全球硅片產(chǎn)業(yè)變遷的下一站是中國(guó)？

　　半導(dǎo)體硅片市場(chǎng)供需缺口明顯，全球大硅片供給出現(xiàn)嚴(yán)重短缺。根據(jù)ICInsights對(duì)全球晶圓產(chǎn)能和硅片產(chǎn)能的統(tǒng)計(jì)，2014年以來(lái)全球硅片市場(chǎng)存在供不應(yīng)求的現(xiàn)象，且供需缺口逐年增加。根據(jù)晶圓廠和硅片廠的產(chǎn)能計(jì)算，2017年全球6-12英寸硅片的供需缺口總計(jì)為133萬(wàn)片/月，考慮到多數(shù)12英寸硅片產(chǎn)線仍在建設(shè)中，全球大硅片的供給端缺口將更為顯著。

　　3.3硅片價(jià)格上升通道延續(xù)

　　硅片市場(chǎng)供需缺口的不斷擴(kuò)大，助推半導(dǎo)體硅片價(jià)格持續(xù)上漲。進(jìn)入2017年以來(lái)，存儲(chǔ)器芯片及CPU/GPU等邏輯芯片市場(chǎng)快速增長(zhǎng)，12英寸晶圓需求激增，由于多數(shù)12英寸硅片產(chǎn)線的達(dá)產(chǎn)進(jìn)度相對(duì)緩慢，導(dǎo)致12英寸硅片出現(xiàn)嚴(yán)重短缺。8英寸方面，指紋識(shí)別芯片和攝像頭芯片的需求大幅增長(zhǎng)，并且物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用也多集中在8英寸晶圓，而全球主要硅片廠商目前沒(méi)有8英寸產(chǎn)線大規(guī)模擴(kuò)建的計(jì)劃，使得8英寸硅片產(chǎn)能吃緊。根據(jù)2017年晶圓代工廠商與日本信越化學(xué)和SUMCO簽訂的硅片供應(yīng)合約來(lái)看，12英寸硅片簽約價(jià)已從去年的每片75美元上漲到120美元，2018年硅片龍頭企業(yè)采取逐季度報(bào)價(jià)的方式，據(jù)SUMCO公司預(yù)測(cè)今年12英寸硅片價(jià)格仍將增長(zhǎng)20%以上。

　　根據(jù)SEMI數(shù)據(jù)，半導(dǎo)體硅片價(jià)格在2008年受金融危機(jī)影響，價(jià)格呈斷崖式下跌，在2016年達(dá)到近十年以來(lái)的低谷。從16年開始半導(dǎo)體硅片價(jià)格步入復(fù)蘇通道，且上漲勢(shì)頭強(qiáng)勁，從2016Q1的0.66美元/平方英寸逐漸上漲至2018年Q1的0.86美元/平方英寸。由于半導(dǎo)硅片企業(yè)在上一個(gè)行業(yè)低谷中紛紛減產(chǎn)，而新產(chǎn)線的達(dá)成一般至少要兩年時(shí)間，短期內(nèi)半導(dǎo)體硅片產(chǎn)能無(wú)法快速提升。芯片企業(yè)選擇接受逐漸上漲的硅片價(jià)格而避免缺少原材料帶來(lái)的機(jī)會(huì)成本。因此，目前的半導(dǎo)體硅片市場(chǎng)還處于緊平衡狀態(tài)，半導(dǎo)體硅片進(jìn)一步漲價(jià)的趨勢(shì)將延續(xù)。

　　四、中國(guó)硅片產(chǎn)業(yè)迎來(lái)發(fā)展新機(jī)遇

　　4.1硅片產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略地位

　　從全球半導(dǎo)體晶圓相關(guān)原材料市場(chǎng)結(jié)構(gòu)來(lái)看，硅片作為最主要的晶圓原材料占據(jù)了35%的比例。硅片的產(chǎn)品質(zhì)量幾乎決定了后續(xù)晶圓生產(chǎn)的。同時(shí)，由于硅片產(chǎn)業(yè)的建立需要重新設(shè)計(jì)和制造相應(yīng)的設(shè)備，因此巨大的資本開支和高端技術(shù)人才的引進(jìn)至關(guān)重要。企業(yè)需要在投資回報(bào)率曲線抬頭以前沉淀大量資金和人才投資，因此尋找合適的時(shí)機(jī)進(jìn)入市場(chǎng)變得尤為關(guān)鍵。

　　隨著中芯國(guó)際和華虹宏力在晶圓代工端的突圍，中國(guó)大陸晶圓企業(yè)2016年市場(chǎng)份額達(dá)到7%。根據(jù)SEMI公布的數(shù)據(jù)，全球?qū)⒂?017-2020年間投產(chǎn)62座半導(dǎo)體晶圓廠，其中26座設(shè)于中國(guó)大陸，占總數(shù)的42%。這些建于中國(guó)的晶圓廠將在19-20年募集達(dá)產(chǎn)，屆時(shí)中國(guó)大陸晶圓代工能力有望達(dá)到全球的30%。這意味著中國(guó)大陸硅片產(chǎn)能與晶圓產(chǎn)能嚴(yán)重不匹配，自給率有大幅提升空間。

　　4.2中國(guó)硅片企業(yè)發(fā)展進(jìn)程

　　目前國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體硅片市場(chǎng)的發(fā)展相較世界先進(jìn)水平尚存在明顯差距，大陸硅片企業(yè)的產(chǎn)品線主要以6英寸以下為主。8英寸產(chǎn)線目前實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)的企業(yè)包括浙江金瑞泓、北京有研半導(dǎo)體以及昆山中辰(環(huán)球晶圓的大陸子公司)少數(shù)幾家，合計(jì)產(chǎn)能約27萬(wàn)片/月，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足國(guó)內(nèi)晶圓廠的硅片材料需求;而12英寸產(chǎn)線目前仍在建設(shè)和規(guī)劃中，尚不具備大規(guī)模量產(chǎn)的能力。

　　國(guó)內(nèi)硅片市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)格局大致分為三個(gè)梯隊(duì)：金瑞泓和有研新材為首的本土廠商、江蘇中辰和上海合晶為主的合資企業(yè)以及中環(huán)和京東方等轉(zhuǎn)型切入半導(dǎo)體硅片產(chǎn)業(yè)的公司。

　　浙江金瑞泓成立于2000年，在國(guó)內(nèi)本土企業(yè)中擁有最完善的產(chǎn)業(yè)鏈，能夠生產(chǎn)單晶硅錠、研磨片、拋光片、外延片等一系列半導(dǎo)體硅片產(chǎn)品。2009年公司實(shí)現(xiàn)8英寸拋光片和外延片的量產(chǎn)，成為國(guó)內(nèi)首家掌握8英寸硅片技術(shù)的公司。目前公司產(chǎn)品已進(jìn)入中芯國(guó)際、華虹、士蘭微等國(guó)內(nèi)一線晶圓廠的供應(yīng)鏈。2017年5月，金瑞泓牽頭承擔(dān)的國(guó)家重大科技專項(xiàng)“8英寸硅片研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化及12英寸硅片關(guān)鍵技術(shù)研究”項(xiàng)目順利通過(guò)專家組驗(yàn)收，已掌握12英寸硅片生產(chǎn)工藝，并于9月份正式啟動(dòng)了12英寸硅片15萬(wàn)片/月產(chǎn)能的工程建設(shè)。

　　北京有研半導(dǎo)體成立于2001年，是央企北京有色金屬研究總院的全資子公司，常年承擔(dān)國(guó)家半導(dǎo)體材料領(lǐng)域的科研重任。目前公司主要產(chǎn)品包括5-12英寸硅片、5-8英寸外延片、3-6英寸區(qū)熔片等，產(chǎn)品遠(yuǎn)銷美國(guó)、日本、韓國(guó)、臺(tái)灣等多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。公司已從單一的研究機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)向大型生產(chǎn)性實(shí)體，代表了國(guó)內(nèi)硅片技術(shù)的前沿，同時(shí)也在海外市場(chǎng)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，提升了國(guó)際影響力。目前公司已建成一條年產(chǎn)12萬(wàn)片的12英寸拋光片試驗(yàn)線和一條年產(chǎn)6萬(wàn)片的的12英寸外延片試驗(yàn)線。

　　上海新昇半導(dǎo)體成立于2014年，由上海硅產(chǎn)業(yè)投資有限公司、上海新陽(yáng)、興森科技和上海皓芯投資管理有限公司合資成立。公司成立初期就開始布局12英寸硅片產(chǎn)線，目前一期工程在建設(shè)中，產(chǎn)品目標(biāo)為適用于40-28nm制程的拋光片、退火片外延片以及SOI硅片等。公司在2016年已成功拉制出長(zhǎng)約15米的12英寸單晶硅棒，隨著產(chǎn)線建設(shè)的逐步進(jìn)行，有望實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)12英寸硅片成功量產(chǎn)的突破。

　　除了上述多年從事半導(dǎo)體業(yè)務(wù)的硅片企業(yè)，近年來(lái)半導(dǎo)體行業(yè)的持續(xù)景氣同樣吸引了其他行業(yè)龍頭的目光。國(guó)內(nèi)光伏龍頭企業(yè)中環(huán)股份開始進(jìn)軍半導(dǎo)體大硅片業(yè)務(wù)，2017年10月中環(huán)股份與無(wú)錫政府、晶盛機(jī)電公司共同組建中環(huán)領(lǐng)先半導(dǎo)體材料有限公司，投資總額約30億美元，將在無(wú)錫建設(shè)半導(dǎo)體大硅片產(chǎn)線。中環(huán)股份還在天津開展了30萬(wàn)片/月的8英寸和2萬(wàn)片/月的12英寸產(chǎn)線建設(shè)，意在半導(dǎo)體硅片市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)彎道超車。除此之外，國(guó)內(nèi)電子行業(yè)巨頭京東方于2017年12月宣布在西安簽約投資100億元，打造半導(dǎo)體硅片基地，強(qiáng)勢(shì)切入半導(dǎo)體材料領(lǐng)域。

　　近年來(lái)，國(guó)際硅片龍頭企業(yè)紛紛開始在中國(guó)大陸投資建廠。最早進(jìn)行合資建廠的是臺(tái)灣環(huán)球晶圓的母公司SAS于1999年在江蘇昆山成立的中辰硅晶公司，擔(dān)負(fù)其6-8英寸硅片的生產(chǎn)任務(wù)，2016年的營(yíng)業(yè)收入達(dá)到19.3億新臺(tái)幣。此外，臺(tái)灣硅片企業(yè)合晶公司在鄭州新建8-12英寸硅片廠，規(guī)劃產(chǎn)能各位20萬(wàn)片/月，目前8英寸產(chǎn)線已經(jīng)啟動(dòng)。

　　日本企業(yè)Ferrotec于2016年成立了寧夏銀和半導(dǎo)體材料有限公司，計(jì)劃投資建設(shè)35萬(wàn)片/月的8英寸產(chǎn)線和20萬(wàn)片/月的12英寸產(chǎn)線，一期工程已于2018年3月啟動(dòng)。合資企業(yè)具有成熟的技術(shù)工藝和管理經(jīng)驗(yàn)，其在大陸新建的硅片廠都屬于8-12英寸的大硅片產(chǎn)線，其雄厚的資金和技術(shù)在給國(guó)內(nèi)廠商施加巨大競(jìng)爭(zhēng)壓力的同時(shí)，也為國(guó)內(nèi)硅片市場(chǎng)帶來(lái)了發(fā)展動(dòng)力。

　　根據(jù)國(guó)內(nèi)8英寸和12英寸晶圓廠的投資建設(shè)情況，按照平均3年的建設(shè)期測(cè)算晶圓廠達(dá)產(chǎn)進(jìn)度，從而得到國(guó)內(nèi)硅片市場(chǎng)的需求量。再根據(jù)國(guó)內(nèi)硅片廠的產(chǎn)線建設(shè)進(jìn)度和計(jì)劃，我們分別對(duì)未來(lái)8英寸和12英寸硅片的供給端進(jìn)行了測(cè)算。2018-2020年國(guó)內(nèi)8英寸硅片供給將持續(xù)增長(zhǎng)，但仍然存在供需缺口。而12英寸硅片的供需缺口則更大，國(guó)內(nèi)的12英寸硅片產(chǎn)線多在計(jì)劃和建設(shè)中，相應(yīng)的供給端幾乎為零，短期內(nèi)還需要通過(guò)進(jìn)口解決缺口問(wèn)題。因此，在供需不平衡的刺激下，中國(guó)硅片企業(yè)將迎來(lái)新機(jī)遇，未來(lái)3年將成為國(guó)內(nèi)硅片產(chǎn)業(yè)投資高峰期，這帶來(lái)對(duì)晶體生長(zhǎng)和硅片加工設(shè)備的需求大幅提升。

　　行業(yè)動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)跟蹤

　　根據(jù)工程機(jī)械協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，2018年5月挖機(jī)銷量19313臺(tái)，同比增長(zhǎng)71.35%;其中國(guó)內(nèi)銷量水平17780臺(tái)，同比增長(zhǎng)69.6%;出口銷量1523臺(tái)，同比增長(zhǎng)95.3%。2018年1-5月挖機(jī)開機(jī)小時(shí)數(shù)為589小時(shí)，同比下滑5.60%。

　　根據(jù)工程機(jī)械協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，4月汽車起重機(jī)銷量3028臺(tái)，同比增長(zhǎng)77.80%;1-5月累計(jì)銷量13427臺(tái)，同比增長(zhǎng)82.68%。2018年5月*車銷量59413臺(tái)，同比增長(zhǎng)46.29%;1-5月累計(jì)銷量256046臺(tái)，同比增長(zhǎng)28.30%。

　　根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2018年5月石油與天然氣開采業(yè)固定投資完成額757.77億元，同比增長(zhǎng)5.10%;根據(jù)貝克休斯的披露，截止2018年5月25日，北美石油鉆機(jī)活躍數(shù)量報(bào)859臺(tái)，較上周增加15臺(tái)。

　　2018年5月份金屬集裝箱產(chǎn)量為1086.4萬(wàn)立方米，同比增長(zhǎng)27.72%。2018年5月工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量13659臺(tái)，同比增長(zhǎng)35.82%;1-5月累計(jì)60071臺(tái)，同比增長(zhǎng)35.42%。