鋰電池原材料價(jià)格大漲，股價(jià)不漲車價(jià)漲，新能源車企又被電池卡脖子了

不打算漲價(jià)的理想也漲價(jià)了。3月23日上午，理想汽車宣布，4月1日起，理想ONE價(jià)格上調(diào)11800元，漲幅3．4％。

漲價(jià)的原因也是原材料價(jià)格上漲。3月19日，理想汽車?yán)硐肫噭?chuàng)始人、董事長(zhǎng)兼CEO李想發(fā)微博稱，“和電池廠商已經(jīng)合同確定了二季度電池漲價(jià)幅度的品牌，基本上就都立刻宣布了漲價(jià)。還沒有漲價(jià)的，大部分是漲價(jià)幅度還沒有談妥的，等待談妥后也普遍會(huì)立刻漲價(jià)。”

在約一周的時(shí)間里，特斯拉、比亞迪、小鵬汽車、哪吒汽車、威馬等多家車企均宣布漲價(jià)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，進(jìn)入3月以來，已有近20家新能源車企的40余款電動(dòng)車宣布漲價(jià)。其中，特斯拉近兩次漲價(jià)間隔僅5天，部分車型最高漲約3萬元；比亞迪、威馬、小鵬汽車等今年也是第二次漲價(jià)，而且小鵬汽車除宣布部分車型漲價(jià)，還削減了1000度免費(fèi)充電等車主權(quán)益。

出現(xiàn)這種情況的原因，是部分電池企業(yè)改變了價(jià)格談判規(guī)則。根據(jù)乘聯(lián)會(huì)發(fā)布的3月第三周周度分析，部分電池企業(yè)今年改變了價(jià)格談判規(guī)則，價(jià)格每季度談定，并有價(jià)格開口，因此在動(dòng)力電池漲價(jià)后簽訂新訂單的車企壓力非常大，只能通過漲價(jià)來緩解成本壓力。

買車堪比投資，面對(duì)新能源汽車近期集體漲價(jià)的情況，有網(wǎng)友調(diào)侃稱，“提車兩周后又漲價(jià)，已經(jīng)比我買的時(shí)候貴了9000，這算不算凈賺9000？”

一向耿直的李想也表示，“戰(zhàn)爭(zhēng)、政治、疫情讓買車還能升值，美國(guó)二手車整體漲價(jià)30％”。

此次漲價(jià)后不少人開始在各平臺(tái)上尋求低價(jià)轉(zhuǎn)單。即通過加價(jià)從別人手中購買還未交付的訂單，由于轉(zhuǎn)單價(jià)格低于車企的漲價(jià)幅度，而且可以在一定程度上縮短提車時(shí)間，也成為一些人曲線購車的方案。

“本次漲價(jià)通知的很突然”，北京一位比亞迪銷售人員向光錐智能表示。“5月可能還會(huì)漲，但還沒有官方消息，一切以官方消息為準(zhǔn)。”

關(guān)于本次漲價(jià)的原因，各大車企的回答大同小異，基本上都是因?yàn)檠a(bǔ)貼退坡、原材料漲價(jià)、疫情影響等原因。具體來看，補(bǔ)貼退坡的影響早已預(yù)見，本輪新能源車企集中漲價(jià)的原因是原材料，而原材料中，電池又是本輪漲價(jià)最主要的因素。

鋰電池原材料價(jià)格大漲

電池是本輪新能源汽車集中漲價(jià)的最直接原因。

某新能源車企負(fù)責(zé)人在接受媒體采訪時(shí)表示，寧德時(shí)代自2021年下半年起已經(jīng)漲價(jià)2輪，每輪漲價(jià)1萬元。對(duì)此，寧德時(shí)代表示因上游原材料價(jià)格大幅上漲，公司相應(yīng)動(dòng)態(tài)調(diào)整了部分電池產(chǎn)品的價(jià)格。

除寧德時(shí)代外，國(guó)內(nèi)其他動(dòng)力電池生產(chǎn)商也在漲價(jià)。2021年第四季度，比亞迪、國(guó)軒高科、鵬輝能源等多家動(dòng)力電池生產(chǎn)商就已經(jīng)發(fā)布了漲價(jià)通知。

本次鋰電池原材料價(jià)格上漲主要是因?yàn)殇?、鎳價(jià)格的瘋漲。

3月23日，碳酸鋰價(jià)格已上漲至51萬元／噸，2021年初時(shí)還只有5萬元／噸。鎳的漲幅更加瘋狂，僅3月7日、8日兩天，倫敦金屬交易所（LME）期鎳報(bào)價(jià)就從不到3萬美元／噸漲至超10萬美元／噸。滬鎳期貨也在同一時(shí)間出現(xiàn)連續(xù)三個(gè)交易日的漲停情況。民生證券等多家機(jī)構(gòu)表示，如今的俄烏軍事沖突也加劇了鎳的供應(yīng)壓力。

數(shù)據(jù)整理：生意社

此外，電池回收價(jià)格也因此大增。據(jù)相關(guān)媒體報(bào)道，去年1月份，磷酸鐵鋰正極廢粉才4000元／噸，今年1月份漲到4萬元／噸，漲近10倍，2月磷酸鐵鋰正極費(fèi)粉價(jià)格翻番，漲至8萬元／噸左右。

盡管在鎳價(jià)高漲的當(dāng)下，又有不少車企開始考慮性價(jià)比更高的磷酸鐵鋰電池，但長(zhǎng)期來看，鎳價(jià)對(duì)于動(dòng)力電池的影響還將持續(xù)。由于鋰電池的制作流程較長(zhǎng)，電池廠選用的原材料價(jià)格在制作前就已經(jīng)鎖定，近期的原材料價(jià)格上漲對(duì)鋰電池的影響還將持續(xù)，這終將傳導(dǎo)至鋰電池下游產(chǎn)業(yè)。

此外，日益增長(zhǎng)的新能源汽車需求與鋰電池主要原材料碳酸鋰供應(yīng)的矛盾，也令碳酸鋰的價(jià)格短期內(nèi)難以下降，這也不利于動(dòng)力電池以及整車制造廠商降低成本。國(guó)金證券認(rèn)為，目前頭部廠商在手訂單非常充裕，特斯拉等車周期12－16周，比亞迪熱門車型6個(gè)月。預(yù)計(jì)一季度行業(yè)銷量有望超100萬，全年新能源乘用車銷量超550萬。

在需求推動(dòng)下，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格持續(xù)上漲，供應(yīng)緊張局面短期難以緩解。再加上目前還未得到完美解決的芯片短缺問題，新能源汽車漲價(jià)的趨勢(shì)還將持續(xù)。

不過，單純價(jià)格上漲對(duì)新能源汽車銷售的影響有限。一位北京車主表示，雖然新能源汽車目前都在漲價(jià)，但漲價(jià)金額還能接受，更何況買車還需要考慮很多其他因素，不會(huì)因?yàn)闈q了幾千塊就不買了。

實(shí)際上在俄烏沖突和市場(chǎng)炒作情緒退去之后，部分原材料的價(jià)格已經(jīng)開始回落，比如倫鎳3月16日恢復(fù)交易后已連續(xù)四日跌停。3月22日，滬鎳也收跌3．55％。乘聯(lián)會(huì)的周度分析中也認(rèn)為此輪漲價(jià)相對(duì)理性，電池價(jià)格問題屬于短期的資源錯(cuò)配，隨著技術(shù)提升和世界資本巨量投入，世界鋰電池短缺問題會(huì)逐步化解。

但此次新能源汽車集體漲價(jià)中也暴露出，在新能源汽車逐漸擺脫政策紅利走向市場(chǎng)化的過程中，成本壓力和供應(yīng)鏈安全對(duì)企業(yè)盈利能力的影響越來越突出，特別是以微利甚至負(fù)毛利為主的小型車為主要銷量來源的車企，需要加快向中腰部市場(chǎng)轉(zhuǎn)型的步伐。

新能源車企早想漲價(jià)？

在原材料價(jià)格上漲之外，漲價(jià)其實(shí)也和部分新能源車企當(dāng)下面臨的盈利難題有關(guān)。

在沒有宣布漲價(jià)之前，理想汽車相關(guān)工作人員曾表示，理想汽車內(nèi)部還沒有漲價(jià)通知，目前不會(huì)漲價(jià)，也不會(huì)突然漲價(jià)，但由于電池漲價(jià)迅猛，新能源汽車漲價(jià)已成趨勢(shì)，若賣車沒有利潤(rùn)，理想也會(huì)漲價(jià)。

理想汽車2021年的毛利率為21．3％，在國(guó)內(nèi)造車新勢(shì)力中已經(jīng)處于較高水平，但也要通過漲價(jià)應(yīng)對(duì)原材料價(jià)格上漲，更不用說其他造車新勢(shì)力了。比如2021年零跑汽車的毛利率為－44．3％，賣車就是花錢交個(gè)朋友。

今年2月，歐拉暫停接收黑貓、好貓兩款低端車型的訂單，2021年這兩款車的銷量占?xì)W拉總銷量的65％。歐拉CEO董玉東在公開信中表示，“以歐拉黑貓為例，2022年原材料大幅上漲后，黑貓單臺(tái)虧損超萬元?！?/p>

根據(jù)歐拉官網(wǎng)，該車2022款的售價(jià)僅為6．98萬－8．48萬元。董玉東還曾表示，“如果按照現(xiàn)在的銷售節(jié)奏，可能到明年單臺(tái)車的虧損可能到1．7萬元?！?/p>

對(duì)于和零跑汽車、歐拉情況差不多的車企來說，提高售價(jià)應(yīng)對(duì)成本上升壓力是最直接的方式。

同時(shí)，當(dāng)前新能源汽車是一種啞鈴型格局，即10萬元以下和25萬元以上的車型占據(jù)了主要的市場(chǎng)，其中以10萬元以下的小型車為主的車企更需要通過漲價(jià)應(yīng)對(duì)成本壓力。

2021年7月，Xcar報(bào)道稱一臺(tái)五菱宏光MINI 的利潤(rùn)僅為89元，因此這些以低端車型為主的車企受電池等原材料漲價(jià)的影響更大。

歐拉CEO董玉東曾表示，“只有15萬以上的產(chǎn)品才有盈利的空間”，在暫停了兩款低端車的訂單后，歐拉將在2022年推出的幾款車型大多在15萬－20萬元區(qū)間，個(gè)別售價(jià)甚至超過20萬元。

在光錐智能此前的文章《造車新排位，二梯隊(duì)為何難成第一？》中已經(jīng)提到，哪吒汽車、零跑汽車此前也紛紛推出了10萬元以上的車型，并向一二線城市進(jìn)軍，嘗試由低端向中端轉(zhuǎn)型。

除此之外，新能源積分降價(jià)也進(jìn)一步縮小了這些車企的盈利空間。2022年初，新能源汽車積分均價(jià)已降至1000元／分，相較2021年2000元／分的均價(jià)，降幅達(dá)50％，新能源車企通過出售新能源積分獲得利潤(rùn)的空間也受到擠壓。

所以說，隨著新能源汽車陸續(xù)漲價(jià)，低價(jià)搶市場(chǎng)的時(shí)代終將過去。此次新能源汽車漲價(jià)潮或?qū)⑼苿?dòng)各新能源車企加速向中腰部市場(chǎng)布局。

此外，根據(jù)乘聯(lián)會(huì)發(fā)布的3月第三周周度分析，整體經(jīng)濟(jì)下行，購車人群可能會(huì)出現(xiàn)兩極化，既剛需購車與改善型購車。目前較強(qiáng)的是改善型需求。

由于這些小型車解決的只是最基本的代步需求，提供的也是最基礎(chǔ)的智能化功能，遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到車主的改善型購車需求，這意味著漲價(jià)并非長(zhǎng)久之計(jì)，車主對(duì)于漲價(jià)雖然有一定的寬容，但漲價(jià)的同時(shí)也需要為車主提供更多功能和優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，改善長(zhǎng)期存在的問題。

特別是對(duì)于以解決單純的代步功能的低端車型為主的新能源車企，雖然新能源汽車的普及是大勢(shì)所趨，但距離完全取代燃油車還有很長(zhǎng)時(shí)間，盲目跟風(fēng)漲價(jià)既不利于進(jìn)一步擴(kuò)大銷量，也會(huì)減少與同等價(jià)位燃油車的競(jìng)爭(zhēng)力。

想要名利雙收，就需要在滿足最基本的代步需求的情況下，提高產(chǎn)品的智能化水平，這也要求這些企業(yè)推出更高價(jià)位的車型。

小鵬汽車的創(chuàng)始人兼CEO何小鵬曾表示，智能電動(dòng)汽車的分水嶺，就是在銷售價(jià)格15萬元。高于15萬元的，屬于智能電動(dòng)汽車，低于15萬元的，就不屬于智能電動(dòng)汽車。因?yàn)閮r(jià)格過低，沒有辦法做好汽車智能。

更高的價(jià)位需要更多的智能化能力，這就需要更多的研發(fā)投入，更何況還受到原材料價(jià)格等成本因素，新能源車企需要做出更多的改變。

核心自研才是硬道理

在原材料價(jià)格上漲和自身盈利需要的雙重推動(dòng)下，越來越多企業(yè)開始修煉內(nèi)功。

比如，無論是造車新勢(shì)力還是傳統(tǒng)車企，都開始通過自研自產(chǎn)電池解決電池供應(yīng)和成本問題。其中，許多新造車勢(shì)力雖然還沒有自己電池生產(chǎn)線，但都已經(jīng)能夠自研電池。

擺脫單一電池供應(yīng)商的趨勢(shì)早已出現(xiàn)。

3月21日，華友鈷業(yè)發(fā)布公告公布了大眾汽車集團(tuán)（中國(guó)）與華友鈷業(yè)和青山控股簽署合作備忘錄共同組建合資公司的事情。新成立的兩家合資公司分別負(fù)責(zé)鎳、鈷原料生產(chǎn)，以及鋰電正極材料一體化項(xiàng)目，大眾汽車集團(tuán)（中國(guó)）方面表示合作將有助于實(shí)現(xiàn)集團(tuán)電池成本降低30％－50％的長(zhǎng)期目標(biāo)。

3月11日，蔚來、小鵬汽車、理想汽車共同參與投資的欣旺達(dá)汽車電池有限公司與珠海市正式簽署欣旺達(dá)新能源生產(chǎn)基地項(xiàng)目。

欣旺達(dá)之所以能夠獲得理小蔚的共同投資，原因之一就是可以增加供應(yīng)商，以及欣旺達(dá)在動(dòng)力電池領(lǐng)域的市場(chǎng)份額低，話語權(quán)相對(duì)較弱，比起搶寧德時(shí)代這樣的行業(yè)巨頭訂單，扶植這個(gè)動(dòng)力電池新秀更有利于車企保障供應(yīng)安全。

3月10日，廣汽埃安自研動(dòng)力電池試制線正式開工，預(yù)計(jì)2022年底建成。廣汽埃安副總經(jīng)理肖勇接受媒體采訪時(shí)表示：未來，廣汽埃安30％的高端電池將自研自產(chǎn)，而70％的中低端電池由外部電池企業(yè)代工。3月22日，廣汽集團(tuán)又發(fā)布公告稱，將與廣汽埃安共同投資49．6億元成立能源公司，研發(fā)儲(chǔ)能系統(tǒng)。

此外，電池漲價(jià)對(duì)終端產(chǎn)品的影響也將通過其他方式得到解決，廣汽集團(tuán)在3月18日投資者關(guān)系活動(dòng)上表示，國(guó)家也在關(guān)注原材料價(jià)格持續(xù)上漲的現(xiàn)象，相信會(huì)適時(shí)出臺(tái)政策予以調(diào)控。企業(yè)界也在建議減少部分儲(chǔ)能電池的出口，從而改善國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池的供應(yīng)。同時(shí)電池發(fā)展到目前仍沒有到終極狀態(tài)，新科技、新技術(shù)還在不斷涌現(xiàn)，因此我們認(rèn)為短期內(nèi)電池仍存在價(jià)格上漲壓力，長(zhǎng)期來看電池價(jià)格必將回歸理性。

但無論是自研電池，還是寄希望政策調(diào)控和技術(shù)創(chuàng)新，對(duì)于亟待解決價(jià)格問題的車企來說可能仍然是一個(gè)漫長(zhǎng)的過程，所以和控制成本相比，新能源汽車何時(shí)能夠?qū)崿F(xiàn)盈利，看的還是銷量。

2021年，年銷量破90萬輛的特斯拉首次實(shí)現(xiàn)了依靠造車業(yè)務(wù)的全年盈利，讓人們看到了新能源車企盈利的希望。渤海證券此前的研報(bào)中的預(yù)測(cè)，蔚來、理想汽車、小鵬汽車的盈虧平衡點(diǎn)分別為年銷量16．96萬輛、5．16萬輛、11．68萬輛，廣汽集團(tuán)近期表示，廣汽埃安實(shí)現(xiàn)30－40萬銷量可以實(shí)現(xiàn)盈虧平衡。2021年，蔚來、小鵬汽車、廣汽埃安的銷量分別為91429輛、98155輛、123660輛，還沒達(dá)到預(yù)期的銷量，理想汽車2021年的銷量為90491輛，但還未盈利。

雖然預(yù)測(cè)的結(jié)果不一定準(zhǔn)確，但無論是機(jī)構(gòu)還是企業(yè)，都將銷量視為實(shí)現(xiàn)盈虧平衡的重要指標(biāo)。

不過，隨著政策紅利逐漸散去，再加上此次新能源汽車漲價(jià)暴露于大眾面前的成本與供應(yīng)鏈管控問題，也在提醒企業(yè)不能只看銷量，15萬元以上價(jià)位的車型才是大部分新能源車企的未來，產(chǎn)品價(jià)格也需要提升上來。

但問題在于，售價(jià)的增長(zhǎng)需要品質(zhì)作支撐，對(duì)于新能源汽車而言，主要競(jìng)爭(zhēng)力就是智能化水平，特別是在新能源汽車市場(chǎng)逐漸由啞鈴型向橄欖球型轉(zhuǎn)變的未來，對(duì)于這些車企來說，提高產(chǎn)品基礎(chǔ)能力與智能化水平，才能在中高端市場(chǎng)中獲得穩(wěn)定的市場(chǎng)份額。

同時(shí)，電池研發(fā)生產(chǎn)也是一筆不小的投入，這對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流也提出了不小的挑戰(zhàn)，因此，在新能源汽車銷量快速增長(zhǎng)的當(dāng)下，越來越多的車企開始尋求上市，以進(jìn)一步提高研發(fā)、生產(chǎn)能力。

除哪吒汽車、零跑汽車這些新勢(shì)力外，部分傳統(tǒng)車企背景的新能源車企也在尋求獨(dú)立上市，廣汽埃安已在3月18日明確有IPO計(jì)劃，長(zhǎng)安新能源也曾被曝出或?qū)⒂?025年前后登陸二級(jí)市場(chǎng)。

拿到更多的錢，打磨出更好的產(chǎn)品，提高銷量，可能會(huì)成為未來一段時(shí)間新能源汽車競(jìng)爭(zhēng)的主旋律。