東芝出售沒那么簡(jiǎn)單：WD一紙?jiān)V狀影響重大

　　郭臺(tái)銘昨天表示，雖然東芝已經(jīng)選出了其芯片業(yè)務(wù)的首選競(jìng)購(gòu)方，但富士康仍有機(jī)會(huì)。他說：“那還不是一筆板上釘釘?shù)慕灰?，我相信富士康還有機(jī)會(huì)?！?/p>本文引用地址：http://www.ex-cimer.com/article/201706/360955.htm

　　日本東芝21日上午召開董事會(huì)后宣布，旗下半導(dǎo)體事業(yè)將優(yōu)先賣給美日聯(lián)盟，東芝已選擇以日本產(chǎn)業(yè)革新機(jī)構(gòu)(INCJ)主導(dǎo)的美日聯(lián)盟作為優(yōu)先交涉者，該團(tuán)隊(duì)還包括日本政策投資銀行、美國(guó)投資基金貝恩資本和SK海力士等。 東芝指出，希望在6月28日年度股東大會(huì)達(dá)成最終協(xié)議，明年3月底前完成交易。

　　對(duì)于東芝出售芯片業(yè)務(wù)，西部數(shù)據(jù)一直持反對(duì)態(tài)度。早在今年4月，西部數(shù)據(jù)就表示，如果東芝出售芯片業(yè)務(wù)，將違反兩家公司之間的合約。西部數(shù)據(jù)還稱，東芝應(yīng)首先與西部數(shù)據(jù)進(jìn)行排他性談判。

　　昨天在土城總部舉辦股東會(huì)上，郭臺(tái)銘指出，鴻海還有機(jī)會(huì)，至少有五成把握，對(duì)外界形容鴻海出局，他請(qǐng)大家拭目以待，并痛批日本經(jīng)產(chǎn)省，形容整件東芝半導(dǎo)體交易案，從頭到尾就像高科技大騙局。

　　昨天下午鴻海舉行中外媒體記者會(huì)，面對(duì)臺(tái)灣有媒體報(bào)導(dǎo)鴻海在東芝案出局，郭怒撕報(bào)紙，表示自覺仍有五成把握，還有機(jī)會(huì)，圖片來自臺(tái)灣經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)

　　郭臺(tái)銘認(rèn)為，不論從商業(yè)、公平競(jìng)爭(zhēng)或利伯維爾場(chǎng)角度來看，公開競(jìng)標(biāo)就好像嫁女兒拋繡球，結(jié)果拋給誰(shuí)結(jié)果都先訂了，如果這樣日本經(jīng)產(chǎn)省為什么還要公開招標(biāo)? 這根本是一個(gè)國(guó)際笑話。 他并痛批，日本官員為了私怨，是把東芝丟進(jìn)不可知的未來。

　　郭董透露，去年他和日本經(jīng)產(chǎn)安藤局長(zhǎng)見面，他跟我說最好不要買夏普，如果要買，鴻海就要加入INCJ陣營(yíng)，安藤的意思是要讓INCJ主導(dǎo)夏普，但由鴻海出錢。 郭董反而質(zhì)問安藤，是在命令他嗎? 安藤馬上知道我不是順民，當(dāng)時(shí)就跟他結(jié)下梁子。

　　郭臺(tái)銘說，昨天看日本經(jīng)產(chǎn)省優(yōu)先議約，只要東芝案滿足三大條件，技術(shù)不外流、確保就業(yè)以及INCJ的投資，跟我投夏普一模一樣的案例。 為什么日本政府一定要拿日本國(guó)民的錢拿給INCJ， 然后鴻海投資也要INCJ，不如經(jīng)產(chǎn)省改成INCJ部好了。 郭臺(tái)銘補(bǔ)充，為什么當(dāng)初夏普案銀行支持我們? 因?yàn)轼櫤３韵仑?fù)債。 夏普一年時(shí)間還債兩千日幣，這是日本納稅人的錢，由政府某官員指定由INCJ管理。

　　針對(duì)外界質(zhì)疑鴻海得標(biāo)，會(huì)泄漏東芝半導(dǎo)體關(guān)鍵技術(shù)，郭董用夏普案例駁斥，沒有把技術(shù)外泄出去，強(qiáng)調(diào)從來沒有拿政府的錢，在大陸的投資也是獨(dú)資。 他并再次質(zhì)疑參加競(jìng)標(biāo)的私募基金，有人敢說他們沒有拿中國(guó)政府的資本嗎? 只要證明它沒有拿，鴻海明天就宣布退出東芝。

　　郭董強(qiáng)調(diào)，東芝的對(duì)手是三星，結(jié)果變成競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手是鴻海，這是日本經(jīng)產(chǎn)省因?yàn)樗皆?，把東芝推向不可知的未來。 鴻海不像私募基金、銀行要賣力求生，把投資收回來。 東芝半導(dǎo)體標(biāo)售案，從頭到尾都是高科技大騙局。

　　仍有機(jī)會(huì)? 鴻海祭三大策略拚逆轉(zhuǎn)勝

　　根據(jù)了解，鴻海在最終定案前可能會(huì)以銀彈攻勢(shì)、反壟斷、動(dòng)員國(guó)際盟友等三大策略游說日方，力求逆轉(zhuǎn)勝。

　　西部數(shù)據(jù)發(fā)聲明：東芝無權(quán)單方面出售

　　北京時(shí)間6月22日晚間消息，西部數(shù)據(jù)今日發(fā)表聲明稱，在未經(jīng)子公司SanDisk同意的前提下，東芝單方面選出了芯片合資工廠的優(yōu)先競(jìng)購(gòu)方，這違反了雙方的合約。

　　據(jù)了解，東芝21日宣布，已選定日本產(chǎn)業(yè)革新機(jī)構(gòu)(INCJ)牽頭的一個(gè)財(cái)團(tuán)作為旗下芯片業(yè)務(wù)的首選競(jìng)股方。該財(cái)團(tuán)成員還包括日本發(fā)展銀行(DBJ)、SK Hynix和美國(guó)私募股權(quán)公司貝恩資本。

　　對(duì)此，西部數(shù)據(jù)今日發(fā)表聲明稱，東芝仍在無視SanDisk的存在，無視當(dāng)前的法律程序。雙方的合約已明確規(guī)定：未經(jīng)SanDisk同意，東芝無權(quán)向第三方轉(zhuǎn)讓芯片合資工廠。當(dāng)前，SanDisk并未同意任何交易，將來會(huì)繼續(xù)保護(hù)其在合資工廠的利益，并保留通過法院禁令和仲裁方式解決該紛爭(zhēng)。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，西部數(shù)據(jù)的對(duì)東芝的“窮追不舍”，主要是因?yàn)槟壳拔鞑繑?shù)據(jù)在收購(gòu)東芝芯片這件事上處于劣勢(shì)。如果可以通過這種方式能將談判時(shí)間拉長(zhǎng)，不僅對(duì)西部數(shù)據(jù)有利，還對(duì)富士康之類同樣處于劣勢(shì)地位的其他競(jìng)爭(zhēng)者有利。

　　據(jù)悉，6月15日，西部數(shù)據(jù)在美國(guó)加州法院提起訴訟，要求在仲裁法院結(jié)果出爐前，禁止東芝出售半導(dǎo)體事業(yè)。在這之前，西部數(shù)據(jù)已通過國(guó)際商會(huì)仲裁院發(fā)起仲裁程序，要求東芝停止出售芯片業(yè)務(wù)。

　　西部數(shù)據(jù)最后表示，對(duì)SanDisk所擁有的“同意權(quán)”和法律依據(jù)充滿信心，對(duì)仲裁結(jié)果充滿信心。仲裁委員會(huì)將于7月14日做出裁決。

　　值得一提的是，鴻海精密今日召開股東大會(huì)，鴻海董事長(zhǎng)郭臺(tái)銘表示談判并未結(jié)束，可能性仍然存在，鴻海還未放棄收購(gòu)東芝半導(dǎo)體業(yè)務(wù)。他說：“那還不是一筆板上釘釘?shù)慕灰?，我相信富士康還有機(jī)會(huì)?！?/p>

　　博通放棄以200億美元收購(gòu)東芝芯片部門

　　據(jù)報(bào)道，美國(guó)博通已經(jīng)放棄以200億美元收購(gòu)東芝芯片部門的計(jì)。

　　日本東芝21日上午召開董事會(huì)后宣布，旗下半導(dǎo)體事業(yè)將優(yōu)先賣給美日聯(lián)盟。

　　東芝已選擇以日本產(chǎn)業(yè)革新機(jī)構(gòu)(INCJ)主導(dǎo)的美日聯(lián)盟作為優(yōu)先交涉者，該團(tuán)隊(duì)還包括日本政策投資銀行、美國(guó)投資基金貝恩資本和SK海力士等。 東芝指出，希望在6月28日年度股東大會(huì)達(dá)成最終協(xié)議，明年3月底前完成交易。

　　日本媒體周二報(bào)導(dǎo)，東芝半導(dǎo)體出售一案，母公司東芝傾向與日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省主導(dǎo)的「美日韓聯(lián)盟」合作，至于先前被看好的博通(Broadcom)則被視為是「美日韓聯(lián)盟」無望時(shí)的備胎。

　　媒體報(bào)導(dǎo)指出，東芝將盡快決定賣方，預(yù)定在本月28日股東大會(huì)前完成相關(guān)手續(xù)。 先前原本受看好的博通團(tuán)隊(duì)，由于可能在買后進(jìn)行裁員，違背當(dāng)初日方技術(shù)、雇用保留的條件，根據(jù)東芝關(guān)系人的說法，博通現(xiàn)在是「美日韓聯(lián)盟瓦解時(shí)的選項(xiàng)」。

　　東芝賣存儲(chǔ)器有3大難關(guān)，傳有凍結(jié)條款

　　東芝(Toshiba)21 日宣布，于當(dāng)日舉行的董事會(huì)上正式?jīng)Q定，選定由產(chǎn)業(yè)革新機(jī)構(gòu)(INCJ)、美國(guó)投資基金貝恩資本(Bain Capital)以及日本政策投資銀行(DBJ)所籌組的聯(lián)盟做為半導(dǎo)體事業(yè)子公司「東芝內(nèi)存(Toshiba Memory Corporation，以下簡(jiǎn)稱 TMC)」的優(yōu)先交涉對(duì)象。

　　東芝指出，在對(duì) TMC 企業(yè)價(jià)值、憂心技術(shù)外流海外、確保日本國(guó)內(nèi)就業(yè)以及出售手續(xù)可行性等觀點(diǎn)進(jìn)行總和性評(píng)估后，分析上述聯(lián)盟所出示的收購(gòu)提案最優(yōu)。 之后計(jì)劃在 6 月 28 日舉行股東會(huì)之前就 TMC 出售案和上述聯(lián)盟達(dá)成最終共識(shí)，且在通過各國(guó)獨(dú)占禁止法審查之后、目標(biāo)在 2018 年 3 月底前完成出售手續(xù)。

　　東芝新聞稿中雖未出現(xiàn)南韓半導(dǎo)體大廠 SK Hynix 的名字，不過 SK Hynix 已表明將加入上述聯(lián)盟，籌組日美韓聯(lián)盟收購(gòu) TMC。 而據(jù)日媒報(bào)導(dǎo)指出，在日美韓聯(lián)盟中，INCJ 將單獨(dú)取得 TMC 過半數(shù)股權(quán)、外資系資金將取得三分之一股權(quán)。

　　不過據(jù)悉，東芝要出售 TMC 仍有 3 大難關(guān)要過，其中日美韓聯(lián)盟考慮附上「凍結(jié)條款」，視情況可能將中止出資。

　　媒體22 日?qǐng)?bào)導(dǎo)，日美韓聯(lián)盟所出示的收購(gòu)案內(nèi)容曝光，總計(jì)將砸下 2 兆日?qǐng)A收購(gòu) TMC，且計(jì)劃在完成收購(gòu)后的 2-3 年內(nèi)讓 TMC 掛牌上市。 其中，INCJ 將出資約 3，000 億日?qǐng)A取得 50.1% 具議決權(quán)的 TMC 普通股、DBJ 取得 16.5%(約 1，000 億日?qǐng)A)，日本陣營(yíng)合計(jì)將取得三分之二股權(quán)(66.6%)藉此防止技術(shù)外流;貝恩、SK Hynix 等外資陣營(yíng)將取得三分之一(33.4%、約 2，000 億日?qǐng)A)股權(quán)，將能對(duì)合并、事業(yè)轉(zhuǎn)讓等重要事項(xiàng)發(fā)動(dòng)否決權(quán)。

　　除上述具議決權(quán)的普通股之外，TMC 將發(fā)行 8，500 億日?qǐng)A不具議決權(quán)的優(yōu)先股，其中四分之三由外資陣營(yíng)(貝恩 + SK Hynix)吃下、DBJ 取得四分之一(約 2，000 億日?qǐng)A)，另外日本銀行團(tuán)將提供 5，500 億日?qǐng)A融資。

　　產(chǎn)經(jīng)新聞 21 日?qǐng)?bào)導(dǎo)，東芝雖已選定日美韓聯(lián)盟做為 TMC 的優(yōu)先交涉對(duì)象，不過東芝想如計(jì)劃在 2018 年 3 月底前完成 TMC 出售手續(xù)仍有 3 大難關(guān)要克服，分別為「Western Digital(WD)」、「凍結(jié)條款」以及「SK Hynix 所可能帶來的獨(dú)占禁止法問題」。

　　東芝合作伙伴、共同營(yíng)運(yùn) NAND Flash 主要據(jù)點(diǎn)「四日市工廠」的 WD 一直以來皆反對(duì)東芝出售 TMC，且雙方的對(duì)立情勢(shì)越演越烈，WD 已于 15 日向美國(guó)加州高等法院提起訴訟，要求禁止東芝出售半導(dǎo)體事業(yè)。 加州高等法院預(yù)估最快將在 7 月中旬做出判決，而一旦裁定東芝禁止出售 TMC，恐將讓出售手續(xù)陷入停擺。

　　日美韓聯(lián)盟關(guān)系人士指出，「沒有爭(zhēng)議是出資的大前提」。 據(jù)悉日美韓聯(lián)盟考慮在 TMC 的收購(gòu)契約上附上「凍結(jié)條款」，視情況將可凍結(jié)收購(gòu)資金的匯款動(dòng)作。 因此之后視訴訟情勢(shì)、可能會(huì)讓日美韓聯(lián)盟的收購(gòu)計(jì)劃受挫。

　　另外，因 SK Hynix 為東芝同業(yè)，因此據(jù)關(guān)系人士指出，「不希望半導(dǎo)體進(jìn)一步集中至南韓的中國(guó)的獨(dú)占禁止法審查可能會(huì)變得更加嚴(yán)格」，且 SK Hynix 也為 WD 的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，因此 WD 勢(shì)將強(qiáng)烈反對(duì) SK Hynix 可能介入半導(dǎo)體工廠的營(yíng)運(yùn)。

　　在東芝 21 日宣布優(yōu)先交涉對(duì)象后，WD 隨即發(fā)表聲明痛批東芝。 WD 在 21 日發(fā)布的聲明中指出，「在未獲得 WD 同意下，東芝沒權(quán)力將半導(dǎo)體事業(yè)賣給第三方。 將透過法院守護(hù)合資公司利益。 」

　　WD 并痛批東芝無視 WD 所提出的「否決權(quán)」以及所提起的兩起訴訟，并稱美國(guó)加州高級(jí)法院預(yù)計(jì)將在 7 月 14 日招開審查庭，「非常期待屆時(shí)會(huì)裁定禁止出售(TMC)」。

　　日經(jīng)新聞引述 CNBC 21 日的報(bào)導(dǎo)指出，關(guān)系人士指出，美國(guó)博通(Broadcom)已退出 TMC 的出售協(xié)商，主因 WD 向美國(guó)法院訴請(qǐng)「禁止販賣」，故在憂心訴訟風(fēng)險(xiǎn)下，決議變更策略，和 TMC 收購(gòu)案保持距離。