市場為何如此關(guān)注思科公司的安全業(yè)務(wù)？

　　與眾多科技企業(yè)中的“遠(yuǎn)古巨獸”一樣，思科公司也一直在追求新的收入線，并著力將自身安全業(yè)務(wù)定位為長期以來軟件改進(jìn)工作的核心所在。

　　正因?yàn)槿绱?，?dāng)交換機(jī)巨頭在上周四公布的季度財報顯示安全業(yè)務(wù)遭遇同比3%的營收降幅(目前為5.58億美元，折合4.33億英鎊)后，股票市場作出回應(yīng)--其市值總額縮水2.5%。

　　安全業(yè)務(wù)是思科公司少數(shù)幾個仍保持持續(xù)增長的主要領(lǐng)域之一，這部分業(yè)務(wù)的年化營收總額為21億美元，在思科的整體營收當(dāng)中已經(jīng)占據(jù)9%比例。

　　思科公司自然會將資金接入到這一領(lǐng)域：在當(dāng)初先后收購實(shí)時網(wǎng)絡(luò)活動監(jiān)控初創(chuàng)企業(yè)Observable Networks公司時，思科公司并購事務(wù)負(fù)責(zé)人Rob Salvagno則解釋稱，這筆交易“支持著思科邁向軟件為中心型解決方案的戰(zhàn)略性轉(zhuǎn)型”。此次收購還僅僅只是開始，近期思科又先后以6.35億美元收購OpenDNS、以4.53億美元收購Lancope并以2.93億美元收購CloudLock公司。

　　實(shí)際上，就目前來看，安全仍然只是思科旗下規(guī)模較小的業(yè)務(wù)類別之一--其完全無法抵消交換機(jī)與路由器業(yè)務(wù)營收雙雙下滑9%帶來的巨大影響(二者本季度營收分別為34億美元與19億美元)。這意味著要想真正重新實(shí)現(xiàn)收入平衡，思科公司還有很長的路要走。

　　分析企業(yè)Moor Insights & Strategy公司總裁Patrick Moorhead指出，思科作出的有意成為企業(yè)安全領(lǐng)域頭號廠商的說法確實(shí)有其根據(jù)。不過他同時指出，思科公司必須要將未來兩個季度當(dāng)中實(shí)現(xiàn)大幅增長，才能夠維持其發(fā)展計劃的可信度。

　　“從戰(zhàn)略角度來講，網(wǎng)絡(luò)與安全性之間存在著絕對的關(guān)聯(lián)。”而根據(jù)Moorhead的觀點(diǎn)，安全性應(yīng)當(dāng)貫穿在整個業(yè)務(wù)體系當(dāng)中，包括思科的基礎(chǔ)設(shè)施物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品。Patrick Moorhead表示。“思科公司確實(shí)面對著良好的發(fā)展機(jī)遇，不過我們正在等待自動駕駛車輛與自動化工廠等市場領(lǐng)域的逐步成熟。”

　　傳統(tǒng)支出

　　盡管舊有網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)可能有所下滑，但思科公司在全球銷售額層面的占比仍然高達(dá)80%--因此相較于其它同樣誕生于云時代之前的廠商而言，思科的狀況事實(shí)上相對較好。

　　在該公司的財報電話會議上，首席執(zhí)行官Chuck Robbins認(rèn)為美國政府消費(fèi)量低迷、英鎊匯率大幅波動以及銷售積壓等問題共同導(dǎo)致了思科傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的同比下滑。他同時表示，該公司“預(yù)計”在交換機(jī)領(lǐng)域進(jìn)行戰(zhàn)略調(diào)整。

　　Megabuyte公司分析師Indraneel Arampatta則認(rèn)為，傳統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)將最終重新回歸正軌--但這種跡象在2018年年內(nèi)仍不太可能出現(xiàn)。

　　他解釋稱，“我認(rèn)為安全確實(shí)是一項(xiàng)重要的指導(dǎo)思想，其在思科公司的戰(zhàn)略當(dāng)中屬于軟件與經(jīng)常性收入的代表。目前，安全軟件正在經(jīng)歷巨大的增長階段，這主要是受到企業(yè)客戶安全意識提高、高調(diào)攻擊活動頻出以及一般數(shù)據(jù)保護(hù)條例等監(jiān)管法規(guī)的影響。正因?yàn)榭紤]到這些背景因素，思科本季度的安全營收才似乎令人失望。”

　　然而，思科公司的經(jīng)常性收入達(dá)到了本季度總體營收的31%，較上年同期增長4%，Arampatta表示這是一種令人鼓舞的跡象。

　　“雖然我無法斷言確切時間點(diǎn)，但這部分收入將最終突破50%這一歷史性拐點(diǎn)。不過可以肯定的是，思科公司絕對要花上遠(yuǎn)長于預(yù)期的時間才能完成這項(xiàng)目標(biāo)。”

　　取悅?cè)A爾街?

　　一部分評論人員指出，通過強(qiáng)調(diào)自身軟件戰(zhàn)略，思科公司希望能夠在股票市場與投資者當(dāng)中獲得下面評價--因?yàn)榕c傳統(tǒng)硬件業(yè)務(wù)相比，軟件的利潤空間往往更高。

　　FreeForm Dynamics公司分析師Tony Lock正是這樣的一位懷疑論者。他指出，“軟件業(yè)務(wù)之所以被大談特談，完全是為了取悅財會人士們。”

　　“自然性購買周期可以解釋思科公司傳統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)營收的劇烈波動。但是，硬件本身并不會消失，SDN仍然需要立足硬件方可運(yùn)行。其業(yè)務(wù)的核心骨干在絕大多數(shù)情況下仍然需要依靠專用交換機(jī)設(shè)備。雖然軟件同樣十分重要，但硬件網(wǎng)絡(luò)仍然不會被徹底取代。”

　　在Moorhead看來，安全、物聯(lián)網(wǎng)與SDN仍然是思科公司實(shí)現(xiàn)成功的關(guān)鍵性指標(biāo)，但前提是必須實(shí)現(xiàn)三者的長期持續(xù)性增長。他指出，如果思科公司能夠在未來兩個季度當(dāng)中實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，那么基本可以認(rèn)為大局已定。

　　新世界，新秩序

　　在目前的市場環(huán)境當(dāng)中，衰退與收益遞減已經(jīng)成為業(yè)界的普遍常態(tài)(IBM公司上個月剛剛公布其今年第二季度銷售額下滑)，而思科公司本周公布連續(xù)第七個季度遭遇營收負(fù)增長自然也在情理之中。

　　Moor Insights & Strategy公司總裁Moorhead強(qiáng)調(diào)稱，“思科公司銷售額下滑開始時間相對較晚的原因在于，企業(yè)網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)擁有很高的粘稠度。企業(yè)客戶不可能像對待存儲與服務(wù)器設(shè)備那樣直接將其替換，相比之下網(wǎng)絡(luò)設(shè)備的變更要困難得多。”Moorhead還總結(jié)出以下事實(shí)：每一家專營性企業(yè)都面臨著“推動舊有依托”(例如專有方案、命令行界面、資源密集型服務(wù)與硬件等)，轉(zhuǎn)而選擇以更高比例銷售“新事物”(包括云、開源、軟件定義產(chǎn)品等)的歷史性趨勢。

　　“截至目前，傳統(tǒng)企業(yè)巨頭們都還沒能說出‘我們已經(jīng)成功轉(zhuǎn)向持續(xù)增長的新興業(yè)務(wù)’這樣的結(jié)論。整個行業(yè)未來三年可能會出現(xiàn)整體轉(zhuǎn)機(jī)，但這將主要受到內(nèi)部部署型云堆棧不斷發(fā)展成熟的推動。”

　　思科公司乃至其它任何傳統(tǒng)企業(yè)巨頭自然也會考慮到這一點(diǎn)，并著力探討如何在這場史無前例的數(shù)字化轉(zhuǎn)型大潮當(dāng)中求得新的生存之道。