電動(dòng)汽車在全球汽車市場(chǎng)的份額不斷增加。根據(jù)國(guó)際能源署(IEA)的數(shù)據(jù)，2020年至2021年間，電動(dòng)汽車的銷量增長(zhǎng)了一倍多。

去年共售出660萬(wàn)輛電動(dòng)車，占全球市場(chǎng)近10% 。中國(guó)是電動(dòng)汽車最大的市場(chǎng)，新車登記量達(dá)到340萬(wàn)輛，增長(zhǎng)179% ，超過(guò)歐洲230萬(wàn)輛(同比增長(zhǎng)64%)。盡管規(guī)模小于中國(guó)或歐洲，但美國(guó)電動(dòng)汽車市場(chǎng)也顯示出強(qiáng)勁增長(zhǎng)，同比增長(zhǎng)123% ，達(dá)到70萬(wàn)輛。

從更廣泛的角度來(lái)看，更高的電動(dòng)汽車普及率是向低碳經(jīng)濟(jì)過(guò)渡的一部分。隨著世界各國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人簽署減排和零排放目標(biāo)協(xié)議，這種轉(zhuǎn)變正在加快步伐。正如人們廣泛評(píng)論的那樣，運(yùn)輸和能源生產(chǎn)的脫碳將需要大量的金屬——鋁、銅、鎳、鈷和鋰，這些金屬都可能有很高的需求。

國(guó)際能源機(jī)構(gòu)估計(jì)，未來(lái)20年，鋰的需求可能增長(zhǎng)40倍，如果全球各國(guó)政府達(dá)到《巴黎協(xié)定》(Paris Agreement)設(shè)定的目標(biāo)，鈷的需求可能增長(zhǎng)20至25倍。確切的增長(zhǎng)率存在一定程度的不確定性——因?yàn)檫@些增長(zhǎng)率受到不斷發(fā)展的技術(shù)和政府氣候政策的影響——但很難想象鈷和鋰市場(chǎng)不增長(zhǎng)以適應(yīng)能源轉(zhuǎn)型的情況。

鋰及鈷期貨表現(xiàn)

芝加哥商品交易所集團(tuán)提供鈷和鋰期貨交易。它在2020年12月推出了鈷金屬合約，在2021年5月推出了氫氧化鋰合約。自推出以來(lái)，兩份合同的價(jià)格都呈上升趨勢(shì)。目前鈷價(jià)為每公斤34美元，是創(chuàng)業(yè)初期水平的兩倍多。鋰的價(jià)格漲得更快，從2021年5月的每公斤13美元漲到2022年2月的每公斤40美元以上。

圖表: CME 集團(tuán)鈷和鋰期貨

就鋰而言，由于供應(yīng)無(wú)法滿足猖獗的需求，價(jià)格上漲。盡管從2020年到2021年，鋰的供應(yīng)量增長(zhǎng)了22% ，據(jù)標(biāo)準(zhǔn)普爾全球市場(chǎng)情報(bào)公司預(yù)測(cè)，2022年鋰化學(xué)品的需求量將增長(zhǎng)到641,000公噸，比2021年的水平增長(zhǎng)了近30% 。當(dāng)然，目前的價(jià)格會(huì)刺激新產(chǎn)品投入生產(chǎn)。生產(chǎn)商沒有失敗的反應(yīng)，并宣布采礦擴(kuò)張，以及新的綠地開發(fā)全球各地。然而，商業(yè)活動(dòng)的發(fā)展需要時(shí)間。用于電池的新型鋰材料需要經(jīng)過(guò)測(cè)試并取得合格證書，據(jù) Fastmarkets 稱，這一過(guò)程可能需要長(zhǎng)達(dá)18個(gè)月的時(shí)間。

2021年，供應(yīng)鏈問題影響了鈷市場(chǎng)。世界上大部分產(chǎn)品是在剛果民主共和國(guó)開采的，經(jīng)由南非運(yùn)輸，使南非港口成為全球供應(yīng)鏈中的一個(gè)關(guān)鍵瓶頸。在過(guò)去的一年里，南非受到了內(nèi)亂和奧米克隆恐怖浪潮的沖擊，以及正在進(jìn)行的航運(yùn)延誤正在影響著全球商品市場(chǎng)。

這在供應(yīng)方面提出了挑戰(zhàn)。來(lái)自電池行業(yè)的需求很強(qiáng)勁，但由于電池化學(xué)偏好的改變，需求可能低于需求。以犧牲鎳鈷錳生產(chǎn)為代價(jià)增加鋰鐵磷酸鹽電池的生產(chǎn)，減少了對(duì)鈷的需求。就絕對(duì)數(shù)量而言，鈷電池需求將繼續(xù)增長(zhǎng)，Benchmark Mineral Intelligence 預(yù)計(jì)，在新的電動(dòng)汽車模型發(fā)布和政府立法的支持下，鈷電池需求將以每年超過(guò)30% 的速度增長(zhǎng)。此外，對(duì)鈷的非電池需求，特別是航空航天部門的需求，正在恢復(fù)，促成了2021年的積極價(jià)格勢(shì)頭。

從價(jià)格表現(xiàn)可以看出，鈷和鋰都得益于2021年的強(qiáng)勁順風(fēng)，并在2022年初繼續(xù)增加。很明顯，這兩種金屬對(duì)于滿足日益增長(zhǎng)的電動(dòng)汽車需求和滿足從內(nèi)燃機(jī)向電池驅(qū)動(dòng)交通工具的大規(guī)模轉(zhuǎn)變都是至關(guān)重要的。