寒武紀(jì)的困境與突破：巨頭紛紛入局 AI 智能芯片 客戶變成競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手

當(dāng)巨頭紛紛入局 AI 智能芯片，甚至從客戶成為競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，寒武紀(jì)們的出路又在哪里？

隨著登陸科創(chuàng)板和這份半年報(bào)的發(fā)布，此前籠罩在寒武紀(jì)（688256.SH）這家 AI 芯片獨(dú)角獸企業(yè)上的神秘感正在消失。

這份財(cái)報(bào)并不亮眼，寒武紀(jì)今年上半年?duì)I收 8720.3 萬(wàn)元，同比減少 11.01%，歸屬上市公司股東凈利潤(rùn)虧損約為 2 億元。其中，終端智能處理器 IP 授權(quán)業(yè)務(wù)收入為 476.67 萬(wàn)元，同比減少 85.07%；云端智能芯片及加速卡收入為 6221.81 萬(wàn)元，同比減少 5.83%。

寒武紀(jì)在財(cái)報(bào)中稱，IP 市場(chǎng)需求的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)可能加劇。其指：隨著人工智能應(yīng)用的發(fā)展和對(duì)人工智能計(jì)算能力的需求不斷提升，集成電路巨頭英偉達(dá)、英特爾、高通、聯(lián)發(fā)科、華為海思等均對(duì)智能芯片投入大量資源進(jìn)行研發(fā)或并購(gòu)；集成電路行業(yè) IP 巨頭 ARM 等的進(jìn)入，也加劇了終端智能處理器 IP 市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，IP 授權(quán)業(yè)務(wù)潛在市場(chǎng)空間進(jìn)一步受到擠壓，公司面臨較大競(jìng)爭(zhēng)壓力。

寒武紀(jì)在財(cái)報(bào)中稱，如果未來(lái)智能處理器 IP 市場(chǎng)需求無(wú)法顯著增長(zhǎng)，或市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇，則公司 IP 授權(quán)服務(wù)存在難以持續(xù)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)。

巨頭進(jìn)入

此前，寒武紀(jì)在 IPO 公開(kāi)招股書時(shí)，就被詬病其在 2017-2019 年持續(xù)虧損。在丟失華為這個(gè)重要客戶之后，且目前呈現(xiàn)出來(lái)的公開(kāi)資料中，并未顯示其能夠找到足以替代華為的，穩(wěn)定長(zhǎng)期的客戶資源。

寒武紀(jì)在這次自己的中報(bào)中也提及，面臨越來(lái)越多廠商推出人工智能芯片，該領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)激烈以及自身的銷售網(wǎng)絡(luò)未完全鋪開(kāi)，面臨客戶穩(wěn)定和拓展的問(wèn)題。

寒武紀(jì)登陸科創(chuàng)板，無(wú)論是對(duì)于同樣的 AI 企業(yè)或是 AI 芯片企業(yè)，都是一個(gè)好消息。700 億元的市值，代表了投資者們對(duì)這家公司的期待。

寒武紀(jì)當(dāng)年之所以成為市場(chǎng)熱門，很大一部分原因來(lái)自于華為，其在 2016 年推出的 1A 處理器被集成在了華為的麒麟 970 芯片中。招股書顯示，在 2017、2018 年寒武紀(jì)的收入中，華為的訂單分別貢獻(xiàn)了 98%、97%。

不過(guò)，2019 年，隨著華為發(fā)布了自研 AI 芯片，寒武紀(jì)失去華為這個(gè)主要客戶，寒武紀(jì)在終端智能處理器上的 IP 業(yè)務(wù)僅占年收入的 15%，并且由于從華為海思取得的終端智能處理器 IP 授權(quán)業(yè)務(wù)收入同比下降較大，加上新冠疫情，2020 年 1-3 月，公司的營(yíng)收為 1155.26 萬(wàn)元，同比減少 18.91%。

客戶與對(duì)手

原來(lái)的客戶變?yōu)楦?jìng)爭(zhēng)對(duì)手，在科技行業(yè)極其常見(jiàn)。

如果認(rèn)為有價(jià)值、有潛力，科技巨頭們完全有資金、能力和實(shí)力，把原本需要從其它科技公司購(gòu)買的產(chǎn)品，拆解技術(shù)，收為己用，自己研發(fā)。巨頭公司們的做法一般都是，第一第二年的產(chǎn)品可以購(gòu)買，接著就培育自己的技術(shù)團(tuán)隊(duì)，把這些技術(shù)學(xué)到手，之后就不再依賴外部的產(chǎn)品了。

這是一種大公司之惡，并不利于科技產(chǎn)業(yè)的生態(tài)，科技創(chuàng)新是需要群體繁榮的，一家獨(dú)大的企業(yè)很難形成可持續(xù)的創(chuàng)新。

這樣的故事在科技界屢見(jiàn)不鮮，如果創(chuàng)業(yè)公司們沒(méi)有發(fā)展出不可替代的核心技術(shù)，很容易被巨頭拋棄，反之則被威脅、被收購(gòu)。

重要的是，數(shù)據(jù)就是新時(shí)代的石油，就整個(gè) AI 芯片發(fā)展的技術(shù)路徑來(lái)說(shuō)，擁有數(shù)據(jù)的公司本身就比其它單純做芯片或算法的公司更具優(yōu)勢(shì)。

一位行業(yè)人士給出一個(gè)形象的比喻，AI 算法相當(dāng)于菜譜，數(shù)據(jù)是原料，芯片這些就是烹飪的工具。這其中，數(shù)據(jù)是核心，因?yàn)椴徽撌切酒€是算法，都需要大量數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)進(jìn)行迭代、驗(yàn)證。

那些擁有海量數(shù)據(jù)的巨頭們，都已經(jīng)進(jìn)入了自研芯片市場(chǎng)，百度和三星合作，使用 14nm 工藝，基于自研的 XPU 神經(jīng)處理器架構(gòu)，推出昆侖 AI 芯片；阿里成立了平頭哥芯片公司，繼而推出了自研的玄鐵 910CPU、含光 800AI 推理芯片；騰訊投資了芯片公司燧原科技。今年 3 月，騰訊成立了深圳寶安灣騰訊云計(jì)算有限公司，其業(yè)務(wù)范圍中就包括了集成電路設(shè)計(jì)、研發(fā)。

一旦擁有數(shù)據(jù)的巨頭們開(kāi)始入局 AI，那些 AI 算法公司，或者 AI 芯片公司就很可能進(jìn)入一個(gè)尷尬期。2020 年，第一家 AI 芯片公司，美國(guó)的 WaveComputing 就已經(jīng)申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)，這家公司曾一度被譽(yù)為全球最具前途的 AI 公司之一。

AI 算法公司們的境遇也并不樂(lè)觀。研發(fā) " 菜譜 " 這樣的能力并不能算是很高的門檻，入局早的 AI 算法公司收獲了第一波市場(chǎng)紅利，但它們也在拼命尋找落地場(chǎng)景：例如與政府合作，承接一些智慧城市的項(xiàng)目，與公安部合作，進(jìn)入 AI 安防領(lǐng)域等等。但最后擁有數(shù)據(jù)的大公司發(fā)現(xiàn)，這些對(duì)他們來(lái)說(shuō)并不是什么難事。AI 算法公司們同樣面臨寒武紀(jì)的困境。

回過(guò)頭來(lái)說(shuō)芯片企業(yè)，當(dāng)數(shù)據(jù)與算法都齊備時(shí)，巨頭們就開(kāi)始思索開(kāi)發(fā)算力了。在這個(gè)時(shí)候，他們展現(xiàn)了在研發(fā)芯片上的優(yōu)勢(shì)，AI 算法更新迭代速度快，需要基于大量數(shù)據(jù)進(jìn)行模型訓(xùn)練，這是創(chuàng)業(yè)公司們不具備的優(yōu)勢(shì)。

2019 年杭州云棲大會(huì)上，阿里巴巴發(fā)布了首款 AI 芯片含光 800，該芯片是一款云端 AI 芯片，也是全球最高性能的 AI 推理芯片。華為也在 2019 年公布了兩款 AI 云端芯片商用。

不僅如此，AI 平臺(tái)化、工具化在現(xiàn)下已經(jīng)成為一個(gè)趨勢(shì)。巨頭們會(huì)做成開(kāi)放平臺(tái)，將自己的能力開(kāi)放出來(lái)。這樣一來(lái)，純 AI 公司就更加喪失了其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。最后整個(gè) AI 市場(chǎng)或許會(huì)迎來(lái)一次大整合，進(jìn)入不同巨頭公司各自的生態(tài)中。

困局與出路

對(duì)于這些 AI 創(chuàng)業(yè)公司們來(lái)說(shuō)，出路在哪？

切入對(duì)技術(shù)要求更高的細(xì)分領(lǐng)域或者選擇邊緣計(jì)算是一個(gè)選擇。

例如瀾起科技，切入內(nèi)存接口芯片這個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，迅速占領(lǐng)市場(chǎng)，并成為了國(guó)內(nèi)在這個(gè)領(lǐng)域的頭部企業(yè)。

又或者選擇一個(gè) ToG 或者 ToB 的細(xì)分市場(chǎng)，例如開(kāi)發(fā)針對(duì)高性能計(jì)算所需要的云端訓(xùn)練芯片。燧原科技面向云端數(shù)據(jù)中心開(kāi)發(fā) AI 訓(xùn)練芯片。向巨頭靠攏是一個(gè)加速器，2018 年，燧原科技獲得騰訊的投資，能夠利用騰訊的數(shù)據(jù)進(jìn)行技術(shù)的進(jìn)一步迭代。

曾經(jīng)燧原科技 CEO 趙立東就說(shuō)過(guò)，之所以選擇 AI 訓(xùn)練這類高端芯片，是因?yàn)?AI 的算法、模型都在不斷更新迭代中，沒(méi)有 CPU、GPU 那么成熟的市場(chǎng)和生態(tài)，這是完全開(kāi)放的市場(chǎng)。也正是因?yàn)樾枰粩嗟?，其與騰訊的合作為這些迭代打下數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)。

寒武紀(jì)登陸科創(chuàng)板，也給許多 AI 芯片公司鼓勵(lì)和啟發(fā)。AI 芯片的研發(fā)、流片、商業(yè)化，每一步都要巨額投入，如何走通一個(gè)商業(yè)模式，如何形成自己不可替代的核心技術(shù)，經(jīng)得起市場(chǎng)的考驗(yàn)，是寒武紀(jì)們亟待解決的問(wèn)題。

這個(gè)格局下，國(guó)家的產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)政策是否要有所作為，給巨頭之外的創(chuàng)業(yè)者們盡情作為的空間？