全球激光器市場回顧及2017年展望（一）

　　激光技術(shù)已經(jīng)成為打造下一代創(chuàng)新技術(shù)的一種重要工具。雖然許多激光器制造商都傾向于關(guān)注純粹的激光器產(chǎn)品，并且以較高的個位數(shù)銷售增長率跑贏了衰退的世界經(jīng)濟，但是許多激光公司和越來越多的非激光公司，都渴望利用激光技術(shù)的知識產(chǎn)權(quán)(IP)價值，加快上市時間。

　　然而不幸的是，當激光器只是垂直或上游系統(tǒng)產(chǎn)品中的一個組件時，預測純激光器的銷售收入將變得更加困難。激光器的收入會被淹沒，特別是來自跨國企業(yè)集團的季度財務報表，很少會指明對財務業(yè)績有貢獻的產(chǎn)品或技術(shù)組合。

　　那么，所有的激光器產(chǎn)品都去哪兒了呢?無論是部分激光技術(shù)被尋求 IP 差異化和上市時間的非激光公司所收購、或是被另一家尋求增加其產(chǎn)品組合的純激光器制造商所并購，甚至是作為非商品化的特色產(chǎn)品服務利基市場，毋庸置疑的一點是 ：激光器正在走近人們的生活，它們已經(jīng)開始出現(xiàn)在機場、五金店、節(jié)目表演、影劇院、汽車經(jīng)銷商店或是您附近的牙科 / 醫(yī)療診所等諸多場所中。

　　激光器將繼續(xù)在全球的現(xiàn)有市場和新興市場中發(fā)揮重要作用，我們估計，2017 年全球激光器的銷售額將增長至接近 111 億美元，比 2016 年修訂后的銷售額 104 億美元增長約 6.6%。這其中的秘密是：激光技術(shù)面對的都是大生意，一些公司已經(jīng)看到了豐收的果實。凱普林光電 2016 年銷售業(yè)績再創(chuàng)新高，同比持續(xù)兩位數(shù)增長。2016 年公司在激光泵浦、印刷等業(yè)務領(lǐng)域的出貨量大幅拉升，海外市場銷售也成為公司業(yè)績增長的另一個強勁動力。未來，凱普林光電將在高功率、高亮度激光器方向上加大投入，新一代產(chǎn)品平臺將搭載百瓦至千瓦級半導體激光器。“同時，隨著業(yè)務規(guī)模的擴大，公司也希望借助資本市場的力量加快業(yè)務發(fā)展。”凱普林光電發(fā)言人透露。

　　“當產(chǎn)品成熟并進入商品化狀態(tài)時，市場整合是正常的，”德國 Jenoptik 公司醫(yī)療保健業(yè)務部門銷售總監(jiān)Markus R?hner 說，他負責的激光部門致力于為汽車、醫(yī)療技術(shù)和材料加工應用提供半導體激光器和超快激光器。“在過去的幾年中，經(jīng)濟增長率一直保持在較低的個位數(shù)水平，為了增加銷售和收入水平，進入新市場會更具吸引力。盡管在過去的幾十年中，產(chǎn)品的復雜性有所增加，但是業(yè)界依然面臨著縮短新技術(shù)開發(fā)時間的壓力，這使得‘制造或購買’決策對企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略至關(guān)重要。”

　　例如，想一想光探測和測距(雷達)激光技術(shù)領(lǐng)域發(fā)生了什么。“2016年8月，激光雷達公司 Quanergy Systems 公司以 10 億美元估值的身份與自主機器人初創(chuàng)公司 Zoox 合作 ;行業(yè)巨頭福特和中國互聯(lián)網(wǎng)公司百度為激光雷達公司 Velodyne 投資 1.5 億美元 ;2016 年 10 月，英飛凌公司收購 Innoluce 公司，用 MEMS 芯片補充其雷達 IC產(chǎn)品組合，瞄準固態(tài)激光雷達應用市場。”Efficient PowerConversion 公司創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官 Alex Lidow 說道，Efficient Power Conversion 是一家氮化鎵(GaN)功率半導體制造商，相比于硅器件，在厘米范圍內(nèi)，GaN 功率半導體器件能使激光器在發(fā)射和探測光子方面快 100 倍。“最近雷達作為最熱門的激光技術(shù)之一涌現(xiàn)出來，這已經(jīng)不是什么秘密，但令人驚訝的是它發(fā)展的速度卻是如此之快——僅僅在短短的 2-3 年內(nèi)，激光雷達技術(shù)已經(jīng)從谷歌車的好奇心發(fā)展到主流的輔助駕駛技術(shù)。”

　　激光雷達正在變得無處不在還有一個很重要的原因。激光器的測距能力不能通過視覺相機技術(shù)來匹配，例如 2016 年 6 月特斯拉無人駕駛汽車發(fā)生的車禍事件，如果這輛無人駕駛的特斯拉汽車配備了激光雷達系統(tǒng)，那么它就可以看到卡車，進而能避免悲劇性的碰撞事件。

　　盡管消費者受到了挫折，但是 Lidow 預測，無人駕駛汽車市場上的并購行為將會繼續(xù)，因為很多公司正在尋求差異化其激光雷達系統(tǒng)產(chǎn)品，并以更低成本的激光雷達方案更快地進入市場。事實上，來自高盛集團的一份題為《Monetizing the rise of Autonomous Vehicles》的報告預測，到 2025 年，激光雷達市場將達到 106 億美元!是的，你沒看錯，就是 106 億美元!

　　2016 年 8 月，彭博社報道稱，優(yōu)步(Uber)收購自動駕駛技術(shù)公司 Otto，將幫助優(yōu)步盡可能快地利用機器人駕駛員替換其 1 億人工駕駛員。Lidow 將激光雷達看作是一種傳感器選擇，而這種傳感器不僅適用于自動駕駛的車輛和輔助駕駛，并且還適用于無人機導航和自主型工業(yè)機器人。

　　“無論你什么時候聽到‘自主性’這個詞兒，你就可以肯定一點 ：光學傳感技術(shù)將是關(guān)鍵，并且在某個地方必定有光子在運行。”洛克希德馬丁公司(Lockheed Martin)高級技術(shù)實驗室戰(zhàn)略總監(jiān) Mark Bendett如是說。Bendett 認為，激光雷達行業(yè)的投資、合并和并購行為，與激光技術(shù)的成熟度、商品化和可靠性相一致，無論是在國防、醫(yī)療還是工業(yè)領(lǐng)域，都是如此。“定向能武器正在從研發(fā)實驗轉(zhuǎn)移到真實世界中，它們已被部署到船只以及其他地面和空中防御系統(tǒng)中 ;而超快激光器已經(jīng)成為眼科和材料加工應用的主力軍。”

　　但是 Bendett 強調(diào)，激光雷達和激光角膜手術(shù)(LASIK)市場并沒有在一夜之間爆發(fā)。“美國 IMRA 公司早在 20 世紀 90 年代中期就證明了飛秒光纖激光技術(shù)適用于眼科應用。他們不僅制造出了一臺能加工人體組織的激光器，而且還制造出了幾十臺、數(shù)百臺這樣的激光器，這些激光器年復一年地反復提供著相同的性能參數(shù)。IMRA 公司在1992-1997 年間就生產(chǎn)出了自動駕駛車輛激光雷達系統(tǒng)原型，而這樣的系統(tǒng)到現(xiàn)在才發(fā)展到足夠便宜、足夠可靠、以實現(xiàn)商業(yè)化大規(guī)模部署的階段。”他補充說。

　　“激光技術(shù)似乎是突然爆發(fā)的，然而事實上市場是由價格驅(qū)動的。盡管早在數(shù)十年前 3D 全息圖對于激光技術(shù)人員來說就已經(jīng)不陌生了，但是只有當這種技術(shù)達到大眾消費者能夠接受的價格時，人們才會考慮用所謂的全息電視取代現(xiàn)有的電視產(chǎn)品。”Bendett 說道，“激光雷達終于等到了市場的爆發(fā)，因為其價格已經(jīng)從 8 萬美元下降到了 8000 美元，并且很快就降到了幾百美元。在激光雷達領(lǐng)域發(fā)生的并購行為，事實上正在跟隨著一種歷史性的進展，即一種技術(shù)走過了“發(fā)明”階段，進入了“可靠性、持續(xù)改進和降低成本”這個階段。

　　翻涌的并購潮

　　激光行業(yè)的并購行為并不是一種新現(xiàn)象，但是在2015/2016 年，由于種種原因，使得激光行業(yè)的并購行為有望創(chuàng)下歷史最高水平。自從 2000/2001 年網(wǎng)絡和電信泡沫破裂、以及 2008/2009 年的經(jīng)濟大衰退以來，英國的《Financier Worldwide》雜志報道，截至 2015 年第一季度，從季度價值和季度數(shù)量上來講，“科技行業(yè)的并購行為繼續(xù)在創(chuàng)造新的后網(wǎng)絡泡沫高點。”

　　德勤會計師事務所在總結(jié)其“2016 并購趨勢報告”時補充說，“從行業(yè)來看，對于企業(yè)和私募股權(quán)投資并購而言，技術(shù)仍然是未來 12 個月中最具吸引力的行業(yè)。當然毫無意外的是，隨著技術(shù)的滲透和傳統(tǒng)商業(yè)模式的重塑，行業(yè)之間的邊界將越來越模糊。”

　　激光雷達技術(shù)向無人駕駛汽車領(lǐng)域的滲透，肯定已經(jīng)重新建立了汽車制造商和防御系統(tǒng)供應商對激光激光雷達供應商的看法，也就是說，小公司正在贏得巨額的投資。同樣，在材料加工和醫(yī)療領(lǐng)域也出現(xiàn)了類似的情況 ：大型跨國公司已經(jīng)確定激光系統(tǒng)能夠創(chuàng)造可觀的收益，并且對于消費者和工業(yè)領(lǐng)域都是有益的。

　　“我們正處于一局激光雷達游戲中 ;希望有更多的玩家?guī)е玫漠a(chǎn)品和知識產(chǎn)權(quán)(IP)進入這個領(lǐng)域，也希望這個領(lǐng)域會出現(xiàn)更多的聯(lián)盟、交易和資金流動。”LightWave Advisors 公司總裁 John Dexheimer 說道，“汽車公司現(xiàn)在想要且需要激光雷達。激光雷達不只是設備，而是一個整合了硬件、軟件、人工智能和數(shù)據(jù)分析的整體架構(gòu)的重要組成部分，其目的是重新將汽車或無人機打造成一個連接到云端的具有豐富傳感器的移動計算機。”