微軟第三財(cái)季營(yíng)收417億美元同比增19% 凈利155億

4月28日，當(dāng)?shù)貢r(shí)間周二盤(pán)后，微軟發(fā)布截至3月31日的2021財(cái)年第三財(cái)季財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)季微軟營(yíng)收417.06億美元，較去年同期的350.21億美元增長(zhǎng)19%，而市場(chǎng)預(yù)期為410.3億美元；凈利154.57億美元，較去年同期的107.52億美元增長(zhǎng)44%；調(diào)整后每股收益為1.95美元，高于分析師預(yù)期的1.79美元。

得益于云計(jì)算服務(wù)及個(gè)人電腦出貨量不斷增長(zhǎng)的推動(dòng)作用，微軟當(dāng)季營(yíng)收和利潤(rùn)均超過(guò)分析師平均預(yù)期，微軟錄得自2018年以來(lái)的單季營(yíng)收最大增長(zhǎng)。但因公司股票價(jià)格在過(guò)去一年中已經(jīng)增長(zhǎng)超過(guò)50%，加之投資者爭(zhēng)相尋找因經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇而表現(xiàn)更強(qiáng)勁的股票，微軟股票價(jià)格在盤(pán)后交易中下跌3.2%，報(bào)每股253.51美元。當(dāng)日微軟股價(jià)小幅上漲0.16%，收于每股261.97美元。

包括Azure、Windows Server、SQL Server、Visual Studio、GitHub和企業(yè)服務(wù)在內(nèi)的智能云業(yè)務(wù)營(yíng)收為151.2億美元，同比增長(zhǎng)23%，高于分析師平均預(yù)期的149.2億美元。微軟Azure云服務(wù)當(dāng)季營(yíng)收增長(zhǎng)50%，但在大額交易方面面臨著來(lái)自亞馬遜和谷歌云服務(wù)的激烈競(jìng)爭(zhēng)。

包括Office、Dynamics和LinkedIn在內(nèi)的生產(chǎn)力和業(yè)務(wù)流程部門(mén)營(yíng)收為135.5億美元的收入，同比增長(zhǎng)15%，高于分析師平均預(yù)期的134.9億美元。主要原因是疫情導(dǎo)致一些公司加快對(duì)諸如微軟Office套件和Teams等基于互聯(lián)網(wǎng)的協(xié)作軟件升級(jí)。微軟首席財(cái)務(wù)官艾米·胡德(Amy Hood)在談到Office套件業(yè)績(jī)時(shí)說(shuō)：“這是在龐大用戶(hù)基礎(chǔ)上連續(xù)第四個(gè)季度實(shí)現(xiàn)15%的增長(zhǎng)幅度?！?/p>

該部門(mén)旗下職場(chǎng)社交網(wǎng)絡(luò)LinkedIn營(yíng)收同比增長(zhǎng)23%，略高于分析師預(yù)期的21.9%，原因是業(yè)務(wù)營(yíng)收繼續(xù)從疫情暴發(fā)時(shí)招聘業(yè)務(wù)的大幅下滑中不斷恢復(fù)。

包括Windows、游戲、設(shè)備和搜索在內(nèi)的個(gè)人設(shè)備部門(mén)營(yíng)收為130.4億美元，同比增長(zhǎng)近19%，高于分析師平均預(yù)期的125.5億美元。個(gè)人設(shè)備部門(mén)一度拖累微軟業(yè)績(jī)，但隨著買(mǎi)家為學(xué)習(xí)和工作升級(jí)設(shè)備，個(gè)人電腦銷(xiāo)售較去年同期有所回升。市場(chǎng)研究公司Gartner本月早些時(shí)候估計(jì)，今年第一季度全球個(gè)人電腦發(fā)貨量接近7000萬(wàn)臺(tái)，較上年同期增長(zhǎng)32%，這是Gartner自2000年開(kāi)始跟蹤個(gè)人電腦市場(chǎng)以來(lái)的最快增速。個(gè)人電腦發(fā)貨量的飛速增長(zhǎng)有利于微軟銷(xiāo)售Windows操作系統(tǒng)許可，當(dāng)季微軟這塊業(yè)務(wù)營(yíng)收同比增長(zhǎng)10%，這一結(jié)果也超出微軟自己的預(yù)測(cè)。今年1月份胡德曾表示，來(lái)自設(shè)備制造商的Windows授權(quán)收入增長(zhǎng)會(huì)保持在較低的個(gè)位數(shù)。

微軟所謂的商業(yè)云業(yè)務(wù)包括Azure、Office套件企業(yè)訂閱服務(wù)、基于云的Dynamics 365企業(yè)應(yīng)用程序和LinkedIn企業(yè)業(yè)務(wù)，這部分營(yíng)收同比增長(zhǎng)33%至177億美元。其中與Salesforce直接競(jìng)爭(zhēng)的Dynamics 365營(yíng)收增長(zhǎng)45%，Office套件企業(yè)訂閱服務(wù)的用戶(hù)增加了15%。

“Azure表現(xiàn)是看漲者關(guān)注的焦點(diǎn)，盡管其已經(jīng)超出市場(chǎng)預(yù)期，”投行Wedbush分析師丹·艾夫斯(Dan Ives)說(shuō)，“但華爾街希望微軟營(yíng)收表現(xiàn)能更好?！?/p>

艾夫斯補(bǔ)充說(shuō)，微軟股價(jià)是“條件反射式的下跌，主要在于華爾街預(yù)期微軟營(yíng)收將有更大增幅。從數(shù)據(jù)來(lái)看，云仍是未來(lái)微軟股價(jià)能持續(xù)走高的核心?！?/p>

過(guò)去一年中微軟股價(jià)上漲50%以上，公司市值接近2萬(wàn)億美元，投資者對(duì)首席執(zhí)行官薩蒂亞·納德拉(Satya Nadella)基于云計(jì)算軟件和服務(wù)的公司重組計(jì)劃仍有著巨大熱情。

投行Synovus Trust高級(jí)投資組合經(jīng)理丹尼爾·摩根（Daniel Morgan）表示，“此前微軟股價(jià)已經(jīng)大幅上漲，基于所有關(guān)鍵估值指標(biāo)，其市盈率處于高位?！?/p>

微軟還在不斷加大對(duì)云基礎(chǔ)軟件的投入。該公司在本月早些時(shí)候表示，將以160億美元收購(gòu)人工智能軟件公司Nuance Communications，以支撐其醫(yī)療保健業(yè)務(wù)。

首席財(cái)務(wù)官胡德表示，隨著Azure部署時(shí)間更長(zhǎng)、應(yīng)用范圍更廣，微軟云服務(wù)的客戶(hù)忠誠(chéng)度有所提高，Office套件企業(yè)訂閱服務(wù)也售出了更多用戶(hù)許可。

她表示：“我們的許可數(shù)量正在不斷增加，產(chǎn)品銷(xiāo)售不斷走高；隨著時(shí)間推移，Azure將承擔(dān)更多的工作量。”“這是一個(gè)很好的跡象，證實(shí)了微軟對(duì)整個(gè)云平臺(tái)的承諾?！?/p>

不過(guò)，微軟商業(yè)云業(yè)務(wù)的毛利率從71%降至70%，包括Azure在內(nèi)的智能云業(yè)務(wù)毛利率也從約44.5%收窄至42.5%。微軟當(dāng)季整體毛利率為40.9%，低于41.6%。

胡德還提及，全球芯片短缺限制了個(gè)人設(shè)備的供應(yīng)量，也限制微軟制造滿(mǎn)足市場(chǎng)需求的全新Xbox游戲機(jī)。胡德說(shuō)，盡管當(dāng)季Xbox游戲機(jī)銷(xiāo)量增長(zhǎng)了232%，但庫(kù)存仍然緊張，這種情況將持續(xù)到今年6月份。

微軟表示，當(dāng)季公司贏得了美國(guó)陸軍一份為期10年、價(jià)值高達(dá)219億美元的合同，提供基于最新HoloLens設(shè)備的增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)頭戴設(shè)備。該公司還完成對(duì)視頻游戲制造商ZeniMax Media的75億美元收購(gòu)。

分析師預(yù)計(jì)，微軟2021年第四財(cái)季的營(yíng)收為428.8億美元，這意味著公司年化營(yíng)收增長(zhǎng)率將達(dá)到13%。