內(nèi)存條漲價背后：廠家紛紛將產(chǎn)能挪到利潤較高的業(yè)務(wù)

　　從最新數(shù)據(jù)來看，全球內(nèi)存產(chǎn)業(yè)產(chǎn)出量今年年成長逼近20%，低于近年來水平。現(xiàn)貨市場價格本月漲勢兇猛，在內(nèi)存所包含的PC內(nèi)存、服務(wù)器內(nèi)存、行動式內(nèi)存三大產(chǎn)品類別中，漲價主要集中在PC內(nèi)存上。

　　PC內(nèi)存條正迎來前所未有的價格漲勢，目前DDR的4G合約價只有30美元初頭，但現(xiàn)貨價格已經(jīng)達到了42-43美元，短期內(nèi)這樣的狀況會持續(xù)下去。

　　作為一個寡頭壟斷市場，內(nèi)存條價格一路飆升背后，是三星電子、美光科技、SK海力士內(nèi)存廠商正經(jīng)歷一次較為一致的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變：它們紛紛將產(chǎn)能挪到利潤較高的服務(wù)器內(nèi)存和行動式內(nèi)存業(yè)務(wù)，而內(nèi)存條廠家會優(yōu)先滿足惠普、戴爾這類大客戶的需求，并不在意現(xiàn)貨市場價格，所以就形成了這一輪價格瘋長。

　　集邦咨詢預計，明年內(nèi)存產(chǎn)業(yè)仍是由三大內(nèi)存廠所把持，產(chǎn)能在各廠不愿意大幅增加的情況下，有機會在明年上半年仍然維持高檔水位，內(nèi)存市場仍處于供貨吃緊的格局走勢。

　　但變數(shù)依然存在，寡頭們似乎又一致地轉(zhuǎn)變戰(zhàn)略。近期三星電子和SK海力士開始計劃擴建DRAM產(chǎn)能，這意味著有可能在2018-2019年，內(nèi)存市場將出現(xiàn)供需平衡甚至供過于求的狀況。而這正是國內(nèi)存儲器相關(guān)廠商即將初步實現(xiàn)量產(chǎn)的關(guān)鍵階段，下行價格趨勢往往對新進入者十分不利。這樣的格局下，國內(nèi)廠商想在全球占有一席之地恐怕還需3-5年。

　　戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變

　　利潤追求是三大廠戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變的直接原因。從產(chǎn)品毛利率來看，相比一直處于30-40%毛利率水平的PC內(nèi)存，行動式內(nèi)存和服務(wù)器內(nèi)存的毛利率已達到50-60%。其中行動式內(nèi)存用于智能手機，在全球市場存量始終維持當下的水平，而服務(wù)器內(nèi)存應用更為廣泛，伴隨著新興市場的發(fā)展，服務(wù)器內(nèi)存將迎來更廣闊的市場前景。

　　寡頭們的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變，對于惠普、戴爾等大品牌廠商不會產(chǎn)生影響，因為上游會優(yōu)先滿足大客戶需求，而對中小品牌商十分不利。同時，價格一定會傳導至消費者，但是消費者對PC整機價格并不敏感，真正受到影響的是自己組裝PC機的消費者。

　　根據(jù)官方消息，近日三星計劃在平澤設(shè)廠擴建DRAM產(chǎn)能，而10月29日，SK海力士也對外宣布將在中國無錫設(shè)廠擴建DRAM產(chǎn)能，寡頭們的擴產(chǎn)計劃很有可能緩解本輪PC內(nèi)存價格持續(xù)上漲的走勢。

　　在具體的影響力方面，由于SK海力士的生產(chǎn)線剛剛開建，預計出產(chǎn)能至少要在一年半后，而三星電子在平澤的產(chǎn)線已建好隨時可開工的狀態(tài)。這意味著三星電子的擴產(chǎn)計劃將是扭轉(zhuǎn)內(nèi)存價格上漲局面的關(guān)鍵因素。

　　關(guān)鍵時刻

　　從三星的戰(zhàn)略來看有未來有兩種可能，第一種，擴建的產(chǎn)能規(guī)模足夠填補當下需求缺口，那么將緩和本輪價格上漲趨勢;第二，計劃擴建更大產(chǎn)能，那么到明年下半年P(guān)C內(nèi)存價格將呈下降走勢。目前三星電子并未公開披露擴建規(guī)模的相關(guān)計劃，所以仍然是個變數(shù)。

　　如果三星采取第二種戰(zhàn)略，那么對于正在崛起的國內(nèi)半導體廠商恐怕是不利的，因為2018-2019年正是國內(nèi)存儲產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵時期，隸屬“紫光系”的長江存儲、合肥長鑫和福建晉華這三個廠商，預計在這個時間段初步實現(xiàn)量產(chǎn)。對于半導體這種高投入的產(chǎn)業(yè)，新進入者必然是要虧損的，但在價格下行的階段進入市場，意味著付出更高成本。

　　而從目前國內(nèi)廠家的進展來看，在3-5年內(nèi)很難對寡頭們形成威脅。在我們的調(diào)研過程中，這些廠家的建設(shè)進度仍然比預計的落后一些。他們也意識到這個產(chǎn)業(yè)的難度，不光是資金支持就可以實現(xiàn)目標，更重要的門檻在于知識產(chǎn)權(quán)。

　　對于內(nèi)存產(chǎn)業(yè)，目前為止發(fā)展了三四十年，一件商品的所有模塊和零部件都有著嚴格的知識產(chǎn)權(quán)保護，打?qū)＠麘?zhàn)已經(jīng)是市場競爭的普遍手段。對于新進入者，唯一能做的就是盡早量產(chǎn)，壯大自身實力把產(chǎn)品做好，才有資格和原廠談判。