5G戰(zhàn)國(guó)策：尋找新商業(yè)模式

　　在中國(guó)政府確定三大運(yùn)營(yíng)商5G頻譜分配前夕，歐洲投資銀行與電信設(shè)備商諾基亞簽署了5億歐元的貸款協(xié)議，以支持歐洲境內(nèi)科技公司在5G競(jìng)爭(zhēng)中取得優(yōu)勢(shì)。兩個(gè)月之前，歐洲投資銀行還向愛立信提供了2.5億歐元貸款。在此之前，愛爾蘭、拉脫維亞、英國(guó)、西班牙已經(jīng)相繼完成5G頻譜拍賣，全球僅有的5個(gè)完成5G頻譜拍賣的國(guó)家中，歐盟占了4席。

　　歐洲一度是全球移動(dòng)通信業(yè)的絕對(duì)領(lǐng)導(dǎo)者，在2G、3G時(shí)代，歐洲企業(yè)生產(chǎn)了全球80%的手機(jī)，全球前三大電信設(shè)備商均系歐洲企業(yè)。但在2010年之后的4G時(shí)代，歐洲4G發(fā)展緩慢，歐洲手機(jī)公司、手機(jī)芯片企業(yè)黯然退場(chǎng)。

　　從目前來看，全球的5G競(jìng)爭(zhēng)主要集中在中國(guó)、美國(guó)、韓國(guó)、歐洲之間，5G的設(shè)備競(jìng)爭(zhēng)將圍繞在華為、愛立信、諾基亞、中興、三星之間展開，5G的終端市場(chǎng)屬于華為、小米、OPPO、vivo、蘋果、三星的戰(zhàn)場(chǎng)。當(dāng)然，核心的手機(jī)芯片、射頻器件目前幾乎大部分來自美國(guó)，從目前趨勢(shì)來看，高通仍是諸多手機(jī)廠商在5G初期的唯一選擇，而諸如Skyworks、Qorvo等器件公司也將控制大部分5G器件市場(chǎng)。

　　盡早大規(guī)模商用5G網(wǎng)絡(luò)的國(guó)家，能夠大概率鞏固現(xiàn)有的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)，并進(jìn)一步在全球擴(kuò)大影響力。而這取決于相關(guān)國(guó)家的運(yùn)營(yíng)商是否能夠盡早儲(chǔ)備技術(shù)、產(chǎn)業(yè)鏈成熟的5G方案，并且擁有足夠的資金去持續(xù)建設(shè)5G網(wǎng)絡(luò)，這也是每個(gè)政府都在竭力克服的難題。

　　3G時(shí)期，華為、中興兩大設(shè)備商高速成長(zhǎng)，并躋身全球五大電信設(shè)備商。4G時(shí)期，中國(guó)手機(jī)廠商逐步擺脫之前低質(zhì)、低價(jià)的機(jī)海戰(zhàn)術(shù)，華為、小米、OPPO、vivo逐漸覆蓋中低高端手機(jī)市場(chǎng)，全球出貨量?jī)H次于蘋果、三星。

　　中國(guó)整個(gè)通信產(chǎn)業(yè)的崛起很大程度上得益于三大運(yùn)營(yíng)商在3G、4G時(shí)期的投資驅(qū)動(dòng)。

　　2009年，中國(guó)3G市場(chǎng)啟動(dòng)。這一年，中國(guó)聯(lián)通收入1534億，其中1125億用于3G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，資本支出占收入比達(dá)到驚人的73%。整個(gè)3G時(shí)期，電信、移動(dòng)資本開支占收入比高于25%，聯(lián)通始終在40%以上。相比之下，一直引領(lǐng)全球4G市場(chǎng)的美國(guó)，其運(yùn)營(yíng)商資本開支占比遠(yuǎn)低于中國(guó)運(yùn)營(yíng)商，Verizon、AT&T資本開支占比大部分時(shí)間低于15%。

　　2014年之后，4G市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)又讓三大電信運(yùn)營(yíng)商投入海量資金，移動(dòng)、電信資本開支占比也超過30%。截至2018年上半年數(shù)據(jù)，三大運(yùn)營(yíng)商共建設(shè)417萬個(gè)4G基站，超過全球半數(shù)以上。2017年底，中國(guó)4G用戶總數(shù)達(dá)到10億，占全球4G用戶70%以上。

　　但是，高速發(fā)展的4G市場(chǎng)很可能透支了移動(dòng)通信市場(chǎng)的發(fā)展?jié)摿?。?013-2017年間，中國(guó)三大運(yùn)營(yíng)商的流量用戶從4億增至10億，收入增長(zhǎng)了1176億元。但這幾乎占全球所有運(yùn)營(yíng)商收入增量的50%。歐洲運(yùn)營(yíng)商收入持續(xù)下滑，北美運(yùn)營(yíng)商主要依靠不斷的收購(gòu)維持收入、利潤(rùn)增長(zhǎng)。

　　4G后期，歐洲、美國(guó)以及中國(guó)運(yùn)營(yíng)商在持續(xù)的競(jìng)爭(zhēng)中將無限流量業(yè)務(wù)推向市場(chǎng)，持續(xù)演進(jìn)的4G網(wǎng)絡(luò)目前足以支撐這一業(yè)務(wù)。這很可能提前透支了5G的商業(yè)模式，因?yàn)閷?duì)消費(fèi)者而言，“4G的無限流量”與“5G的無限流量”并沒有本質(zhì)不同，消費(fèi)者只會(huì)關(guān)注哪個(gè)性價(jià)比更高。這也就意味著在用戶難以繼續(xù)增長(zhǎng)時(shí)，運(yùn)營(yíng)商難以從5G獲得增量市場(chǎng)。

　　除非5G尋找到新的商業(yè)模式。但是，無論是海量的低價(jià)值物聯(lián)網(wǎng)，還是車聯(lián)網(wǎng)、智能工廠等潛在高價(jià)值市場(chǎng)，暫時(shí)都沒有看到能夠明顯提高收入的業(yè)務(wù)模式。正因如此，隨著5G臨近，雖然設(shè)備商、終端企業(yè)、政府部門的熱情持續(xù)高漲，但運(yùn)營(yíng)商卻越來越冷靜。

　　著力推動(dòng)5G的國(guó)家都在探索通過政策改革提高運(yùn)營(yíng)商的建設(shè)預(yù)期。

　　以美國(guó)為例，美國(guó)政府在2017年推出的“減稅與就業(yè)法案”使四大運(yùn)營(yíng)商2017年的凈利潤(rùn)均提升超過100%，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流也大幅提升。根據(jù)Verizon預(yù)測(cè)，減稅政策能夠在2018年增加35-40億美元現(xiàn)金，這將為Verizon增加15%的現(xiàn)金流。而且，這一方案同樣提高了高通、Intel以及諸多美國(guó)通信企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。

　　同時(shí)，聯(lián)邦通信委員會(huì)FCC為5G調(diào)整了國(guó)家環(huán)境法、國(guó)家歷史保護(hù)法中對(duì)網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施的審查程序，這也為5G建設(shè)節(jié)省了16億美元成本，以及大幅縮短網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的時(shí)間成本。同時(shí)，美國(guó)批準(zhǔn)了T-Mobile、Sprint的合并，兩大運(yùn)營(yíng)商的合并將大幅加強(qiáng)美國(guó)電信市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，以倒逼領(lǐng)先者盡早規(guī)模部署5G網(wǎng)絡(luò)。

　　在韓國(guó)，韓國(guó)政府在2018年6月的頻譜拍賣中降低了5G頻譜的成本，并且協(xié)調(diào)了包括地方政府、地鐵機(jī)構(gòu)等幾十家相關(guān)利益部門共同參與5G建設(shè)，以推動(dòng)運(yùn)營(yíng)商進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施共建共享，通過降低5G建設(shè)成本以推動(dòng)5G發(fā)展。

　　在中國(guó)，政府部門已經(jīng)通過成立鐵塔公司提高了網(wǎng)絡(luò)建設(shè)速度、并且持續(xù)推動(dòng)提速降費(fèi)以鼓勵(lì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，這些政策使得中國(guó)4G市場(chǎng)得以飛速發(fā)展。但是，想要讓5G延續(xù)4G的高速發(fā)展，在擴(kuò)大設(shè)備、終端產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)的同時(shí)帶動(dòng)芯片、器件產(chǎn)業(yè)崛起，政府部門需要給整個(gè)電信產(chǎn)業(yè)釋放更多的政策紅利。