DRAM終迎降價(jià)潮 會(huì)是國(guó)產(chǎn)廠商的利好嗎？

　　很長(zhǎng)一段時(shí)間里，由于供貨吃緊、技術(shù)受限、需求增加等，DRAM在過(guò)去九個(gè)季度中價(jià)格持續(xù)上漲。但隨著技術(shù)漸入瓶頸，加之2018年智能手機(jī)增長(zhǎng)勢(shì)頭放緩、PC出貨量不斷下滑、云服務(wù)盛行下服務(wù)器需求大減等影響，市場(chǎng)中DRAM漸趨供過(guò)于求，進(jìn)而使得DRAM價(jià)格持續(xù)下跌。這種情況，對(duì)于國(guó)產(chǎn)廠商而言究竟意味著什么呢?

　　作為目前最常見的系統(tǒng)內(nèi)存，DRAM在眾多電子設(shè)備中起著至關(guān)重要的作用。但與普通產(chǎn)品相比，DRAM市場(chǎng)已成為頭部企業(yè)集中的領(lǐng)域，總體來(lái)看目前的市場(chǎng)基本被三星、SK海力士、美光所瓜分，這三家壟斷了超過(guò)90%的市場(chǎng)份額，其中移動(dòng)DRAM市場(chǎng)三星更是占有超過(guò)80%的份額。因此，對(duì)于其他企業(yè)而言，踏入該市場(chǎng)無(wú)疑是極其困難的。

　　過(guò)去兩年，隨著高端智能手機(jī)持續(xù)受到熱捧，同時(shí)大型服務(wù)器的需求異常旺盛，間接導(dǎo)致DRAM產(chǎn)量吃緊，形成供不應(yīng)求的局面，并且大多數(shù)商家也只認(rèn)同前三家DRAM制造商的技術(shù)，故采購(gòu)也基本集中于頭部。盡管這三家企業(yè)體量龐大，但依然不足以滿足市場(chǎng)中所有的需求，這才造成了供不應(yīng)求的局面。

　　也正因此，DRAM價(jià)格一路走高，至此已保持了9個(gè)季度，也只有近期價(jià)格才稍有回落。這是由于目前智能手機(jī)的增長(zhǎng)放緩，服務(wù)器需求在云服務(wù)盛行時(shí)代已經(jīng)大幅削弱，而PC市場(chǎng)也長(zhǎng)期萎靡，這些都導(dǎo)致了DRAM增長(zhǎng)勢(shì)頭的終結(jié)，并讓享受了DRAM上漲紅利近三年之久的三星及海力士都需要采取相關(guān)措施來(lái)控制DRAM價(jià)格。

　　據(jù)韓媒Kinews報(bào)導(dǎo)，三星原計(jì)劃于2018年下半年對(duì)DRAM及NAND Flash進(jìn)行的投資已經(jīng)被拖延至2019年，取而代之的是對(duì)現(xiàn)有產(chǎn)線進(jìn)行的補(bǔ)強(qiáng)投資，期望能夠獲利并維持一定水平。SK海力士也表示在下半年，將會(huì)把重點(diǎn)放在NAND Flash新廠的投資建設(shè)，DRAM只會(huì)有小規(guī)模的補(bǔ)強(qiáng)與轉(zhuǎn)換投資。

　　除了當(dāng)前的市場(chǎng)因素外，讓兩家巨頭對(duì)DRAM生產(chǎn)放緩的還有技術(shù)方面的原因。目前，DRAM的制程為1y，采用EUV后，將可能推進(jìn)至1z，但未來(lái)的1a將如何實(shí)現(xiàn)呢?在沒有有效解決方案的時(shí)期，貿(mào)然推進(jìn)制程，除了能夠在一定程度上賺取口碑外，對(duì)于營(yíng)收來(lái)說(shuō)反而是個(gè)弊端，畢竟過(guò)于昂貴的器件是沒有多少市場(chǎng)空間的。最穩(wěn)妥的方式則是少量投資，改善良率，且通過(guò)目前的技術(shù)成本優(yōu)勢(shì)緩慢的收割市場(chǎng)，攫取最大利益。

　　為了不被這三家頭部企業(yè)所掌控，國(guó)內(nèi)的廠商也在不斷的嘗試在該領(lǐng)域中進(jìn)行突破。目前，國(guó)內(nèi)在該領(lǐng)域研究比較深入的企業(yè)有合肥長(zhǎng)鑫、福建晉華、紫光國(guó)微等，但是這幾家企業(yè)的DRAM技術(shù)或多或少都源自于國(guó)外已落后幾代的技術(shù)，想要在短時(shí)間內(nèi)追上，不太現(xiàn)實(shí)。

　　同時(shí)在10月11日，紫光國(guó)芯微電子股份有限公司發(fā)布公告稱將轉(zhuǎn)讓公司旗下專注于DRAM存儲(chǔ)器芯片設(shè)計(jì)研發(fā)的西安紫光國(guó)芯半導(dǎo)體有限公司給紫光集團(tuán)下屬全資子公司北京紫光存儲(chǔ)科技有限公司。理由是，受下游制造代工產(chǎn)能等方面的限制，短期內(nèi)無(wú)法達(dá)到規(guī)模經(jīng)濟(jì)，經(jīng)營(yíng)壓力加大，資產(chǎn)負(fù)債率不斷提高，已影響到其正常持續(xù)經(jīng)營(yíng)，給上市公司帶來(lái)了一定的資金和業(yè)績(jī)壓力，其自身后續(xù)的研發(fā)投入也面臨很大困難。雖然這是一次紫光集團(tuán)內(nèi)部業(yè)務(wù)的調(diào)整，但也能夠看出在國(guó)內(nèi)當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境中，本土集團(tuán)想要依靠DRAM實(shí)現(xiàn)超越還有一段很長(zhǎng)的路要走。

　　近日，業(yè)內(nèi)統(tǒng)計(jì)機(jī)構(gòu)DRAMeXchange也發(fā)布了一項(xiàng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，其中預(yù)計(jì)2019年DRAM平均價(jià)格將同比下降15%至20%，這也是為何三星及海力士不愿繼續(xù)投資的重要原因之一。這對(duì)國(guó)內(nèi)廠商來(lái)說(shuō)更是雪上加霜，在錯(cuò)過(guò)了DRAM上漲的紅利期之后，接下來(lái)的處境將更加困難，同時(shí)很大可能將面臨三星及海力士等企業(yè)的降維打擊，并在新一輪價(jià)格周期中淪入被動(dòng)局面。

　　而在DRAM之外，三星及海力士對(duì)于新興存儲(chǔ)器技術(shù)的研究已經(jīng)來(lái)到了10ns的目標(biāo)區(qū)，而且不需要更新電流，功耗也大有改善。同時(shí)，這些技術(shù)可以使用3D堆疊，因此可直接采用現(xiàn)有的技術(shù)進(jìn)行研制，在成本上能夠進(jìn)一步的降低。這也是這兩家廠商放緩?fù)顿Y的另一個(gè)重要原因之一，若是技術(shù)成熟，將會(huì)徹底改變行業(yè)格局。

　　總之，編者認(rèn)為，目前DRAM芯片降價(jià)的主要因素有以下幾點(diǎn)。其一，是市場(chǎng)需求降低導(dǎo)致生產(chǎn)過(guò)剩，造成供過(guò)于求;其二，是DRAM進(jìn)制推進(jìn)緩慢，只能在如今的技術(shù)之上進(jìn)行改良，增加了DRAM的產(chǎn)出，進(jìn)而增加了市場(chǎng)的投放量。對(duì)于國(guó)內(nèi)廠商而言，在錯(cuò)過(guò)了DRAM上漲的紅利期后，將會(huì)迎來(lái)漫長(zhǎng)的價(jià)格回落期，同時(shí)由于三星及海力士的投資放緩，這個(gè)周期獲取還會(huì)更加延長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)廠商的處境在接下來(lái)的一年中可能將愈發(fā)困難，要做好虧損擴(kuò)大的準(zhǔn)備。在新興存儲(chǔ)器上，三星及海力士的研究已接近商用，國(guó)內(nèi)在這方面的技術(shù)積累薄弱，因此需要倍加重視，以避免DRAM技術(shù)成熟后發(fā)現(xiàn)別人已經(jīng)站在更高的層面了。一言以蔽之，新一輪的DRAM周期已經(jīng)到來(lái)，各位務(wù)必做好準(zhǔn)備。