2018年手機(jī)指紋市場調(diào)研報(bào)告：屏下指紋是誰的未來？

　　2018 年，蘋果首次取消指紋模組，用 3D sensing 代替解鎖功能，讓手機(jī)指紋市場企業(yè)陷入了被取代的恐慌中。對(duì)于指紋市場在手機(jī)上的前景，目前市場上存在兩種截然相反的看法：一是認(rèn)為指紋無法被取代，它仍然是最安全最便捷的解鎖方式，屏下指紋是未來;二是指紋將會(huì)被 3D sensing 取代，最終徹底在手機(jī)上消失。

　　從產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研來看，指紋在中長期內(nèi)，仍將存在，并且在未來至少 3 年內(nèi)，指紋市場仍有巨大的空間。首先，指紋會(huì)進(jìn)一步向低階手機(jī)滲透，低階手機(jī)體量大催生巨大需求;其次， 3D sensing 技術(shù)難度大，研發(fā)進(jìn)度慢，成本高，解鎖方面成本不具優(yōu)勢，因?yàn)榧幢闶?a class="contentlabel" href="http://www.ex-cimer.com/news/listbylabel/label/屏下指紋">屏下指紋，其成本不到 3D sensing 的三分之一;而且，3D sensing 在前置的應(yīng)用有限，后置應(yīng)用開啟之后，考慮到手機(jī)空間和成本問題，用指紋替代前置 3Dsensing 的概率比較高。

　　手機(jī)指紋市場還是有未來的，但全面屏手機(jī)席卷而來，給指紋市場帶來了很大的挑戰(zhàn)，屏下指紋被認(rèn)為是指紋的下一個(gè)市場，它的未來將會(huì)屬于誰呢?下面，將通過對(duì)手機(jī)指紋行業(yè)現(xiàn)狀和競爭格局的分析來回答這個(gè)問題。

　　進(jìn)一步向低端機(jī)型滲透，17 年指紋識(shí)別需求快速增長。自指紋識(shí)別被蘋果應(yīng)用到智能手機(jī)終端，安卓陣營迅速跟進(jìn)，中國乃至全球的指紋識(shí)別手機(jī)的出貨量逐年上升。隨著移動(dòng)支付在世界范圍內(nèi)的推廣和印度、拉丁美洲等地區(qū)智能機(jī)的逐漸普及。根據(jù)旭日大數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)，2017 年，全球指紋手機(jī)的出貨量約為 9.4 億部，指紋手機(jī)的滲透率從 2016 年的 43% 上升到了 2017 年的 61%，預(yù)計(jì)未來會(huì)持續(xù)提升。

　　圖表1 2015-2020 年全球指紋手機(jī)出貨量及滲透率

　　指紋模組出貨快速攀升，價(jià)格卻節(jié)節(jié)敗退。指紋模組在中低階手機(jī)中的快速滲透拉動(dòng)了指紋模組的出貨量，根據(jù)旭日大數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)，2017 年，全球指紋模組出貨量約 11.56 億顆，相對(duì)于 2016 年增長了 48%。但指紋模組價(jià)格競爭激烈，導(dǎo)致去年價(jià)格比 2016 年大幅下降超過 56%。因?yàn)楹芏嘀讣y模組廠商同時(shí)也是攝像頭模組廠商，終端廠商為了在攝像頭模組訂單上拿到一個(gè)更低的價(jià)格，往往會(huì)把考慮指紋模組的訂單也給該模組廠，指紋模組成為模組廠跟終端廠議價(jià)的一個(gè)籌碼。指紋模組成為很多廠商搭售的產(chǎn)品，這也是指紋模組價(jià)格快速下滑的一個(gè)原因。

　　圖表2 2016-2017 年全球指紋模組出貨量及增長率

　　指紋模組市場高度集中，中小模組廠轉(zhuǎn)戰(zhàn)指紋鎖市場。全球手機(jī)指紋識(shí)別模組競爭格局基本呈現(xiàn)高度集中的態(tài)勢，前五名供應(yīng)商占據(jù) 63%的市場份額，中小指紋模組廠被迫往指紋鎖市場轉(zhuǎn)移。根據(jù)旭日大數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)，在市場份額方面，2017 年，歐菲科技超越日月光位列第一，約 19.1%;而日月光因?yàn)?iPhone X 取消指紋識(shí)別采用面部識(shí)別，指紋模組市場份額大約 18.2%，下滑到第二位;憑借三星手機(jī)在世界范圍內(nèi)的大量出貨，三星電機(jī)的份額達(dá)到 11.2%，排在第三;丘鈦和東聚分別占據(jù) 7.2%和 6.9%的份額，而其它模組廠占據(jù) 37.4% 的市場份額。

　　圖表3 2017 年全球手機(jī)指紋識(shí)別模組市場競爭格局

　　出貨近 12 億顆，指紋芯片市場呈三足鼎立之勢。指紋識(shí)別初興起時(shí)，除了蘋果和三星手機(jī)外，其它安卓手機(jī)的指紋識(shí)別市場幾乎被瑞典廠商 FPC 包攬，占比超過 80%。2016 年匯頂打破這一壟斷，與華為、vivo、小米、中興、魅族、聯(lián)想等國內(nèi)一線品牌達(dá)成合作關(guān)系，并成為眾多品牌旗艦機(jī)型的指紋芯片供應(yīng)商，慢慢成長為與 FPC 相抗衡的芯片企業(yè)。根據(jù)旭日大數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)，2017 年，全球指紋芯片出貨接近 12 億顆，相比于 2016 年增長了 44%。瑞典廠商 FPC、中國廠商匯頂和被蘋果收購、僅為蘋果提供指紋芯片的 AuthenTec，它們的全球出貨處于絕對(duì)領(lǐng)先位置，市占率分別為 23.1%、19.1%和 18.5%。

　　圖表4 2017 年全球手機(jī)指紋識(shí)別芯片市場競爭格局

　　技術(shù)壁壘被打破，指紋芯片價(jià)格持續(xù)下探。指紋芯片二三線企業(yè)實(shí)現(xiàn)技術(shù)追趕，成下游客戶與一線企業(yè)議價(jià)的利器，指紋芯片行業(yè)競爭進(jìn)入白熱化階段。從近幾年情況看，指紋芯片平均價(jià)格已經(jīng)從 2014 年 10 美元的單價(jià)，下降到 2016 年的 3 美元，2017 年指紋芯片的價(jià)格進(jìn)一步下降到 0.7-1.3 美元之間。隨著指紋識(shí)別進(jìn)一步向中低端機(jī)型滲透，指紋識(shí)別功能在智能機(jī)中的普及率逐漸提高，指紋芯片價(jià)格必然下調(diào)，行業(yè)毛利率也隨之下降。

　　屏下指紋技術(shù)重構(gòu)護(hù)城河，頭部廠商成為最大的受益者。從目前市場調(diào)研的情況來看，安卓陣營的高通、新思、匯頂和 FPC 等都實(shí)現(xiàn)了屏下指紋技術(shù)的突破。2018 年 1 月 24 日， vivo X21 屏幕指紋版正式發(fā)布，意示著屏下指紋正式步入量產(chǎn)階段。屏下指紋技術(shù)的研發(fā)成功，使頭部廠商重新構(gòu)建護(hù)城河，擺脫激烈的價(jià)格競爭。

　　指紋識(shí)別最初在手機(jī)上搭載時(shí)，國內(nèi)涌現(xiàn)出一批指紋芯片企業(yè)，在屏下指紋新技術(shù)的當(dāng)下，指紋芯片企業(yè)恐迎來新一輪的洗牌，誰能夠率先實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，并能夠在后續(xù)產(chǎn)能上跟進(jìn)，誰將成為最大贏家。對(duì)于指紋模組廠來說亦是如此，目前市場量產(chǎn)的屏下指紋模組端主要由歐菲科技提供，再次奠定它在指紋模組市場的領(lǐng)導(dǎo)地位。所以，屏下指紋的量產(chǎn)，會(huì)進(jìn)一步加劇指紋市場廠商之間的競爭，拉開大廠商與小廠商之間的差距。指紋市場將會(huì)越來越集中到少數(shù)幾家指紋芯片和模組廠上，頭部廠商成為最大的受益者。

　　當(dāng)然，即使是指紋市場的頭部廠商，受益也是從長期來看，因?yàn)槎唐趦?nèi)高價(jià)格會(huì)成為屏下指紋普及的一大難題。由于今年智能手機(jī)開啟全面創(chuàng)新時(shí)代，手機(jī)成本被快速拉升，屏下指紋芯片成本是傳統(tǒng)指紋芯片的好幾倍。另外，隨著下半年安卓陣營 3D 攝像頭進(jìn)入量產(chǎn)階段，手機(jī)成本進(jìn)一步提高，屏下指紋功能與 3D 攝像頭解鎖功能重疊，在主流大品牌高階機(jī)型上競爭優(yōu)勢不明顯，成為其今年快速普及的又一障礙。