TCL科技繼續(xù)整合半導(dǎo)體顯示資產(chǎn) 擬購武漢華星光電近4成股份同時引入廣東國資戰(zhàn)投

4月29日,TCL科技(000100.SZ)一口氣發(fā)布了24份公告,披露了三件事。

一是一季度業(yè)績,營收雖同比增長15%,但歸母凈利潤下滑46.94%;二是擬通過發(fā)行股份、可轉(zhuǎn)換公司債券以及支付現(xiàn)金的方式購買武漢華星光電39.95%的股權(quán),同時向廣東恒健投資控股有限公司(以下簡稱“廣東恒健”)控制的廣東恒會股權(quán)投資基金(有限合伙)、廣東恒闊投資管理有限公司、廣東珠三角優(yōu)化發(fā)展基金(有限合伙)非公開發(fā)行股份及可轉(zhuǎn)換公司債券募集配套資金;三是股東惠州市投資控股有限公司為應(yīng)對新冠疫情影響籌措資金而減持公司股份,計劃通過集中競價的交易方式減持不超過公司1%總股本的股份。

一季度歸母凈利大跌

受新冠疫情和面板周期的影響,TCL科技的一季度業(yè)績并不理想。TCL科技2020年一季報顯示,營收達137.42億元,同比增長15.31%,但歸屬上市公司凈利潤為4.08億元,同比下滑46.94%;如果扣除非經(jīng)常性損益,TCL科技一季度虧損1.09億元,同比下滑119.59%。

3月31日,跟媒體溝通2019年業(yè)績時,TCL科技董事長李東生曾介紹,2019年顯示面板的價格下降至歷史低谷,甚至出現(xiàn)了行業(yè)虧損,2019年第四季度彩電屏的價格一度低到讓一些企業(yè)無法維持經(jīng)營的地步。

2020年一季度,大尺寸面板的價格相對2019年第四季度有所回升,TCL華星在大尺寸業(yè)務(wù)對比2019年第四季度實現(xiàn)扭虧。中小尺寸方面,位于武漢的t3 LTPS 產(chǎn)線和t4 AMOLED產(chǎn)線生產(chǎn)經(jīng)營正常,但由于疫情下新增防控成本、員工福利以及物流周轉(zhuǎn)成本,擠壓了一季度的利潤空間。

TCL科技目前的主營業(yè)務(wù)主要包括半導(dǎo)體顯示及材料業(yè)務(wù)、產(chǎn)業(yè)金融投資,其中半導(dǎo)體顯示業(yè)務(wù)及材料業(yè)務(wù)主要由TCL華星撐起,在一季度,TCL科技137億元左右的營收中有91.4億元來自TCL華星,但一季度TCL華星虧損1.74億元。這一虧損額較2019年四季度已經(jīng)有所收縮,2019年第四季度,TCL華星虧損3.33億元。

2020年一季度,幸有產(chǎn)業(yè)金融投資和其他業(yè)務(wù)實現(xiàn)了凈利潤4.4億元,一定程度上挽救了TCL科技的整體利潤水平。

TCL科技在一季報中坦承,受新冠疫情影響,公司二季度的業(yè)績依然承壓,不過危中有機,疫情催長了遠程交互的需求,教育白板、會議白板、電競游戲顯示、家庭智能電視的需求量增加,這是半導(dǎo)體顯示產(chǎn)業(yè)的新機遇。

擬收購武漢華星光電39.95%的股權(quán)

3月31日,跟媒體溝通2019年業(yè)績時,李東生不避諱地談到,當行業(yè)進入低谷期,并購機會會比較多,有競爭力的企業(yè)會選擇在這種時候并購規(guī)模小的企業(yè),“我們會積極地尋找對公司未來成長有價值的并購標的”,李東生說道。

4月29日,在交出一季度經(jīng)營成績單時,TCL科技也對外披露想要收購武漢光谷產(chǎn)業(yè)投資有限公司(以下簡稱“武漢產(chǎn)投”)持有的武漢華星光電39.95%的股權(quán)。

啟信寶顯示,武漢華星光電目前有三大股東,最大的股東是TCL華星,持股42.12%,其次是武漢產(chǎn)投,持股39.95%,另一個股東是國開發(fā)展基金有限公司,持股17.92%。

武漢華星光電的主要產(chǎn)品是中小尺寸移動端面板,主要應(yīng)用于智能手機、筆記本電腦等電子通信領(lǐng)域。若TCL科技今次能順利拿下武漢華星光電將近4成的股權(quán),它將對武漢華星光電有更強的控制權(quán)。

武漢華星光電39.95%的股權(quán)的價值是多少,目前尚未有定論,TCL科技預(yù)計通過向武漢產(chǎn)投發(fā)行股份、可轉(zhuǎn)換公司債券及支付現(xiàn)金的形式購買武漢華星光電股權(quán)。

為募集購買華星光電股權(quán)的配套資金,TCL科技計劃引入戰(zhàn)略投資者廣東恒健,將向廣東恒健控制的三家主體非公開發(fā)行股份和可轉(zhuǎn)換公司債券募集不超過26億元的資金。

TCL科技稱,募集配套資金最終是否能成功發(fā)行不影響購買武漢華星光電股權(quán)行為的實施,如果能順利實施購買武漢華星光電股權(quán)的行為,但實際募集資金金額少于擬使用配套資金總額的話,公司將通過自有或自籌資金等方式補足差額部分。

但募集配套資金的生效和實施以購買資產(chǎn)的生效和實施為條件。換言之,如果最終TCL科技不被允許購買武漢華星光電股權(quán),就不會執(zhí)行向廣東恒健控制的三家主體募集資金的計劃。

引入戰(zhàn)略投資方考量

TCL科技打算向廣東恒健控制的三家主體募集購買武漢華星光電股權(quán)的配套資金,并與廣東恒健在4月28日簽署了為期三年的戰(zhàn)略合作協(xié)議,背后有一番考量。

啟信寶顯示,廣東恒健由廣東省國資委百分百持股。TCL科技介紹,廣東恒健是廣東省唯一的省級國有資本運營公司和產(chǎn)融結(jié)合平臺,布局了千億級“恒健系”基金群,服務(wù)于粵港澳大灣區(qū)建設(shè)、深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展,圍繞關(guān)系廣東省未來發(fā)展全局的戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)、支柱產(chǎn)業(yè)、新興產(chǎn)業(yè)進行了較為深入的投資布局。

TCL科技稱,在產(chǎn)業(yè)鏈方面,跟廣東恒健合作,可以通過廣東恒健在設(shè)備、材料、電子等領(lǐng)域的投資布局,與公司的上下游產(chǎn)業(yè)鏈進行協(xié)同,廣東恒健可以為公司尋找合作伙伴,例如電子產(chǎn)品終端廠商、PCB板上游原材料廠商等。

在產(chǎn)業(yè)基金領(lǐng)域,TCL科技有一業(yè)務(wù)板塊是產(chǎn)業(yè)金融投資,創(chuàng)造的利潤一定程度上平滑半導(dǎo)體顯示行業(yè)的周期波動,廣東恒健作為國有背景的投資公司,在產(chǎn)業(yè)投資方面的宏觀把控、屬地資源方面都有優(yōu)勢,能與之合作,對TCL科技是一大裨益。

在公司治理方面,TCL科技稱,廣東恒健將通過委派董事、提供專業(yè)團隊協(xié)助的方式幫助TCL科技,TCL科技正在繼續(xù)深入推進半導(dǎo)體顯示業(yè)務(wù)的發(fā)展,廣東恒健項目資源豐富,也有相關(guān)經(jīng)驗,或許能助力公司。

整合半導(dǎo)體顯示資產(chǎn)

自2019年成功剝離智能終端業(yè)務(wù)、聚集半導(dǎo)體顯示及材料業(yè)務(wù)以來,TCL科技逐步整合與半導(dǎo)體顯示相關(guān)的資產(chǎn)到上市公司主體或TCL華星。

2019年4月,TCL科技(當時的證券簡稱為“TCL集團”) 以2.684億元的價格收購國開基金所持有的TCL華星1.018%股權(quán),2019年5月13日,收購的股權(quán)轉(zhuǎn)移至上市公司名下。

2019年11月,TCL華星以1.10億元的價格收購國開基金所持有的武漢華星光電1.26%股權(quán),2019年11月28日,收購的股權(quán)轉(zhuǎn)移至TCL華星名下。

2020年3月28日,TCL科技董事會同意上市公司與TCL華星簽署《增資協(xié)議》,向TCL華星增資50億元人民幣。2020年4月22日,增資事項完成工商變更登記。完成增資后,TCL科技對TCL華星的持股比例從由 88.82%提升至 90.72%。

盡管目前半導(dǎo)體顯示處于行業(yè)低谷期,但TCL科技決心聚焦半導(dǎo)體顯示及材料領(lǐng)域,在此時提出收購武漢華星光電股權(quán)并不讓人意外,或許后續(xù)還會有類似的動作。