鎳價的飆升可能會威脅到汽車制造商雄心勃勃的電動汽車計劃
英飛凌汽車電子生態(tài)圈
隨著投資者對新的全球現(xiàn)實進行評估，鎳的價格正在飆升: 作為鎳的主要供應國，俄羅斯在入侵烏克蘭后正面臨著廣泛的制裁。
倫敦金屬交易所(lme)周二上午采取了一個不同尋常的舉措，暫停鎳交易，此前三個月期合約價格上漲逾一倍，至每噸逾10萬美元。
在美國市場銷售和計劃銷售的大多數(shù)電動汽車所使用的鋰離子電池電池中，鎳是一種關(guān)鍵成分。汽車價格的突然上漲讓分析師和投資者對汽車制造商雄心勃勃的電動汽車計劃提出了尖銳的質(zhì)疑。
摩根士丹利(Morgan Stanley)汽車業(yè)分析師亞當?喬納斯(Adam Jonas)是引發(fā)擔憂的最大聲音之一。在周一發(fā)表的一份報告中，他說: “截至本文撰寫之時，鎳價今天上漲了67.2% ，這意味著美國平均電動汽車的投入成本增加了大約1000美元?！?/p>
喬納斯寫道，投資者應該降低對汽車制造商盈利以及未來幾年電動汽車銷售滲透率的預期，因為鎳價的突然飆升可能會破壞包括通用汽車(General Motors)和福特汽車(Ford Motor)在內(nèi)的全球汽車制造商提出的雄心勃勃的電動汽車計劃。
為什么鎳對電動汽車電池很重要
鋰離子電池有三層:
鋰與鎳和其它礦物(如鈷、錳或鋁)混合的陰極
陽極，由碳石墨，有時是硅制成
由多孔聚合物制成的分離器
還有一種液體電解質(zhì)，通常由鋰鹽制成，在溶劑中溶解。
當電池充電時，鋰離子從陰極驅(qū)動到陽極。當電池放電時，離子返回到陰極，釋放能量。
近年來，汽車制造商已經(jīng)發(fā)現(xiàn)，向陰極中添加更多的鎳可以提高電池的能量密度，這意味著每磅電池的行駛里程更長。
老式鋰離子電池使用的正極大約是鎳的三分之一。但近年來，汽車制造商已經(jīng)提高了鎳在陰極中的百分比，以提高電池的能量密度和增加汽車行駛里程。大多數(shù)現(xiàn)在使用的陰極至少含有60% 的鎳。
有些甚至使用更多，部分是為了減少或消除鈷，部分是為了提高高端應用的密度: 例如，韓國電池巨頭 LG 化學向特斯拉供應的電池中的陰極含鎳90% 。
分析家們在戰(zhàn)前就開始擔心了
高鎳電池為電動汽車提供了顯著的優(yōu)勢。但即使在俄羅斯入侵烏克蘭之前，鎳也不便宜，隨著全球汽車制造商大量生產(chǎn)電動汽車，專家們開始擔心鎳可能短缺。
Rystad Energy 的分析師去年秋天警告稱：到2024年，全球?qū)﹄妱悠囯姵厮璧母呒夋嚨男枨罂赡軙^供應，這一信息此后得到了其他大宗商品分析師的呼應，其中包括摩根士丹利(Morgan Stanley)的 Jonas。
鑒于鎳的成本相對較高，以及俄羅斯入侵烏克蘭之前人們對鎳供應的擔憂，汽車制造商已經(jīng)表示，帶有高鎳陰極的鋰離子電池可能僅限于高端應用。在這些車型中，能量密度要么是必需的(如重型卡車) ，要么是一個關(guān)鍵賣點(如豪華轎車)。
這次價格上漲將如何發(fā)揮作用
假設鎳價持續(xù)上漲，那么最直接、最明顯的結(jié)論就是，電動汽車成本將上升，高端電動汽車的成本更是如此。
沒有鎖定入侵前價格的鎳供應的汽車制造商將面臨一個艱難的選擇。他們可以選擇吸收增加的成本，減少利潤率，或者他們可以嘗試將其轉(zhuǎn)嫁給消費者。大多數(shù)人可能會兩者兼顧。
不是所有的電動車都會受到影響。有一種替代類型的電池已經(jīng)在使用的低成本電動汽車，雖然它帶有權(quán)衡。磷酸鋰鐵電池的陰極使用磷酸鐵，不需要鎳或鈷。
LFP 電池的成本低于鋰離子電池，但它們的能量密度也較低，這意味著 LFP 電池組比鋰離子電池組每英里的續(xù)航里程更重。這個重量使得 LFP 電池不太適合高端車輛，因為增加的重量限制了性能，并可能阻礙車輛的操作。這與受價格約束的大眾市場模型無關(guān)。在政府鼓勵電動汽車采用的壓力下，中國汽車制造商已經(jīng)在低成本電動汽車中使用 LFP 電池好幾年了。
當特斯拉去年秋天開始在入門級的“標準范圍”車型中使用 LFP 電池時，LFP 技術(shù)在美國的知名度得到了提升。當時，轉(zhuǎn)向 LFP 被認為是特斯拉降低這些車型生產(chǎn)成本的一種方式，或者換句話說，是在不提高價格的情況下提高這些入門級車型的盈利能力。
現(xiàn)在，隨著鎳價飛漲，我們可能會再次看到全球主要汽車制造商追隨特斯拉的腳步。
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