76%。

　　而Skyworks上一季的整合行動(dòng)系統(tǒng)和功率放大部門(mén)的銷(xiāo)售額為總銷(xiāo)售額的73%。拆解蘋(píng)果的iPhone 6s后，可以看到它使用了2個(gè)Skyworks的功率放大模組。

　　Aldrich在4月份公司的電話(huà)會(huì)議當(dāng)中指出，當(dāng)季Skyworks的broad markets部門(mén)，包括物聯(lián)網(wǎng)相關(guān)收入，較去年同期成長(zhǎng)了18%，是整體營(yíng)收的25%。他并估計(jì)至2020年為止，物聯(lián)網(wǎng)將帶來(lái)83%的年復(fù)合成長(zhǎng)率。

　　無(wú)線(xiàn)充電

　　蘋(píng)果手表和三星Galaxy的供應(yīng)商Integrated Device Technology雖然知道智能手機(jī)的成長(zhǎng)已經(jīng)開(kāi)始減緩，但它指出手機(jī)的未來(lái)仰賴(lài)無(wú)線(xiàn)充電技術(shù)，仍有成長(zhǎng)的機(jī)會(huì)。IDT的芯片能讓行動(dòng)裝置可以使用無(wú)線(xiàn)充電技術(shù)，這對(duì)蘋(píng)果來(lái)說(shuō)相當(dāng)重要，預(yù)計(jì)在2017年的iPhone 8將不再使用有線(xiàn)充電技術(shù)。

　　CTO Sailesh Chittipeddi告訴記者，IDT在行動(dòng)裝置市場(chǎng)的市占率約為17%。

　　智能手機(jī)已經(jīng)達(dá)到飽和了。Chittipeddi表示，但是其中的技術(shù)尚未達(dá)到巔峰。射頻芯片的供應(yīng)商博通、Qorvo和Skyworks也指出出貨量可能會(huì)呈現(xiàn)停滯不前的狀態(tài)，但毛利將會(huì)成長(zhǎng)。在1月份，博通的CEO Hock Tan表示即使射頻芯片銷(xiāo)售量沒(méi)有增加，每年可能仍有20%的成長(zhǎng)。

　　高通的芯片銷(xiāo)售和授權(quán)業(yè)務(wù)皆有所成長(zhǎng)，它仍對(duì)智能手機(jī)業(yè)務(wù)的成長(zhǎng)有信心。CEO Steven 在2月份Mollenkopf告訴分析師，唯有新科技能夠?yàn)橹悄苁謾C(jī)帶來(lái)成長(zhǎng)。

　　Chittipeddi告訴記者，“智能手機(jī)的生態(tài)系統(tǒng)將會(huì)持續(xù)成長(zhǎng)，當(dāng)無(wú)線(xiàn)充電技術(shù)滲透市場(chǎng)時(shí)，將會(huì)持續(xù)帶動(dòng)整體成長(zhǎng)。目前智能手機(jī)的銷(xiāo)量每年仍約有12億支，這些手機(jī)并非每一支都有無(wú)線(xiàn)充電功能”。

　　無(wú)線(xiàn)充電除了能夠用在智能手機(jī)上，還有其他的用途。在3月份IDT舉辦的Hackster challenge當(dāng)中，參與者想出了許多無(wú)線(xiàn)充電的運(yùn)用方式。Er Bharath Ram想出了一個(gè)隨時(shí)隨地可以泡咖啡的咖啡機(jī)，這個(gè)點(diǎn)子受到大家的好評(píng)。其他的想法還有搖控坦克、“神奇的牙刷”以及為阿茲海默癥患者量身訂制的鞋子。

　　Chittipeddi表示，“家具、自動(dòng)裝置、耳機(jī)、無(wú)人機(jī)…等等，將會(huì)推動(dòng)市場(chǎng)成長(zhǎng)”，但他認(rèn)為成長(zhǎng)的幅度可能不會(huì)像當(dāng)初的智能手機(jī)來(lái)得高。

　并購(gòu)將帶來(lái)成長(zhǎng)

　　Chittipeddi表示，去年IDT為了跨足感測(cè)器市場(chǎng)而以310百萬(wàn)美元取得了ZMDI，進(jìn)入感測(cè)器市場(chǎng)。IDT希望能夠藉由增加感測(cè)器業(yè)務(wù)進(jìn)入快速成長(zhǎng)的自動(dòng)車(chē)以及資訊娛樂(lè)市場(chǎng)并與恩智浦半導(dǎo)體競(jìng)爭(zhēng)。

　　在IDT并購(gòu)ZMDI的同時(shí)，恩智浦也完成了它對(duì)Freescale Semiconductors 130億美元的并購(gòu)。目前恩智浦的市值約為285億美元，而IDT的市值則為27億美元。恩智浦的CEO Rick CLemmer估計(jì)公司約有40%的銷(xiāo)售來(lái)自于電動(dòng)車(chē)部門(mén)。

　　Clemmer表示恩智浦提前預(yù)知智能手機(jī)銷(xiāo)售將減緩。他也和Chittipeddi一樣，認(rèn)為智能手機(jī)市場(chǎng)將會(huì)因?yàn)樘囟ǖ目萍及l(fā)展而成長(zhǎng)。恩智浦的芯片和Apple Pay、Samsung Wallet或Google Wallet一樣，是用來(lái)為手機(jī)的支付加密。

　　他表示，“約有15%至20%的智能手機(jī)有行動(dòng)錢(qián)包，我們認(rèn)為它將會(huì)成長(zhǎng)至60%”。我們認(rèn)為我們的出貨量將會(huì)成長(zhǎng)三倍，因?yàn)槟壳靶袆?dòng)錢(qián)包的市占率正在擴(kuò)張“。

　　并購(gòu)Freescale能夠強(qiáng)化公司的行動(dòng)業(yè)務(wù)。在第一季，恩智浦的安全連接裝置銷(xiāo)售額為471百萬(wàn)美元，約占總銷(xiāo)售額的21%。但Clemmer表示一般來(lái)說(shuō)該部門(mén)的銷(xiāo)售額約占整體銷(xiāo)售的15%。除此之外，他也表示，并購(gòu)后的公司也更有機(jī)會(huì)成為頂尖的電動(dòng)車(chē)芯片供應(yīng)商。

　　Clemmer表示，恩智浦也和特斯拉、谷歌、蘋(píng)果和福特(Ford, F)合作，他們皆致力于發(fā)展自動(dòng)駕駛，這也是另一個(gè)推動(dòng)恩智浦成長(zhǎng)的關(guān)鍵。在被高通收購(gòu)之后，對(duì)于NXP的客戶(hù)開(kāi)拓和產(chǎn)品線(xiàn)推進(jìn)方面，應(yīng)該也是一個(gè)好的開(kāi)始。

　　英偉達(dá)的自動(dòng)車(chē)主管Danny Shapiro表示，自動(dòng)車(chē)的商機(jī)非常大。在四月份，英偉達(dá)的CEO Jen-Hsun Huang揭露了三組為自動(dòng)車(chē)寫(xiě)的程式，分別是BB8、C3PO以及以和星際大戰(zhàn)當(dāng)中熱門(mén)的機(jī)器人同名的R2D2。

　　像恩智浦一樣，英偉達(dá)也建立了一個(gè)自動(dòng)車(chē)平臺(tái)供汽車(chē)制造商使用。Shapiro告訴記者，與恩智浦不同的是，英偉達(dá)認(rèn)為在智能手機(jī)當(dāng)中的顯示只要達(dá)到“夠好”的程度就行了，它追逐的是最尖端，但危險(xiǎn)性也最高的科技。

　　因此沒(méi)有智能手機(jī)的芯片是英偉達(dá)制造的。Shapiro表示，“這個(gè)市場(chǎng)對(duì)我們沒(méi)有價(jià)值。但我認(rèn)為電動(dòng)車(chē)將成為前所未見(jiàn)最強(qiáng)悍的電腦，我們目前的技術(shù)已經(jīng)超越目前汽車(chē)所能處理的影像數(shù)據(jù)，也因?yàn)槿绱?，你需要一臺(tái)超級(jí)電腦”。