三大運營商艱難轉(zhuǎn)型：增長見頂 5G用戶數(shù)存疑

近日，三大運營商陸續(xù)公布了2019年年度業(yè)績。這是讓三家企業(yè)喜憂參半的一年，隨著4G流量紅利的消退，市場競爭的加劇，以及提速降費的持續(xù)性影響，除中國移動扭轉(zhuǎn)了今年以來營收下滑的頹勢之外，中國聯(lián)通和中國電信在2019年全年繼續(xù)遭受營收萎縮的挑戰(zhàn)。

不過，中國移動仍舊延續(xù)了上半年凈利潤下滑的態(tài)勢，全年凈利同比下滑9.5%；中國電信凈利也同比下滑3.3%；而中國聯(lián)通通過嚴(yán)控成本、降低費用等節(jié)流措施，凈利潤同比增長11.1%，也在三家中利潤走勢較為亮眼。

在5G普及的大潮面前，5G建設(shè)和5G用戶爭奪戰(zhàn)已經(jīng)開始。中國移動目前5G用戶數(shù)達(dá)1540萬，位列第一；中國電信為1073萬；而中國聯(lián)通目前還未公布其5G用戶數(shù)。在2020年新一輪的5G建設(shè)之下，5G用戶市場格局又是否會發(fā)生新的變化？

年報喜憂參半

對于中國移動來說，2019年全年扭轉(zhuǎn)了今年一季度以來的收入下滑趨勢，可謂是最大的利好消息。

2019年第一季度，中國移動營收同比下滑0.3%，第二季度同比下滑0.9%；這兩個季度中國移動凈利潤也出現(xiàn)了18.3%和12.6%的同比下滑；2019年上半年，中國移動甚至出現(xiàn)了營收、通信服務(wù)收入和凈利潤三個指標(biāo)同時下滑，創(chuàng)下近十年來的最差表現(xiàn)。

而2019年全年，中國移動實現(xiàn)了V型反轉(zhuǎn)，營收達(dá)到7459億元，同比增長1.2%，其中通信服務(wù)收入達(dá)到6744億元，同比增長0.5%。雖然2019年中國移動的凈利潤仍舊同比下滑9.5%，但相比上半年的下滑幅度有所縮窄。

在個人市場運營數(shù)據(jù)方面，2019年中國移動的移動客戶凈增2521萬戶，達(dá)到9.50億戶；手機上網(wǎng)流量同比增長90.3%，手機上網(wǎng)DOU由3.6GB增長至6.7GB；但移動ARPU從2018年的53.1元下降至49.1元，4G用戶ARPU也從61.3元下降至56.4元。

中國聯(lián)通方面，2019年上半年營收1449.5億元，同比下降2.78%，其中服務(wù)收入1329.57億元，同比下降1.1%；而2019年全年，中國聯(lián)通營收小幅下滑0.1%，同時實現(xiàn)服務(wù)收入2644億元，同比上升0.3%。營收下滑幅度收窄，同時扭轉(zhuǎn)了服務(wù)收入下滑的趨勢。

在凈利潤方面，中國聯(lián)通延續(xù)上半年的良好走勢，實現(xiàn)了同比增長11.1%，也是三家企業(yè)中唯一一家未出現(xiàn)凈利下滑的。

在個人市場運營數(shù)據(jù)方面，中國聯(lián)通2019年移動出賬用戶凈增344萬戶，總數(shù)達(dá)到3.18億戶；2019年手機上網(wǎng)總流量增長46%，手機用戶月戶均數(shù)據(jù)流量達(dá)到8GB；移動用戶ARPU從45.7元下降至40.4元，4G用戶ARPU從53.3元下降至44.5元。

中國電信方面，其2019年上半年營收為1904.88億元，同比下滑1.32%。凈利潤為139.09億元，同比增長2.5%；2019年全年中國電信營收小幅下滑0.4%，凈利潤則同比下降3.3%，不過剔除2018年中國鐵塔上市一次性稅后收益，則同比增長2.0%。

2019年中國電信移動用戶規(guī)模為3.36億戶，也超過了中國聯(lián)通躍居國內(nèi)行業(yè)第二位。不過2019年中國電信的有線寬帶接入收入為684.13億元，較2018年下降7.9%，官方稱是由于市場競爭日益加劇。

提速多元化

2019年，三大運營商的語音、短信等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)收入處于持續(xù)下滑的態(tài)勢。

中國移動語音收入下降194.59億元，短彩信收入下降1.52元，語音及短彩信收入同比下滑18.2%；中國聯(lián)通的移動服務(wù)收入中，語音收入下降15%，數(shù)據(jù)流量收入下降2%；中國電信的語音業(yè)務(wù)收入為451.46億元，較2018年下降11.1%。

近幾年，三家企業(yè)都加大了在家庭市場、政企市場等領(lǐng)域的拓展力度。

中國移動早前就宣布向個人、家庭、政企、新興“四輪”市場全向發(fā)力、協(xié)同發(fā)展的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，以促進收入結(jié)構(gòu)進一步優(yōu)化。

2019年，中國移動的個人市場收入4907.48億元，同比下滑3.5%，占收入比重72.8%；而在家庭市場方面，2019年收入693.23億元，同比增長27.5%，占比為10.3%。中國移動2020年家寬客戶目標(biāo)是凈增1200萬；政企市場方面，中國移動2019收入897.79億元，同比增長10.4%，收入占比為13.3%。2020年政企客戶的目標(biāo)是突破1300萬。移動云業(yè)務(wù)方面，中國移動稱要力爭3年內(nèi)進入國內(nèi)云服務(wù)商第一陣營。

新興市場則包括國際化、股權(quán)投資、數(shù)字內(nèi)容和金融科技四個方面。2019年中國移動國際業(yè)務(wù)收入95億元，同比增長31.4%。股權(quán)投資方面，2019年投資收益對凈利潤貢獻占比11.9%。

中國聯(lián)通方面，則是稱要緊抓產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型機遇，聚焦云計算、大數(shù)據(jù)及AI、物聯(lián)網(wǎng)等重點創(chuàng)新業(yè)務(wù)。2019年，中國聯(lián)通產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)收入同比增長43%，達(dá)到329億元，占整體服務(wù)收入比例達(dá)到12.4%。固網(wǎng)服務(wù)收入達(dá)到1057億元，同比增長9.7%。

云計算是中國聯(lián)通發(fā)力的重要方向之一。聯(lián)通沃云總經(jīng)理沈可此前在接受新浪科技采訪時曾表示，聯(lián)通沃云已服務(wù)幾十萬用戶，2019年收入超過20億元，已進入行業(yè)第二梯隊。他還透露，未來的目標(biāo)是3-5年成為云計算行業(yè)的第一梯隊。

中國電信則稱，新興業(yè)務(wù)收入占服務(wù)收入比達(dá)到55.3%，收入結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。以云業(yè)務(wù)為例，收入達(dá)到71億元，收入同比增長57.9%，已躍升為DICT領(lǐng)域的第一增長動力；物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)達(dá)到1.57億，收入同比增長21.7%。DICT業(yè)務(wù)正逐步成長為新的增長極。

砸千億開啟5G建設(shè)

雖然三大運營商在營收上都出現(xiàn)增長見頂，但在5G大潮面前，5G投資關(guān)乎未來的增長。這在4G時代中國移動身上已經(jīng)展現(xiàn)。

根據(jù)財報披露，2019年中國移動5G相關(guān)投資240億元，建設(shè)開通5G基站超5萬個，在50個城市提供5G商用服務(wù)。截至2020年2月底，其5G套餐客戶已達(dá)到1540萬戶，這部分用戶ARPU較遷轉(zhuǎn)前提升6.5%。

中國聯(lián)通的2019年資本開支564億元，其中5G資本開支為79億元，可用5G基站>6萬站，覆蓋50個城市，其中公司建設(shè)>4萬站。

截至2019年底，中國電信投資93億元，建成了5G基站4萬站，并共享中國聯(lián)通5G基站超過2萬站，在用5G基站總規(guī)模超過6萬站，已覆蓋超過50個商用城市的重點區(qū)域。截至2020年2月底，中國電信5G套餐用戶規(guī)模已達(dá)1073萬戶。

從2019年的5G建設(shè)情況來看，中國聯(lián)通和中國電信的共建共享模式初見成效，雙方分別以79億元和93億元的投資，實現(xiàn)了中國移動240億元投資建設(shè)的5G基站數(shù)量。根據(jù)中國聯(lián)通方面的測算，建成一張覆蓋全國鄉(xiāng)鎮(zhèn)以上區(qū)域的5G網(wǎng)絡(luò)，僅中國聯(lián)通就可節(jié)省成本超過2000億元。

隨著國內(nèi)疫情逐步得到控制，三大運營商也開啟了新一輪的5G建設(shè)。

3月6日，中國移動采購與招標(biāo)網(wǎng)掛出了28個省份公司的2020年5G二期無線網(wǎng)主設(shè)備集中采購公告，總需求為232143站；隨后的3月10日，中國電信和中國聯(lián)通開啟5G SA無線主設(shè)備集采，共約25萬站。

根據(jù)財報的披露，2020年中國移動預(yù)計5G相關(guān)投資計劃1000億元，新建25萬個5G基站，實現(xiàn)地級（含）以上城市規(guī)模商用；中國聯(lián)通2020年5G資本開支預(yù)計350億元，與中國電信力爭三季度完成新增共建共享5G基站25萬站，覆蓋全國所有地市。并在年中商用5G SA網(wǎng)絡(luò)；中國電信表示，2020年5G資本開支約453億元，將與中國聯(lián)通力爭三季度完成新增共建共享5G基站25萬站，全年實現(xiàn)在用5G基站30萬站目標(biāo)，覆蓋全國所有地級以上城市，5G SA實現(xiàn)全球首發(fā)商用。

以此計算，2020年三大運營商將投資1803億元，新建50萬個5G基站。而加上2019年的存量，屆時三大運營商累計建設(shè)5G基站將超過60萬個。

不過目前來看，由于龐大的5G資本開支，處于凈利潤同比下滑態(tài)勢的中國移動在2020年仍舊會面臨較大的壓力。面對中國電信和中國聯(lián)通的聯(lián)合，在日前的中國移動財報發(fā)布會上，中國移動董事長楊杰透露，與中國廣電的5G共建共享合作正在溝通商談中。

真假5G用戶？

隨著5G大規(guī)模建設(shè)的開啟，三大運營商5G套餐用戶的數(shù)量也備受外界關(guān)注，三家企業(yè)也開啟了用戶競賽。

今年1月15日，中國電信副總經(jīng)理王國權(quán)對外宣布，自5G商用兩月以來，中國電信5G用戶數(shù)已突破800萬。這一數(shù)字讓外界十分意外，一是規(guī)模超出了各界的預(yù)期，另外是中國移動當(dāng)時公布的數(shù)據(jù)是：截至1月7日中國移動5G套餐客戶為302萬戶。這意味著中國電信的5G套餐用戶數(shù)是中國移動的2倍之多。

不過后來雙方的數(shù)據(jù)出現(xiàn)變化。截至2020年2月底，中國電信5G套餐用戶規(guī)模為1073萬戶，也即是從1月到2月，中國電信的5G套餐用戶只增長了273萬；而截至2020年2月底，中國移動5G套餐客戶已達(dá)到1540萬戶，也即是1月和2月新增了1238萬戶。

根據(jù)中國移動公布的5G套餐用戶各月情況來看，2019年11月和12月增長較為緩慢，而2020年1月和2月實現(xiàn)了迅速增長，2月份增長了近900萬戶。

不過據(jù)媒體報道，有中國移動用戶反饋是“被”成為5G套餐用戶。有手持4G手機的用戶收到了來自中國移動的短信：“【生效提醒】尊敬的客戶，為了您更好的享受5G網(wǎng)絡(luò)服務(wù)，中國移動為您免費提供了5G優(yōu)享服務(wù)，下月生效?！?/p>

也有網(wǎng)友表示，接到了中國電信客服電話，稱可以免費升級5G套餐?！拔艺f那就升吧，隨后把我原來套餐的無限流量取消掉了?！?/p>

即使中國聯(lián)通目前還未公布5G套餐用戶數(shù)。但截至今年2月，中國5G套餐用戶（中國移動+中國電信）目前數(shù)量已達(dá)到2613萬；而根據(jù)信通院公布的國內(nèi)的手機出貨量數(shù)據(jù)，2019年加上2020年1-2月國內(nèi)5G手機出貨量累計也才為2161.4萬部。除去一部分5G手機用戶擁有兩張5G手機卡之外，這意味著有大量用戶辦理了5G套餐，但并未購買5G手機和使用5G上網(wǎng)。

實際上，這涉及到運營商在5G用戶上的統(tǒng)計口徑問題，比如韓國運營商的5G用戶被界定為使用5G手機、激活5G網(wǎng)并升級5G套餐的用戶，顯然與中國移動和中國電信的統(tǒng)計口徑不同。

不過隨著4G紅利的消退和向5G的轉(zhuǎn)化，4G用戶數(shù)必然會出現(xiàn)下滑，5G套餐用戶數(shù)將會成為三家企業(yè)后續(xù)競爭的關(guān)鍵指標(biāo)。中國電信已經(jīng)宣布，從2月份開始只公布5G用戶數(shù)據(jù)，而不再公布4G用戶規(guī)模。

對于2020年，中國移動設(shè)定的目標(biāo)是5G套餐客戶凈增7000萬；中國電信預(yù)計，2020年全年有望實現(xiàn)5G規(guī)模突破，達(dá)到6000-8000萬用戶；而眾多手機廠商也預(yù)測，今年下半年或?qū)⒊霈F(xiàn)5G千元機，屆時5G手機用戶和5G套餐用戶也將進一步迎來大規(guī)模爆發(fā)。