集邦咨詢下修2020年智能手機(jī)生產(chǎn)量，年衰退達(dá)7.5%，未來不排除繼續(xù)下修

TrendForce集邦咨詢半導(dǎo)體研究中心(DRAMeXchange)表示，新冠肺炎疫情勢不可遏，各國政府在加強(qiáng)內(nèi)部防疫之余，也陸續(xù)祭出鎖國政策防堵疫情加劇，對現(xiàn)今高度連動的全球經(jīng)濟(jì)而言，影響層面也從一國或一地區(qū)擴(kuò)展為全球性的金融風(fēng)暴。由于事關(guān)人民健康，使得此次危機(jī)更加棘手難解，為能推遲病毒散播的速度，影響周期預(yù)估也會拉得更長。

在全球經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)急劇轉(zhuǎn)疲的預(yù)期下，終端消費性電子產(chǎn)品的需求將直接面臨沖擊，其中對智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)的影響主要體現(xiàn)在：

(一)消費者消費欲望轉(zhuǎn)向保守，導(dǎo)致需求向后遞延，換機(jī)周期再延長；

(二)預(yù)期的收入減少，使得單機(jī)平均消費金額(ASP)下降；

(三)受疫情影響，產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈人事支出增加以及貿(mào)易匯差等，將持續(xù)惡化品牌獲利表現(xiàn)，市占可能面臨重新洗牌。

面對市場的嚴(yán)峻變化，集邦咨詢擴(kuò)大下修智能手機(jī)的生產(chǎn)總數(shù)至12.96億支，較去年衰退7.5%；百年來最大的金融動蕩也讓后續(xù)發(fā)展存在更多變量，若下半年疫情仍未能獲得緩解，衰退幅度恐將持續(xù)擴(kuò)大。

由于智能手機(jī)產(chǎn)品早已進(jìn)入成熟期，市場成長趨緩，觀察2020年全球智能手機(jī)市場，雖有5G概念刺激消費，但在4G/5G轉(zhuǎn)換初期，消費者普遍存在觀望態(tài)度，加上5G基站仍未普及，影響民眾使用意愿等眾多因素影響之下，集邦咨詢在今年1月份對生產(chǎn)總數(shù)預(yù)測本就未作過度樂觀的假設(shè)，當(dāng)時僅維持跟去年相同的生產(chǎn)表現(xiàn)，全球約14.1億支(疫情爆發(fā)前)。

在中國農(nóng)歷新年至2月底新冠肺炎疫情爆發(fā)初期，當(dāng)時以中國為主的產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈影響甚巨，因而集邦咨詢將2020年全球智能手機(jī)生產(chǎn)總數(shù)下修至13.51億支，年衰退擴(kuò)大至3.5%。

這反映出第一季智能手機(jī)供應(yīng)鏈復(fù)工延遲，中國市場消費力道減弱等問題，其中以中國為主要銷售據(jù)點的品牌下修幅度較大，此為第一次修正。

針對近期在中國市場出現(xiàn)自從農(nóng)歷新年以來較明顯的渠道銷售(sell through)力道，分析應(yīng)為封城防疫期間，消費受到抑制所產(chǎn)生的短暫壓力反彈，實際智能手機(jī)的銷售表現(xiàn)恐仍將受景氣影響而下滑。

當(dāng)前，中國范圍內(nèi)的新冠肺炎疫情雖然得到遏制，但全球其它國家和地區(qū)卻快速蔓延，在鎖國防疫、居家限令、各大賽事皆面臨取消或延期等連環(huán)效應(yīng)影響下，全球經(jīng)濟(jì)面臨更嚴(yán)苛的挑戰(zhàn)，預(yù)估2Q20智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)將因終端的消費遲滯，必須進(jìn)行生產(chǎn)數(shù)量調(diào)整，以反映該季因肺炎疫情擴(kuò)散全球所導(dǎo)致的全球性金融沖擊，其中又以疫情嚴(yán)重的歐洲市場受波及程度較深，隨著歐洲各國防疫政策的頒布，影響時間可能延長至3Q20。

集邦咨詢因此第二次下調(diào)2020年全球智能手機(jī)生產(chǎn)總數(shù)預(yù)測至12.96億支，YoY衰退幅度達(dá)7.5%，修正范圍以出貨重心在歐洲地區(qū)者為最，包含三星（Samsung）、蘋果（Apple）、華為（Huawei）、小米（Xiaomi）。過往歐洲的銷售占比約占全球的15%，在這一波新冠疫情的沖擊下，1H20受影響而衰退銷售數(shù)量恐達(dá)3,000萬支。另外值得關(guān)注的是第二人口大國印度，全球銷售占比約當(dāng)11%，由于公共衛(wèi)生基礎(chǔ)不穩(wěn)且高度人口密集，恐成市場銷售衰退的另一隱憂。

由于目前除中國外全球疫情尚未緩解，將使下半年的景氣難以樂觀看待，屆時疫情與恐慌長期并存，衰退幅度恐將進(jìn)一步擴(kuò)大。如果真出現(xiàn)這樣的狀況，集邦咨詢提出新版熊市預(yù)測(bear case scenario)，屆時可能會進(jìn)一步下修2020年全球智能手機(jī)生產(chǎn)總數(shù)為12.48億支，YoY衰退為10.9%。