磷酸鐵鋰漲價何時是個頭？廠商紛紛擴產(chǎn)或現(xiàn)降價“曙光”

如果問一下動力電池和新能源車企業(yè)的負責(zé)人，2022年開年讓其最痛苦的一件事是什么？那毫無疑問，磷酸鐵鋰原材料漲價將成為一件名列前茅的“糟心事”。

 以生產(chǎn)磷酸鐵鋰的成本“大頭”碳酸鋰來說，近日，上海鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，電池級碳酸鋰漲5500元/噸，均價報50萬元/噸，再度刷新紀(jì)錄高位。回看一下，2021年1月份，碳酸鋰價格還僅僅只是37000元/噸，等于一年多點的時間就翻了10幾倍。而在2022年年初，這一價格也還在30萬元/噸左右徘徊。

 為何短短一年多時間，碳酸鋰價格像坐了火箭一樣飛速躥升？有券商研報稱，碳酸鋰價格的快速上漲主要還是由于磷酸鐵鋰廠家對碳酸鋰的迫切需求拉動，尤其是海外需求上漲，對價格進一步起了抬升作用，當(dāng)然，也不排除有炒作預(yù)期。與此同時，鋰價格過快上漲也引起了業(yè)內(nèi)的高度重視，有關(guān)部門宣布要打擊囤積居奇、哄抬物價等不正當(dāng)競爭行為，同時加快國內(nèi)鋰資源勘探開發(fā)。

 磷酸鐵鋰已成主流技術(shù)路線

 隨著碳酸鋰均價站上50萬元/噸，無疑將對新能源產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)帶來巨大影響。近年來，磷酸鐵鋰電池因其較低的成本和高安全性，受到越來越多車企的青睞。2021年，可以說是屬于磷酸鐵鋰的一年，磷酸鐵鋰電池目前已經(jīng)成為動力電池的主流技術(shù)路線。

 實際上，就國內(nèi)市場而言，磷酸鐵鋰已經(jīng)超過三元電池，成為電動汽車領(lǐng)域第一大技術(shù)路線。動力電池應(yīng)用分會數(shù)據(jù)顯示，2021年國內(nèi)實現(xiàn)新能源汽車動力電池裝機量159.59GWh（億瓦時），其中磷酸鐵鋰電池裝機量81.69GWh，同比大幅增長251.7%，市場占比51.2%，超過三元電池市場占比。

 有國際市場調(diào)研機構(gòu)研究報告稱，成本和安全性將繼續(xù)是電池供應(yīng)商在多種電池應(yīng)用場景中需要首先考慮的因素。磷酸鐵鋰有望在未來10年內(nèi)，超過三元電池成為占據(jù)主導(dǎo)地位的電能存儲化學(xué)品，在儲能市場站穩(wěn)腳跟后將逐漸在電動汽車領(lǐng)域占據(jù)主導(dǎo)地位。

 對于2022年的市場，中信證券研報指出，電動化車型供給趨勢向好，2022年電動化滲透率有望進一步提升。在電動化繁榮的行業(yè)背景下，從電池材料市場結(jié)構(gòu)看，磷酸鐵鋰電池占比已實現(xiàn)對三元電池的反超，多家企業(yè)亦進一步加大了對磷酸鐵鋰的擴產(chǎn)布局，而三元鋰擴產(chǎn)趨緩，磷酸鐵鋰電池有望繼續(xù)維持繁榮。

 從目前國內(nèi)電池企業(yè)的技術(shù)路線來看，幾乎所有主流廠商都在布局鐵鋰電池產(chǎn)線，寧德時代、比亞迪、國軒高科、億緯鋰能等自不必說，傳統(tǒng)三元電池企業(yè)蜂巢能源、孚能科技等也開始建設(shè)或已生產(chǎn)磷酸鐵鋰電池。而且，就連長期堅持三元路線的日韓電池廠商也在加碼，LG新能源、三星SDI均在布局磷酸鐵鋰電池。

 以目前海外市場車企和電池廠商的布局來看，未來磷酸鐵鋰電池將日益國際化。據(jù)業(yè)內(nèi)預(yù)計，到2025年全球動力領(lǐng)域?qū)α姿徼F鋰電池的需求將達到600GWh，磷酸鐵鋰材料需求將接近200萬噸。 

價格過快上漲影響下游產(chǎn)業(yè)鏈

另一方面，碳酸鋰等原材料價格的過快上漲引發(fā)了下游連鎖反應(yīng)。首當(dāng)其沖的是動力電池廠商。有專家表示，動力電池企業(yè)的成本轉(zhuǎn)嫁能力較弱，而車企比較強勢，所以原材料上漲成本很難轉(zhuǎn)嫁給車企，多數(shù)只能自己承受。

 天風(fēng)證券的研究顯示，如結(jié)合議價能力、采購量等對實際采購成本的影響，再疊加性能技術(shù)進步與成本漲價的對沖，綜合來看，原材料價格上漲傳導(dǎo)至動力電池端的成本漲幅約為20%-25%。

 隨著電池級碳酸鋰均價站上50萬元/噸的高位，有分析師表示，原材料價格的不斷走高，會導(dǎo)致下游企業(yè)成本激增壓力加大，對高位鋰價接受度降低，短期上下游博弈升溫。

 而如此昂貴的原材料價格似乎確實已引發(fā)部分抵制情緒的涌現(xiàn)。近日，有市場傳聞稱，動力電池龍頭寧德時代及部分磷酸鐵鋰廠商下調(diào)3月排產(chǎn)計劃。但隨后有媒體向?qū)幍聲r代方面確認(rèn)稱，此消息不屬實。

 不過，寧德時代董事長曾毓群近日就曾表示，當(dāng)前鋰資源供需形勢嚴(yán)峻，行業(yè)發(fā)展面臨挑戰(zhàn)，應(yīng)加快國內(nèi)鋰資源勘探開發(fā)，保障供應(yīng)鏈安全，同時應(yīng)加強自主創(chuàng)新和科技攻關(guān)，提升資源循環(huán)高效利用水平。

 有分析師認(rèn)為，從成本核算的角度，目前的碳酸鋰價格雖然一線廠商尚可以憑借自身實力進行“消化”，但已經(jīng)達到三四梯隊電池廠商所能承受的極限值，目前部分小廠商已經(jīng)開始減少拿貨、減少排產(chǎn)量。

 再往下游看，電池企業(yè)不好過，新能源汽車企業(yè)的日子同樣也不好過。隨著新能源車補貼退坡，疊加高漲的原材料價格，當(dāng)前，不少新能源車企已紛紛上調(diào)終端售價，如長城汽車、特斯拉、比亞迪、上汽集團、小鵬汽車等紛紛上調(diào)旗下新能源車的價格。

 對此，有分析師表示，上游原材料漲價所帶來的影響是逐步遞進的，各個環(huán)節(jié)產(chǎn)品受到成本壓縮無奈向下傳導(dǎo)。在傳導(dǎo)過程中，還會經(jīng)歷雙方博弈。這也意味著，各個環(huán)節(jié)都有可能因無法承受傳導(dǎo)而來的漲價影響，造成自身產(chǎn)品的減產(chǎn)或停產(chǎn)。

 企業(yè)擴產(chǎn)、價格上漲或并存

 值得注意的是，針對當(dāng)前鋰資源價格無序上漲的現(xiàn)象，有關(guān)部門已經(jīng)開始行動。2月28日，工信部副部長辛國斌在國新辦發(fā)布會上表示，今年將著眼于滿足動力電池等生產(chǎn)需要，適度加快國內(nèi)鋰、鎳等資源的開發(fā)進度，打擊囤積居奇、哄抬物價等不正當(dāng)競爭行為。

 此外，面對巨大商機，各路廠商的投資熱情也被引燃，相關(guān)上市公司正在加緊進行擴產(chǎn)。

 2月28日，富臨精工公告稱，子公司江西升華將在宜春投資年產(chǎn)20萬噸新型高壓實磷酸鐵鋰正極材料及配套主材一體化項目，該項目預(yù)計總投資約50億元，將分兩期投建，每期各投入25億元分別建設(shè)年產(chǎn)能10萬噸磷酸鐵鋰產(chǎn)線。

 其實，在富臨精工之前，已有多家廠商宣布擴產(chǎn)。2月15日，雅化集團在互動平臺表示，公司李家溝鋰礦折合氧化鋰儲量51萬噸，項目目前正按進度進行建設(shè)，預(yù)計下半年投產(chǎn)。2月21日，川發(fā)龍蟒公告擬在四川綿陽投資120億元建設(shè)德陽川發(fā)龍蟒鋰電新能源材料項目，規(guī)劃建設(shè)年產(chǎn)20萬噸磷酸鐵鋰、20萬噸磷酸鐵及配套產(chǎn)品項目。2月25日，中礦資源公告稱，擬通過下屬全資公司春鵬鋰業(yè)投資建設(shè)年產(chǎn)3.5萬噸高純鋰鹽項目，總投資約10億元。

 對此，國泰君安認(rèn)為，雖然擴產(chǎn)廠家很多，但供應(yīng)增量短期并不會很快出現(xiàn)，擴產(chǎn)項目更多影響遠期的供應(yīng)預(yù)期，預(yù)計鋰現(xiàn)貨價格短期內(nèi)仍易漲難跌。

 也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，目前磷酸鐵鋰還處在飛速發(fā)展階段，在供不應(yīng)求的強烈刺激下，產(chǎn)能項目不斷擴大增產(chǎn)，預(yù)計2022年增產(chǎn)項目將會陸續(xù)釋放，磷酸鐵鋰的市場供應(yīng)面會得到緩解，市場份額進一步增加，預(yù)計未來一年內(nèi)，企業(yè)的擴產(chǎn)和價格的漲勢會并列前進。

 至于眾多企業(yè)紛紛擴產(chǎn)會不會又會出現(xiàn)過剩危機？有專家認(rèn)為，受限于產(chǎn)能建設(shè)周期、能耗指標(biāo)、鋰資源短缺、及下游需求旺盛等因素，短期或還看不到，而且有些擴產(chǎn)公告似有“蹭熱點”之嫌，后期產(chǎn)能落地存在不確定性，真正會出現(xiàn)“過剩”或還需等2、3年之后。