收購華星光電股權(quán) TCL集團(tuán)將成其融資平臺

　　近日，TCL集團(tuán)發(fā)布公告稱，擬40.34億元收購華星光電10.04%股權(quán)，交易后公司直接持有華星光電85.71%股權(quán)。

　　公告顯示，交易對方長江漢翼、星宇有限、林周星瀾、林周星涌、林周星源、林周星漣合計(jì)持有華星光電10.04%股權(quán)，由本次重組交易各方協(xié)商確定為40.34億元，公司擬以3.1元價(jià)格發(fā)行13億股購買華星光電這部分股權(quán)。交易完成后，上市公司將直接持有華星光電85.71%股權(quán)，國開基金持有華星光電11%股權(quán)，粵財(cái)信托持有華星光電3.28%股權(quán)。根據(jù)TCL集團(tuán)與國開基金及粵財(cái)信托簽訂的相關(guān)協(xié)議，TCL集團(tuán)將在未來按照協(xié)議約定條款回購國開基金及粵財(cái)信托所持有的華星光電股權(quán)。定增價(jià)格為3.10元/股。

　　自2011年8月，華星光電引入境外股東三星電子后開始，深超科技便開始逐步退出華星光電。深超科技先是將其持有的15%股權(quán)渡讓給三星電子，而后在2013年8月以31.82億元的交易對價(jià)將其剩下的30%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給TCL集團(tuán)，至此，TCL持有華星光電85%的股權(quán)。

　　隨后，2013年11月，華星光電又再次引入新股東：長江漢翼、星宇有限、林周星瀾、林周星涌、林周星源、林周星漣。雖然進(jìn)行了增資，但TCL的持股比例始終在80%以上。

　　2016年3月，國開基金的加入使得TCL的股權(quán)首次低于80%，為75.67%。2016年11月，三星退出，并將8.18%轉(zhuǎn)讓給了長江漢翼。

　　雖然經(jīng)歷多次股權(quán)變更，但是TCL集團(tuán)始終保有控股股東地位。

　　值得注意的是，本次收購華星光電10.04%股權(quán)后，TCL集團(tuán)將直接持有華星光電85.71%的股權(quán)，這也將導(dǎo)致TCL分享更多的華星光電業(yè)績，這或許是其將明確業(yè)務(wù)架構(gòu)，做強(qiáng)市值的信號。

　　華星光電一直是TCL集團(tuán)的重要利潤來源。資料顯示，華星光電在全球電視面板市場的占有率排名第五，在中國大陸電視液晶面板廠商中市場占有率排名第二，2016年為TCL貢獻(xiàn)了半數(shù)的利潤：華星光電2016年，華星光電實(shí)現(xiàn)營收223億元，實(shí)現(xiàn)凈利23.1億元。

　　據(jù)悉，華星光電在當(dāng)前建設(shè)的產(chǎn)線中，G11項(xiàng)目和武漢的柔性屏產(chǎn)線最受關(guān)注，其中，G11項(xiàng)目預(yù)計(jì)在明年開始投產(chǎn)，主打大尺寸屏幕，將會在彩電屏上有很大的產(chǎn)能增量。而柔性AMOLED生產(chǎn)線預(yù)計(jì)2019年投產(chǎn)，2020年上半年量產(chǎn)，預(yù)計(jì)滿產(chǎn)后月產(chǎn)能達(dá)到4.5萬片玻璃基板。

　　TCL集團(tuán)董事長李東生近期表示，受制于國內(nèi)資本市場監(jiān)管規(guī)則的限制，將華星光電在A股市場分拆上市的計(jì)劃受阻。“根據(jù)現(xiàn)有中港兩地監(jiān)管規(guī)則，我們計(jì)劃將TCL集團(tuán)作為華星光電的融資平臺，將終端產(chǎn)品業(yè)務(wù)逐步整合到香港上市公司平臺。”國內(nèi)上市公司主要是華星光電+其他商用業(yè)務(wù)，多媒體和通訊業(yè)務(wù)則會組建一個(gè)終端產(chǎn)品的企業(yè)集團(tuán)，放在香港上市公司中。