面板升值競爭格局生變 行業(yè)面臨兩大風險

　　2016年二季度以來，電視面板價格上漲和大尺寸化成為行業(yè)的主旋律。隨著面板核心資源地位的凸顯，企業(yè)投資熱情持續(xù)高漲， 推動著產(chǎn)業(yè)鏈格局不斷變化、重構(gòu)。

　　群智咨詢統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2016年全球電視面板出貨總量接近2.6億臺，數(shù)量同比下降2.5%。不過，電視面板尺寸的增長帶動了面板出貨面積的增長，2016年全球TV面板出貨面積同比增長了7.7%。一年間全球LCD 電視面板平均尺寸增長了2.1英寸，大尺寸化的速度明顯加快。

　　與面板大尺寸化相伴隨的是面板價格的飆升。從2016年二季度開始，全球TV面板開始步入新一輪上漲通道，特別是中小尺寸TV面板的上漲幅度尤為明顯。32英寸在這一階段的漲幅在40%以上;40英寸尺寸段，包括40、43英寸，面板的漲幅超過了60%;大尺寸漲幅則為20%左右。

　　在近日召開的國際顯示技術(shù)會議上，群智咨詢顯示面板分析師張虹表示，面板價格的快速上漲，會給品牌廠商的生產(chǎn)成本和獲利帶來非常大的壓力。

　　面板核心資源地位凸顯 牽一發(fā)而動全身

　　在電視整機成本中，面板的成本通常會占據(jù)“半壁江山”。隨著2016年長達9個月的價格上升，面板在整機成本中的比重也越來越高。奧維云網(wǎng)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，面板在整機成本中的比重已經(jīng)從16年初的50%左右上升到年底的60%以上。

　　隨著面板核心地位的提升，資源的緊缺性進一步彰顯出來，整個供應(yīng)鏈競爭格局可謂牽一發(fā)而動全身。奧維云網(wǎng)顯示產(chǎn)業(yè)鏈高級研究經(jīng)理崔吉龍表示，夏普面板出貨量在整個電視面板行業(yè)的占比不到2%，卻影響并重置了整個行業(yè)的面板供應(yīng)鏈格局。

　　2017年夏普方面停止向三星供應(yīng)電視面板，三星轉(zhuǎn)而向自家顯示器公司三星Display和中國廠商京東方追加訂單。與此同時，三星還與老對手達成合作，向LGD采購電視面板。LGD面對三星和索尼的加量，隨之減少了對創(chuàng)維的供應(yīng)。創(chuàng)維轉(zhuǎn)而增加對群創(chuàng)的采購，使群創(chuàng)成為創(chuàng)維的面板主要供應(yīng)商。另外，鴻海系削減了海信的面板供應(yīng)，海信又向AUO和華星光電增加采購等，整個業(yè)界的供應(yīng)鏈關(guān)系均產(chǎn)生了比較大的變化。

　　值得注意的是，為了爭取足夠的面板資源，顯示陣營壁壘暫時煙消云散。三星和LG一直是老對手，顯示陣營的劃分也是涇渭分明。但是為了面板資源，二者摒棄“成見”達成合作。在國內(nèi)，TCL和海信的名位之爭、道路之爭也暫時讓路，為了面板資源而建立了戰(zhàn)略合作關(guān)系。

　　產(chǎn)業(yè)鏈整合中面臨兩大風險

　　在面板大尺寸化以及面板價格大漲的兩大動力推動下，面板廠商投資熱情持續(xù)高漲，削減液晶生產(chǎn)線轉(zhuǎn)向OLED、大力擴建高世代面板生產(chǎn)線已經(jīng)蔚然成風，面板資源已經(jīng)成為企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈整合中的重點。

　　京東方和華星光電的10.5代線已經(jīng)板上釘釘，LGD的P10也規(guī)劃做10.5代線，惠科之前與昆明市政府簽訂了10.5代線的合作意向。整體來看，電視面板的生產(chǎn)主導(dǎo)權(quán)正在從7.x代~8.5代向8.5代~10.5代轉(zhuǎn)移。群智咨詢預(yù)計，到2022年8.5代線依然是主力，占有六成的比重，而10.5代產(chǎn)能占比將達到20%。

　　張虹認為，新的高世代線的不斷出現(xiàn)，大尺寸面板產(chǎn)能的不斷增加，若不考慮產(chǎn)線關(guān)閉等產(chǎn)能受損的情況，2018年以后整個電視面板的供需形勢并不是很好。而一旦整個供需呈現(xiàn)供應(yīng)過剩，勢必將帶動整個面板價格的下跌和獲利的折損。

　　除了面臨面板產(chǎn)能過剩的風險之外，面板價格劇烈波動也不利于整個行業(yè)的長遠發(fā)展。過去面板價格最大浮動在30%左右，而到近幾年，價格的波動幅度越來越大，周期也越來越短。

　　崔吉龍表示，這種趨勢無論對整機端的采購和面板端都不是一個利好消息，意味著他們需要對每一次的變化都需要及時的作出對應(yīng)。價格的劇烈波動，會使行業(yè)利潤強烈的在行業(yè)雙方搖擺，很難維持一個偏平衡或者穩(wěn)定的狀態(tài)。