今年上半年電視面板價(jià)格波動將受十大因素影響

　　IHS Markit在《大尺寸顯示器價(jià)格跟蹤》報(bào)告中預(yù)測，電視面板價(jià)格在2018年第二季度之前將繼續(xù)下跌，直到第三季度才會趨于穩(wěn)定。

　　然而，相較于2017年的大幅下跌，此次下跌幅度將較小，因?yàn)樵谶@段時(shí)間內(nèi)供求關(guān)系較為平衡。

　　盡管如此，電視制造商對2018年的市場仍持樂觀態(tài)度，期待著迎來一個(gè)強(qiáng)勁的電視更換周期。期望在于，液晶電視零售價(jià)格的降低將會引發(fā)消費(fèi)者的購買行為，而且屏幕越大就越受歡迎。

　　面板市場的困境始于2017年6月。 2017年年中開始， 電視面板價(jià)格經(jīng)歷了長期且令人痛苦的崩潰之后，所有供應(yīng)鏈參與者都陷入了困境，從面板制造商和電視機(jī)制造商，到電視品牌和OEM。面板價(jià)格的下跌意味著電視機(jī)業(yè)務(wù)的下降，而對價(jià)格將會降低到何種程度做出預(yù)測又遭遇困難，這只會使得已經(jīng)充滿挑戰(zhàn)和不確定性的局面雪上加霜。而部分面板廠商已自2018年第一季開始面臨虧損

　　然而，有許多跡象表明，電視面板市場已經(jīng)逐漸趨向平穩(wěn)，面板價(jià)格預(yù)計(jì)將趨于穩(wěn)定，而自第二季度起不會大幅下降。甚至有面板廠商與電視整機(jī)廠商預(yù)期在第三季度市場會變得吃緊，盡管對于中國新增產(chǎn)能存在擔(dān)心，尤其是今年新增產(chǎn)能部分包含了兩個(gè)8.6代面板工廠和一個(gè)10.5代面板工廠的產(chǎn)能投產(chǎn)。

　　IHS Markit 認(rèn)為有十個(gè)因素影響著2018年上半年的電視面板價(jià)格，這些因素有的正面， 有的負(fù)面， 以下將整理出十點(diǎn)分析做出詳細(xì)討論。

　　1. 第一季度面板采購清淡

　　對于2018年第一季度的不確定性使得電視制造商對供應(yīng)鏈動態(tài)非常敏感。IHS Markit 調(diào)研顯示，原本一些電視品牌持謹(jǐn)慎樂觀態(tài)度，認(rèn)為第一季度面板需求與2017年同期持平或略高。但結(jié)果相反， 今年的第一季度已被證明處于需求遲緩狀態(tài)，畢竟，每年這個(gè)時(shí)期市場的傳統(tǒng)態(tài)勢都是如此。

　　因此，中國六大電視制造商都對此做出回應(yīng)，相比前一季度的水平將面板采購量下調(diào)了16%。向后延續(xù)，他們對市場的信心將取決于他們與面板制造商的談判結(jié)果，電視制造商希望能提供更吸引人的電視價(jià)格和功能特性，繼續(xù)向消費(fèi)者注入銷售動力。

　　2. 新的液晶電視面板產(chǎn)能將在第二季度涌現(xiàn)

　　2017年12月，京東方舉行了盛大儀式發(fā)布其65英寸面板，正式推出其設(shè)在合肥的B9 10.5代工廠(2940×3370毫米)。京東方打算將10.5代主要用于65英寸生產(chǎn)。

　　許多電視整機(jī)廠商的疑慮是，京東方將如何順利開通如此大型的玻璃基板工廠。一片10.5代玻璃基板可以用于生產(chǎn)8片65英寸面板，因此如果是一個(gè)每月可投入玻璃基板9萬片的10.5代面板廠可以向全球65英寸電視機(jī)市場投放大約700萬臺65英寸電視——而IHS Markit 調(diào)研顯示， 2018年全球65吋電視市場總量為2千萬， 新增供給對整個(gè)市場影響巨大，毫無疑問。而且，10.5代面板工廠投產(chǎn)順利，將視為65英寸市場的面板供應(yīng)逐步增加，因此對65” Open Cell價(jià)格造成影響，尤其在許多面板廠都積極爭取擴(kuò)大65英寸電視的訂單狀況之下。

　　另外，中國電子(CEC)集團(tuán)公司的兩個(gè)LCD新工廠也將投產(chǎn)貢獻(xiàn)產(chǎn)能，而且都有著地方政府的強(qiáng)力支持。 它們是CEC熊貓?jiān)O(shè)在成都的金屬氧化物TFT LCD 8.6+代(2290×2620mm)工廠，以及CEC彩虹光電科技(CHOT)設(shè)在咸陽的a-Si (非晶硅) TFT LCD 8.6代(2250×2600mm)工廠 。

　　CHOT工廠將從生產(chǎn)32英寸產(chǎn)品開始，然后再投入50英寸的生產(chǎn)。CEC Panda成都工廠將從50英寸生產(chǎn)開始，之后將分流產(chǎn)能來生產(chǎn)58英寸。這兩家工廠定于2018年4月開始大規(guī)模生產(chǎn)。

　　IHS Markit 調(diào)研顯示， 這表示50英寸面板市場將持續(xù)面臨著些許的供過于求，目前面板廠如群創(chuàng)和友達(dá)等面板制造商仍然保有部分面板庫存，來自中國大陸新的50英寸供應(yīng)必將對未來幾個(gè)月內(nèi)的面板價(jià)格構(gòu)成影響。

　　3. 電視制造商保持購料謹(jǐn)慎

　　全球市場帶有明顯的季節(jié)性需求模式，電視品牌和OEM都在與面板制造商展開談判，試圖在2018年第一季度和第二季度獲得更低的面板價(jià)格。目標(biāo)則為上一波價(jià)格循環(huán)的低點(diǎn)， 他們預(yù)計(jì)季節(jié)性需求疲弱也會給面板制造商帶來壓力——尤其是那些計(jì)劃在第一季度將工廠保持在高稼動率狀態(tài)或者延后進(jìn)行工廠維護(hù)的面板制造商。然而，IHS Markit 調(diào)研顯示， 面板制造商尚未同意提供更多的價(jià)格讓步，因此目前的局面處于僵持狀態(tài)。

　　同樣的情況是，一些面板價(jià)格可能在第二季度觸底，而且這些電視制造商仍然對重新購買面板保持謹(jǐn)慎，因?yàn)閮r(jià)格仍在呈現(xiàn)下降趨勢，這符合每年第一季度的市場行為預(yù)期。

　　4. 面板制造商正在累積庫存，但產(chǎn)能利用率并沒有降低。

　　根據(jù)IHS Markit《顯示面板生產(chǎn)和庫存追蹤》報(bào)告，面板制造商的庫存在2017年第四季度激增，這是由于兩個(gè)方面的原因：一方面是電視面板出貨量減少，另一方面是產(chǎn)能利用率保持不變。面板制造商對于50英寸持有非常高的庫存，甚至達(dá)到180-200萬片的水平上，這在接下來的幾個(gè)月里可能會對類似尺寸的面板構(gòu)成極大的壓力。一些電視制造商預(yù)期2018年上半年50英寸價(jià)格會有所降低，因?yàn)槊姘鍙S商需要在市場狀況能夠發(fā)生改變之前清庫存。另外60吋面板庫存也逐漸升高。

　　盡管電視面板報(bào)價(jià)在2017年下半年有所下降，但2017年下半面板制造商仍享受著利潤或至少盈虧平衡，這取決于他們的產(chǎn)品組合。這就是他們不想降低產(chǎn)能利用率的原因之一，因?yàn)闇p產(chǎn)將意味著減少經(jīng)濟(jì)規(guī)模而危及盈利能力和成本。

　　同時(shí)，因?yàn)槊姘鍙S沒有削減產(chǎn)能，一些面板廠商就在2017年10月和11月針對戰(zhàn)略客戶的40英寸和43英寸予以大幅降價(jià)，旨在保持其低庫存水平。因此，面板需求在一定程度上有所回升，盡管電視制造商因?yàn)槊姘鍍r(jià)格仍處下降趨勢而對于增加面板庫存保持謹(jǐn)慎。

　　IHS Markit 調(diào)研顯示， 如果40和43英寸面板Open Cell價(jià)格跌破100美元，面板廠商可能會降低這些尺寸的生產(chǎn)。然而，一些電視廠商意識到這兩種尺寸的供應(yīng)可能會在2018年受到限制，特別是因?yàn)橛行?2英寸市場需求正在轉(zhuǎn)回到40英寸的等級。

　　對于65英寸電視面板來說，在2017年第三季度降價(jià)顯著。激進(jìn)的降價(jià)在第四季度繼續(xù)延續(xù)，在這段時(shí)間電視制造商不斷繼續(xù)要求降價(jià)。65英寸的季節(jié)性需求受到較低價(jià)格和促銷活動的帶動，而擁有這種優(yōu)勢的品牌商變得更加熱衷于銷售尺寸更大、功能豐富的電視機(jī)。其結(jié)果就是，一些面板制造商在2017年第四季度和2018年第一季度毫無意愿大幅降低65英寸面板的價(jià)格。這意味著，大多數(shù)65?英寸庫存仍處在電視機(jī)制造商一方。然而新增的65吋面板產(chǎn)能將自第二季度起對于價(jià)格造成壓力。

　　5. 富士康夏普繼續(xù)擴(kuò)大其電視業(yè)務(wù)

　　富士康的積極目標(biāo)對中國電視制造商來說具有挑戰(zhàn)性。這家公司改變了2017年中國市場競爭格局，而且將會對2018年全球市場態(tài)勢構(gòu)成影響。在中國市場，富士康夏普雖然無法達(dá)成其”天虎”計(jì)劃所預(yù)定的非常激進(jìn)的擴(kuò)張性出貨量目標(biāo)，但它卻依然令人印象深刻地達(dá)到了最起碼的底線目標(biāo)： 在2017年面向全球的總出貨量接近1000萬臺。去年10月在中國，富士康推出了另一個(gè)品牌“富可視”(InFocus)，產(chǎn)品尺寸依循集團(tuán)內(nèi)群創(chuàng)光電的產(chǎn)品組合(32、40和50英寸)，為其2018年InFocus制定了60萬這一激進(jìn)的出貨量目標(biāo)。在夏普提高其中國市場電視出貨量之際，這一市場中的其他電視品牌和中國的互聯(lián)網(wǎng)品牌卻正在被深深影響。

　　富士康在2018年最初的年度計(jì)劃中希望將更多的資源用于提升其亞太地區(qū)市場份額，同時(shí)也滲透歐洲并進(jìn)入北美洲市場。然而，這家制造商最近決定調(diào)升其中國業(yè)務(wù)計(jì)劃，同時(shí)調(diào)降2018年其他地區(qū)的市場占有率擴(kuò)張計(jì)劃。

　　富士康夏普一直積極與中國零售商合作，向他們提供夏普電視賒銷，允許他們先將產(chǎn)品賣給消費(fèi)者之后再支付貨款。它還向零售商提供更有競爭力的價(jià)格，給中國頂級電視品牌帶來了巨大壓力。

　　2017年“天虎”計(jì)劃在中國的銷售業(yè)績很好，一路領(lǐng)先的富士康志在大幅擴(kuò)張其在2018年中國市場中的份額。其最新的計(jì)劃將2018年中國市場出貨目標(biāo)增加為超過950萬臺，這實(shí)際上將使出貨量翻倍，相較于2017年底原本預(yù)估的480萬臺。富士康還為富可視制定了2018年在中國市場達(dá)到250萬臺的目標(biāo)，這將2018年富士康“天虎”計(jì)劃在中國的液晶電視業(yè)務(wù)計(jì)劃設(shè)定于1200萬臺——充分展現(xiàn)出富士康志在領(lǐng)先中國市場電視業(yè)務(wù)的驚人決心。通過在其他地區(qū)增加出貨量目標(biāo)，富士康的業(yè)務(wù)擴(kuò)展計(jì)劃期望其夏普和富可視等品牌的全球總出貨量在2018年達(dá)到1900萬臺。

　　IHS Markit的研究表明，富士康有新的戰(zhàn)略將在2018年底推出新品牌進(jìn)入北美洲市場。這些品牌將包括已經(jīng)申請注冊的Flying Eagle (65 以及70英吋) 以及 InFocus (50吋， 60吋， 65吋)。為了實(shí)現(xiàn)其積極的出貨目標(biāo)，富士康也預(yù)計(jì)有大約一半的出貨將采用群創(chuàng)光電的電視面板。