智能硬件與物聯(lián)網(wǎng)時(shí)代格局解析

　　移動(dòng)互聯(lián)產(chǎn)業(yè)已經(jīng)席卷全球，受益于該產(chǎn)業(yè)，中國(guó)的電子硬件產(chǎn)業(yè)得到了蓬勃的發(fā)展，這從我國(guó)A股上市公司就可以看出來，誕生了一批移動(dòng)相關(guān)的上市公司，包括芯片公司、零部件公司、方案公司等。我們安創(chuàng)的股東中科創(chuàng)達(dá)和ARM也受益于此，在過去幾年中發(fā)展迅速。

　　但是移動(dòng)產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成熟，作為國(guó)家和企業(yè)來講也亟需尋求新的增長(zhǎng)點(diǎn)?，F(xiàn)在大家都把目光聚焦于智能硬件與物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)，但是該產(chǎn)業(yè)存在著碎片化、項(xiàng)目化，不能像PC和移動(dòng)時(shí)代，能夠在較短時(shí)間里面有量的增長(zhǎng)，產(chǎn)生千億甚至萬億的市場(chǎng)。同時(shí)，如何去分析、判斷在智能硬件和物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)和投資機(jī)會(huì)，是一直困擾我們的問題。

　　在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，我們基于賽道思維，誕生了一批巨頭公司，其中就包括BAT、京東、滴滴、小米等。在智能硬件和物聯(lián)網(wǎng)的領(lǐng)域，我們碰到的情況遠(yuǎn)比互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代更為復(fù)雜，面對(duì)碎片化的市場(chǎng)，我們認(rèn)為必須從多維度的角度去分析在該領(lǐng)域內(nèi)存在的機(jī)會(huì)可能。

　　在過去的一年里，我們?cè)L談了大量智能硬件與物聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的創(chuàng)業(yè)企業(yè)和成熟企業(yè)、投資人、政府、媒體、行業(yè)協(xié)會(huì)等，通過與他們的交談，我們也在不斷研究與總結(jié)，對(duì)于該領(lǐng)域的投資和創(chuàng)業(yè)有著自己的認(rèn)識(shí)。我們認(rèn)為面對(duì)這些新的領(lǐng)域，我們需要從全產(chǎn)業(yè)鏈、競(jìng)爭(zhēng)格局、技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)、應(yīng)用導(dǎo)向和市場(chǎng)空間5個(gè)維度，綜合分析考量，才能比較客觀的分析細(xì)分領(lǐng)域的發(fā)展機(jī)會(huì)。下面我們將分別基于這5個(gè)維度，結(jié)合智能硬件和物聯(lián)網(wǎng)的實(shí)際情況進(jìn)行分析。

　　從競(jìng)爭(zhēng)格局分析來說，我們習(xí)慣于用邁克爾波特的五力模型，即行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的實(shí)力和競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度、供應(yīng)商的議價(jià)能力、購(gòu)買者的議價(jià)能力、替代品的威脅和潛在進(jìn)入者的威脅對(duì)行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局進(jìn)行分析。

　　對(duì)智能硬件和物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)來說，由于很多的領(lǐng)域面對(duì)的是全球的市場(chǎng)、人才和技術(shù)，需要我們更多的全球范圍內(nèi)去考慮。在很多方面，我們需要去研究全球化的大公司的最新狀態(tài)和策略，通過研讀他們的財(cái)報(bào)、投資者關(guān)系的公開內(nèi)容、CEO高管的發(fā)言等，去判斷他們對(duì)某個(gè)方向的態(tài)度，會(huì)不會(huì)參與進(jìn)來，原因及未來的可能性。

　　同時(shí)，對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)選擇的某個(gè)方向，往往剛開始又是地域性的，如很多的行業(yè)應(yīng)用的物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，需要結(jié)合當(dāng)?shù)氐恼?、法?guī)，分析當(dāng)?shù)氐男∩鷳B(tài)，需要我們?nèi)M向比較，判斷可行的商業(yè)模式。所謂商業(yè)模式，在我們看來是各利益相關(guān)者的交易結(jié)構(gòu)，通盤考慮路徑和邏輯的可行性。競(jìng)爭(zhēng)格局的分析，有利于我們較全面的分析創(chuàng)業(yè)和投資的可行性。

　　過去全產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)谴笃髽I(yè)考慮的更多，通過涉足產(chǎn)業(yè)鏈上下游各個(gè)環(huán)節(jié)，擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，增強(qiáng)自身對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的控制力和影響力。對(duì)初創(chuàng)型企業(yè)來說，只要完成好自己在產(chǎn)業(yè)鏈里的分工即可。但是由于智能硬件和物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈非常長(zhǎng)，就拿一典型的智能硬件來說，包括了各個(gè)公司的參與，包括芯片、模組、算法、設(shè)備、應(yīng)用軟件、內(nèi)容、云、數(shù)據(jù)、渠道品牌等等，企業(yè)需要通盤考慮自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力，或者說護(hù)城河在哪里，如何持續(xù)強(qiáng)化自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

　　另一方面，由于市場(chǎng)的碎片化，只是為某個(gè)領(lǐng)域提供單一的模組、算法等，市場(chǎng)空間和投資價(jià)值有限，所以需要把產(chǎn)業(yè)鏈上下游更多的價(jià)值部分納入其內(nèi)，獲得足夠的市場(chǎng)空間。在這方面，我們也推崇京東的十節(jié)甘蔗理論，盡可能的做到垂直，賺取產(chǎn)業(yè)鏈里面更多的價(jià)值部分。但不是說全產(chǎn)業(yè)鏈意味著所有的事情都做，而是要結(jié)合公司自身的實(shí)際情況，盡可能的擴(kuò)大自己的價(jià)值存在。在這方面的趨勢(shì)會(huì)越來越明顯，我們看到做封測(cè)的公司，基于SIP封裝，未來可能會(huì)做系統(tǒng)性的方案。芯片或模組公司，未來可能會(huì)越來越多的切入到數(shù)據(jù)。產(chǎn)業(yè)鏈下游的公司，會(huì)把上游的更多價(jià)值包含進(jìn)來。當(dāng)然你可以用現(xiàn)在很流行的跨界來做解釋，但從我們看來，主要是基于實(shí)際情況和全產(chǎn)業(yè)鏈思維下的反應(yīng)。

　　市場(chǎng)空間是我們一直關(guān)注的，因?yàn)槲覀兠鎸?duì)的是大量的細(xì)分市場(chǎng)，市場(chǎng)空間太小意味著沒有投資價(jià)值，創(chuàng)業(yè)的天花板也太低。我們希望在選擇智能硬件和物聯(lián)網(wǎng)的細(xì)分領(lǐng)域創(chuàng)業(yè)的時(shí)候，剛開始可能是以某個(gè)具體的項(xiàng)目或者說解決方案在某個(gè)點(diǎn)上實(shí)施，但我們希望這種項(xiàng)目具有一定的可復(fù)制性，也就是說可以跨地域的開展經(jīng)營(yíng)，當(dāng)然由于智能硬件和物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的客觀屬性，不會(huì)像互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)一樣邊際成本可以忽略，但也希望帶來一定的規(guī)模效應(yīng)。而且通過一段時(shí)間的經(jīng)營(yíng)，企業(yè)可以憑借項(xiàng)目的經(jīng)驗(yàn)?zāi)軌虺橄蟪鲎约旱暮诵哪芰?，包括核心技術(shù)或者渠道或者組織能力等。

　　同時(shí)，如剛才說到的，在一些市場(chǎng)空間不大的地方，盡可能的做到垂直，得到產(chǎn)業(yè)鏈上更多的價(jià)值。我們希望在細(xì)分領(lǐng)域的市場(chǎng)空間在10億級(jí)別以上的市場(chǎng)，或者說未來的市場(chǎng)空間足夠支撐起一家上市公司。

　　技術(shù)趨勢(shì)的分析是我們一直堅(jiān)持和擅長(zhǎng)的，我們一直在研究各個(gè)公司特別是硬件公司的Roadmap，研讀關(guān)于技術(shù)趨勢(shì)的報(bào)告，同時(shí)通過與企業(yè)特別是初創(chuàng)企業(yè)的訪談，了解最近的技術(shù)及其發(fā)展趨勢(shì)。我們更加關(guān)注的是早期公司，我們認(rèn)為新的技術(shù)在商業(yè)領(lǐng)域的應(yīng)用，才是打破現(xiàn)有商業(yè)格局的最主要因素，也是產(chǎn)生新的具有投資價(jià)值的企業(yè)的內(nèi)在因素所在。

　　但同時(shí)，我們也希望新技術(shù)的應(yīng)用，也是需要與實(shí)際的商業(yè)應(yīng)用相匹配的。新技術(shù)固然很好，但也需要實(shí)際可落地，需要以消費(fèi)者的需求和體驗(yàn)為導(dǎo)向。同時(shí)在我們看來，雖然很多技術(shù)應(yīng)用已經(jīng)很成熟，但是針對(duì)特定的應(yīng)用場(chǎng)景，會(huì)產(chǎn)生更多的機(jī)會(huì)，而且這樣的細(xì)分行業(yè)可能更有創(chuàng)業(yè)或投資價(jià)值。

　　因此我們一直非常關(guān)注實(shí)際用場(chǎng)景下，對(duì)技術(shù)、商業(yè)模式、資源等方面的需求，向上倒推。就拿語音識(shí)別來說，我們都知道已經(jīng)有Nuance、科大訊飛、云之聲這樣的大公司或者知名企業(yè)存在，那是不是意味著沒有其他的機(jī)會(huì)?我們都知道現(xiàn)在的語音主要還是以云端處理為主，但有延時(shí)性與實(shí)時(shí)通信等方面的限制，未來向離線方向發(fā)展可能是趨勢(shì)。

　　目前雖然可能做不到，但有相當(dāng)程度的可以在本地處理，那這一塊在家庭機(jī)器人或者智能家居上可能是機(jī)會(huì)。再拿語音在車載方面來舉例，車載場(chǎng)景是一個(gè)相對(duì)復(fù)雜的環(huán)境，聲音的接收不想普通語音交互那樣直接，這之中存在音源距離和環(huán)境噪音等等問題，最主要就是噪音問題，所以要解決噪聲消除，同時(shí)在車載環(huán)境下的用語語境也是特殊的。所以在我們經(jīng)常以實(shí)際應(yīng)用場(chǎng)景和用戶體驗(yàn)為導(dǎo)向去分析判斷各種可能存在的機(jī)會(huì)。

　　在我們看來，全產(chǎn)業(yè)鏈、競(jìng)爭(zhēng)格局、技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)、應(yīng)用導(dǎo)向和市場(chǎng)空間5個(gè)維度是相互關(guān)聯(lián)的，可以較全面的分析智能硬件與物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)。技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)的分析要以實(shí)際的應(yīng)用相配合，智能硬件與物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的碎片化現(xiàn)狀需要我們時(shí)刻從全產(chǎn)業(yè)鏈與市場(chǎng)空間的角度去看，同時(shí)，時(shí)刻關(guān)注競(jìng)爭(zhēng)的格局，即某個(gè)特定的細(xì)分領(lǐng)域還有沒有機(jī)會(huì)。