從Gartner預(yù)測全球半導(dǎo)體市場強(qiáng)增長看行業(yè)投資線索

　　知名信息技術(shù)研究和分析公司Gartner發(fā)布預(yù)測，2017年全球半導(dǎo)體市場總營收將達(dá)到4111億美元，較2016年增長19.7%。這是繼2010年從金融危機(jī)中復(fù)蘇且全球半導(dǎo)體營收增加31.8%之后，增長最為強(qiáng)勁的一次。根據(jù)Gartner統(tǒng)計(jì)及預(yù)測，全球半導(dǎo)體市場總營收在2014年~2016年的這3年間，規(guī)模在3400億美元左右。但2017年因?yàn)閮?nèi)存價(jià)格逐季大漲，帶動(dòng)半導(dǎo)體市場出現(xiàn)強(qiáng)勁增長，這也是半導(dǎo)體市場年度總營收首度超過4000億美元大關(guān)。

　　Gartner研究總監(jiān)Jon Erensen表示，以DRAM為首的內(nèi)存缺貨潮，將持續(xù)帶動(dòng)半導(dǎo)體營收提升，且增長范圍逐漸擴(kuò)散到其他半導(dǎo)體類別，包括非光學(xué)感測器、類比晶片、分離式元件、CMOS影像感測器等，在2017年的增長幅度都將超過10%。

　　Gartner預(yù)測2018年半導(dǎo)體市場可望增長4%，達(dá)到4274億美元規(guī)模，繼續(xù)創(chuàng)新高。2019年隨著各大廠商增加新產(chǎn)能，內(nèi)存供需情況將開始扭轉(zhuǎn)，屆時(shí)半導(dǎo)體市場將下滑1%。

　　中國每年進(jìn)口超過2000億美元的芯片。清華大學(xué)微電子研究所學(xué)術(shù)委員會(huì)副主任魏少軍向媒體表示，中國作為全球最大的智能手機(jī)、數(shù)碼相機(jī)和其他電子消費(fèi)品的生產(chǎn)商，采購了全球半導(dǎo)體生產(chǎn)總量的45%。然而，中國本國制造的芯片只占全球生產(chǎn)總量的13%。

　　發(fā)展半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，除了縮小交易虧損，還可以防止外國公司有一天停止向中國銷售芯片，中國的經(jīng)濟(jì)不會(huì)受到嚴(yán)重的影響。

　　2015年中國政府宣布一系列計(jì)劃，預(yù)計(jì)投資1600億美元來推動(dòng)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展。魏少軍表示，中國政府計(jì)劃將資金的60%投資于半導(dǎo)體制造，30%投資于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的公司，10%投資于開發(fā)本土的制造設(shè)備和所需材料。

　　目前為止，中國在半導(dǎo)體制造業(yè)已經(jīng)取得了一些進(jìn)步。政府資金的支持引發(fā)了一場半導(dǎo)體芯片的“淘金熱”。中國半導(dǎo)體公司數(shù)量從2011年約500家增長至如今超過1300家。這些公司目前專注于半導(dǎo)體的制造和銷售。

　　如果投資者對半導(dǎo)體行業(yè)感興趣，可以通過交易所交易基金(ETF)分散投資周期性強(qiáng)的半導(dǎo)體行業(yè)，減少集中持股風(fēng)險(xiǎn)。

　　目前半導(dǎo)體行業(yè)的投資主要集中于境外企業(yè)。

　　Semiconductor ETF(SOXX)、VanEck Vectors Semiconductor ETF(SMH)均為暴露于在美國上市的半導(dǎo)體行業(yè)股票的基金。

　　SOXX成立于2001年，最新資產(chǎn)管理規(guī)模(AUM)為13億美元，股票持倉數(shù)量為30只。英偉達(dá)(NVDA)、英特爾(INTC)、德州儀器(TXN)、高通(QCOM)、安華高(AVGO)是其前五大重倉股，合計(jì)約占40%。

　　SMH成立于2011年，最新資產(chǎn)管理規(guī)模為8億美元，股票持倉數(shù)量為26只。臺積電(TSM)、英特爾、英偉達(dá)、應(yīng)用材料(AMAT)、德州儀器為前五大重倉股，合計(jì)占36%。

　　兩只基金的年初以來累積價(jià)格漲幅比較接近，SOXX漲幅為34.5%，SMH漲幅為36%。