博通集團公布2022財年第二季度財務業(yè)績和季度股息
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第二季度收入為81.03億美元，同比增長23%。
本文引用地址：http://www.ex-cimer.com/article/202206/435036.htm第二季度GAAP凈收益為25.9億美元；第二季度調整后EBITDA為51.11億美元。
第二季度GAAP稀釋每股收益為5.93美元；第二季度非GAAP稀釋每股收益為9.07美元。
第二季度運營自由現(xiàn)金流41.58億美元，定義為運營現(xiàn)金42.43億美元減去資本支出8500萬美元。
季度普通股股息為每股4.10美元。
以32.9億美元回購并注銷了560萬股。
第三季度收入指引約為84億美元，預計同比增長24%。
第三季度調整后的EBITDA指引約為預期收入的63.5%(1)。
新的股票回購計劃批準了高達100億美元的普通股，增加到目前授權下迄今剩余的30億美元。
設計、開發(fā)和提供半導體和基礎設施軟件解決方案的全球技術領軍企業(yè) Broadcom inc. (納斯達克: AVGO)今天公布了截至2022年5月1日的2022財年第二季度財務業(yè)績，為其2022財年第三季度提供了指導，并宣布了季度分紅。
Broadcom inc. 總裁兼首席執(zhí)行官 Hock Tan 表示: “ Broadcom 第二季度收入連續(xù)加速，主要是受到網(wǎng)絡和服務器存儲業(yè)務的強勁推動。我們預計這一勢頭將持續(xù)到第三季度。”
Broadcom inc. 首席財務官柯爾斯滕?斯皮爾斯(Kirsten Spears)表示: “合并收入同比增長23% ，達到創(chuàng)紀錄的81億美元，營業(yè)利潤增長30% 。我們創(chuàng)造了42億美元的自由現(xiàn)金流，預計第三季度自由現(xiàn)金流將保持強勁。按照我們向股東返還多余現(xiàn)金的承諾，我們在本季度向股東返還了45億美元，其中包括17億美元的現(xiàn)金股利和28億美元的股票回購?！?/p>
Second Quarter Fiscal Year 2022 Financial Highlights
GAAP | Non-GAAP | |||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions, except per share data) | Q2 22 | Q2 21 | Change | Q2 22 | Q2 21 | Change | ||||||||||||||||||
Net revenue | $ | 8,103 | $ | 6,610 | +23% | $ | 8,103 | $ | 6,610 | +23% | ||||||||||||||
Net income | $ | 2,590 | $ | 1,493 | +$1,097 | $ | 4,000 | $ | 2,980 | +$1,020 | ||||||||||||||
Earnings per common share - diluted | $ | 5.93 | $ | 3.30 | +$2.63 | $ | 9.07 | $ | 6.62 | +$2.45 | ||||||||||||||
(Dollars in millions) | Q2 22 | Q2 21 | Change | |||||||||||||||||||||
Cash flow from operations | $ | 4,243 | $ | 3,569 | +$674 | |||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA | $ | 5,111 | $ | 3,960 | +$1,151 | |||||||||||||||||||
Free cash flow | $ | 4,158 | $ | 3,443 | +$715 | |||||||||||||||||||
Net revenue by segment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Q2 22 | Q2 21 | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Semiconductor solutions | $ | 6,229 | 77% | $ | 4,820 | 73% | +29% | |||||||||||||||||||||||||||||||
Infrastructure software | 1,874 | 23 | 1,790 | 27 | +5% | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net revenue | $ | 8,103 | 100% | $ | 6,610 | 100% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
該公司在會計季度末的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物為90.05億美元，而上一季度末為102.19億美元。
在第二會計季度，該公司的運營產生了42.43億美元的現(xiàn)金，資本支出為8500萬美元。
該公司在股票回購和注銷上花費了32.9億美元，其中包括27.76億美元的470萬股回購和5.14億美元的預扣稅，這些預扣稅與本季度歸屬的已結算凈股權獎勵(相當于約90萬股預扣股票)有關。
2022年3月31日，公司派發(fā)現(xiàn)金股息每股普通股4.10美元，共計16.76億美元；派發(fā)強制性可轉換優(yōu)先股每股現(xiàn)金股息20.00美元，共計7400萬美元。
該公司的GAAP和非GAAP結果之間的差異在下面的“非GAAP財務措施”中進行了總體描述，并在本新聞稿所附的財務調節(jié)表中進行了詳細說明。
2022財年第三季度業(yè)務展望。
根據(jù)目前的業(yè)務趨勢和條件，截至2022年7月31日的2022財年第三季度的前景預計如下：
第三季度收入指引約為84億美元；以及。
第三季度調整后的EBITDA指引約為預期收入的63.5%。
以上提供的指導僅是對公司認為截至本新聞稿發(fā)布之日可實現(xiàn)的估計。
本公司不能在沒有不合理努力的情況下，隨時提供預計調整后EBITDA與預計凈收入的對賬。
實際結果將與指導意見不同，差異可能是實質性的。
除非法律要求，否則公司不承擔公開更新或修訂任何這些預測的意圖或義務，無論是由于新信息、未來事件或其他原因。
季度股息。
該公司董事會已批準其普通股每股4.10美元的季度現(xiàn)金股息。
普通股股息將于2022年6月30日支付給在交易結束時(下午5：00)登記在冊的普通股股東。
東部時間)2022年6月22日。
公司董事會還批準了其8.00%的強制性可轉換優(yōu)先股A系列的季度現(xiàn)金股息，每股20.00美元。
這筆股息將于2022年6月30日支付給在交易結束時(下午5：00)登記在冊的優(yōu)先股東。
東部時間)2022年6月15日。
新股回購授權。
公司董事會已經(jīng)批準了一項新的股票回購計劃，在2023年12月31日之前回購最多100億美元的我們的普通股。
這一新的股票回購授權是對2021年12月批準的股票回購計劃的補充，根據(jù)該計劃，我們可以回購目前剩余的30億美元普通股，直至2022年12月31日。
根據(jù)新的股份回購授權，回購可以通過各種方式進行，包括公開市場或私下協(xié)商的購買。
回購股份的時間和金額將取決于股價、商業(yè)和市場狀況、公司和監(jiān)管要求、替代投資機會、收購機會和其他因素。
博通沒有義務回購任何特定數(shù)額的普通股，股票回購計劃可能隨時暫?；蚪K止。
電話會議。
在今天發(fā)布的另一份新聞稿中，博通宣布了對VMware，Inc.的擬議收購。
博通將于今天上午8：00主持一次電話會議。
東部時間(凌晨5：00)。
太平洋時間)。
在電話會議之前，博通網(wǎng)站https://investors.broadcom.com的“投資者”欄目將提供網(wǎng)絡直播和配套材料。
通過電話收聽：電話會議運營商需要預先注冊。
請在以下網(wǎng)址預先注冊：http://www.directeventreg.com/registration/event/5733459.。
注冊后，您將收到一個撥入號碼、直接密碼和唯一PIN的電子郵件。
通過互聯(lián)網(wǎng)收聽：可以在博通網(wǎng)站https://investors.broadcom.com/.的投資者部分在線收聽電話會議。
重播：電話會議的電話回放可在電話會議結束后一周內收聽，方法是撥打：(855)859-2056；國際電話：+1(404)537-3406；密碼：5733459；或通過博通網(wǎng)站的投資者欄目：https://investors.broadcom.com/.。
非公認會計準則財務指標。
非公認會計準則計量不應被視為替代或優(yōu)于根據(jù)公認會計準則編制的財務業(yè)績計量。GAAP和非GAAP財務數(shù)據(jù)之間的對賬包含在本新聞稿所附的補充財務數(shù)據(jù)中。博通認為，非GAAP財務信息為公司的持續(xù)業(yè)績提供了更多的洞察。因此，博通將這些信息提供給投資者，以便更一致地進行比較，并幫助他們評估公司持續(xù)運營的結果，實現(xiàn)更有意義的期間間比較。
除了GAAP報告外，博通還向投資者提供非GAAP基礎上的凈收益、營業(yè)收入、毛利率、營業(yè)費用、現(xiàn)金流和其他數(shù)據(jù)。這一非美國通用會計準則信息不包括與收購相關的無形資產的攤銷、基于股票的補償費用、重組、減值和處置費用、與收購相關的成本，包括整合成本、對庫存的購買會計影響、訴訟和解、債務清償損失、投資收益(虧損)、非公認會計準則下的業(yè)務收益(虧損)、非通用會計準則的稅務調節(jié)調整和其他調整。管理層不認為這些項目反映了公司的基本業(yè)績。在內部，這些非GAAP衡量標準是管理層用來評估公司核心經(jīng)營業(yè)績、建立內部預算、計算開發(fā)計劃和增長計劃的投資回報、將業(yè)績與內部預測和目標商業(yè)模式進行比較、戰(zhàn)略規(guī)劃、評估和評估潛在收購候選者及其業(yè)務與公司業(yè)務相比的重要指標，以及在外部將業(yè)績與公司競爭對手進行基準比較。將這些項目和其他類似項目排除在博通的非GAAP財務業(yè)績中，不應被解讀為意味著這些項目是非經(jīng)常性、不常見或不尋常的。
自由現(xiàn)金流量計量具有局限性，因為它們省略了總現(xiàn)金流量表的某些組成部分，并且不代表可用于可自由支配支出的剩余現(xiàn)金流量。投資者不應將提出自由現(xiàn)金流指標視為暗示股東有權獲得此類現(xiàn)金。博通的自由現(xiàn)金流的計算方式可能無法與其他公司使用的類似名稱的衡量標準相媲美。
關于博通公司。
博通公司(納斯達克市場代碼：AVGO)是設計、開發(fā)和供應各種半導體和基礎設施軟件解決方案的全球技術領先者。博通領先的產品組合服務于數(shù)據(jù)中心、網(wǎng)絡、企業(yè)軟件、寬帶、無線、存儲和工業(yè)等關鍵市場。我們的解決方案包括數(shù)據(jù)中心網(wǎng)絡和存儲、企業(yè)、大型機和網(wǎng)絡安全軟件，專注于自動化、監(jiān)控和安全、智能手機組件、電信和工廠自動化。欲了解更多信息，請訪問https://www.broadcom.com.。
有關前瞻性陳述的注意事項。
本公告包含有關博通的前瞻性陳述(包括1934年修訂的美國證券交易法第21E節(jié)和修訂的1933年美國證券法第27A節(jié)的含義)。這些陳述包括但不限于，涉及我們預期的未來業(yè)務和財務業(yè)績、我們對股票回購的計劃和期望的陳述，以及以“將”、“預期”、“相信”、“預期”、“估計”、“應該”、“打算”、“計劃”、“潛力”、“預測”、“項目”、“目標”以及類似的詞語、短語或表述確定的其他陳述。這些前瞻性表述基于博通管理層目前的預期和信念，以及管理層做出的假設和目前掌握的信息、當前的市場趨勢和市場狀況，涉及風險和不確定性，其中許多風險和不確定性不在公司和管理層的控制范圍之內，可能導致實際結果與前瞻性表述中包含的結果大不相同。因此，你不應該過分依賴這樣的陳述。
非公認會計準則財務指標。
非公認會計準則計量不應被視為替代或優(yōu)于根據(jù)公認會計準則編制的財務業(yè)績計量。GAAP和非GAAP財務數(shù)據(jù)之間的對賬包含在本新聞稿所附的補充財務數(shù)據(jù)中。博通認為，非GAAP財務信息為公司的持續(xù)業(yè)績提供了更多的洞察。因此，博通將這些信息提供給投資者，以便更一致地進行比較，并幫助他們評估公司持續(xù)運營的結果，實現(xiàn)更有意義的期間間比較。
除了GAAP報告外，博通還向投資者提供非GAAP基礎上的凈收益、營業(yè)收入、毛利率、營業(yè)費用、現(xiàn)金流和其他數(shù)據(jù)。這一非美國通用會計準則信息不包括與收購相關的無形資產的攤銷、基于股票的補償費用、重組、減值和處置費用、與收購相關的成本，包括整合成本、對庫存的購買會計影響、訴訟和解、債務清償損失、投資收益(虧損)、非公認會計準則下的業(yè)務收益(虧損)、非通用會計準則的稅務調節(jié)調整和其他調整。管理層不認為這些項目反映了公司的基本業(yè)績。在內部，這些非GAAP衡量標準是管理層用來評估公司核心經(jīng)營業(yè)績、建立內部預算、計算開發(fā)計劃和增長計劃的投資回報、將業(yè)績與內部預測和目標商業(yè)模式進行比較、戰(zhàn)略規(guī)劃、評估和評估潛在收購候選者及其業(yè)務與公司業(yè)務相比的重要指標，以及在外部將業(yè)績與公司競爭對手進行基準比較。將這些項目和其他類似項目排除在博通的非GAAP財務業(yè)績中，不應被解讀為意味著這些項目是非經(jīng)常性、不常見或不尋常的。
自由現(xiàn)金流量計量具有局限性，因為它們省略了總現(xiàn)金流量表的某些組成部分，并且不代表可用于可自由支配支出的剩余現(xiàn)金流量。投資者不應將提出自由現(xiàn)金流指標視為暗示股東有權獲得此類現(xiàn)金。博通的自由現(xiàn)金流的計算方式可能無法與其他公司使用的類似名稱的衡量標準相媲美。
關于博通公司。
博通公司(納斯達克市場代碼：AVGO)是設計、開發(fā)和供應各種半導體和基礎設施軟件解決方案的全球技術領先者。博通領先的產品組合服務于數(shù)據(jù)中心、網(wǎng)絡、企業(yè)軟件、寬帶、無線、存儲和工業(yè)等關鍵市場。我們的解決方案包括數(shù)據(jù)中心網(wǎng)絡和存儲、企業(yè)、大型機和網(wǎng)絡安全軟件，專注于自動化、監(jiān)控和安全、智能手機組件、電信和工廠自動化。欲了解更多信息，請訪問https://www.broadcom.com.。
有關前瞻性陳述的注意事項。
本公告包含有關博通的前瞻性陳述(包括1934年修訂的美國證券交易法第21E節(jié)和修訂的1933年美國證券法第27A節(jié)的含義)。這些陳述包括但不限于，涉及我們預期的未來業(yè)務和財務業(yè)績、我們對股票回購的計劃和期望的陳述，以及以“將”、“預期”、“相信”、“預期”、“估計”、“應該”、“打算”、“計劃”、“潛力”、“預測”、“項目”、“目標”以及類似的詞語、短語或表述確定的其他陳述。這些前瞻性表述基于博通管理層目前的預期和信念，以及管理層做出的假設和目前掌握的信息、當前的市場趨勢和市場狀況，涉及風險和不確定性，其中許多風險和不確定性不在公司和管理層的控制范圍之內，可能導致實際結果與前瞻性表述中包含的結果大不相同。因此，你不應該過分依賴這樣的陳述。
非公認會計準則財務指標。
非公認會計準則計量不應被視為替代或優(yōu)于根據(jù)公認會計準則編制的財務業(yè)績計量。GAAP和非GAAP財務數(shù)據(jù)之間的對賬包含在本新聞稿所附的補充財務數(shù)據(jù)中。博通認為，非GAAP財務信息為公司的持續(xù)業(yè)績提供了更多的洞察。因此，博通將這些信息提供給投資者，以便更一致地進行比較，并幫助他們評估公司持續(xù)運營的結果，實現(xiàn)更有意義的期間間比較。
除了GAAP報告外，博通還向投資者提供非GAAP基礎上的凈收益、營業(yè)收入、毛利率、營業(yè)費用、現(xiàn)金流和其他數(shù)據(jù)。這一非美國通用會計準則信息不包括與收購相關的無形資產的攤銷、基于股票的補償費用、重組、減值和處置費用、與收購相關的成本，包括整合成本、對庫存的購買會計影響、訴訟和解、債務清償損失、投資收益(虧損)、非公認會計準則下的業(yè)務收益(虧損)、非通用會計準則的稅務調節(jié)調整和其他調整。管理層不認為這些項目反映了公司的基本業(yè)績。在內部，這些非GAAP衡量標準是管理層用來評估公司核心經(jīng)營業(yè)績、建立內部預算、計算開發(fā)計劃和增長計劃的投資回報、將業(yè)績與內部預測和目標商業(yè)模式進行比較、戰(zhàn)略規(guī)劃、評估和評估潛在收購候選者及其業(yè)務與公司業(yè)務相比的重要指標，以及在外部將業(yè)績與公司競爭對手進行基準比較。將這些項目和其他類似項目排除在博通的非GAAP財務業(yè)績中，不應被解讀為意味著這些項目是非經(jīng)常性、不常見或不尋常的。
自由現(xiàn)金流量計量具有局限性，因為它們省略了總現(xiàn)金流量表的某些組成部分，并且不代表可用于可自由支配支出的剩余現(xiàn)金流量。投資者不應將提出自由現(xiàn)金流指標視為暗示股東有權獲得此類現(xiàn)金。博通的自由現(xiàn)金流的計算方式可能無法與其他公司使用的類似名稱的衡量標準相媲美。
關于博通公司。
博通公司(納斯達克市場代碼：AVGO)是設計、開發(fā)和供應各種半導體和基礎設施軟件解決方案的全球技術領先者。博通領先的產品組合服務于數(shù)據(jù)中心、網(wǎng)絡、企業(yè)軟件、寬帶、無線、存儲和工業(yè)等關鍵市場。我們的解決方案包括數(shù)據(jù)中心網(wǎng)絡和存儲、企業(yè)、大型機和網(wǎng)絡安全軟件，專注于自動化、監(jiān)控和安全、智能手機組件、電信和工廠自動化。欲了解更多信息，請訪問https://www.broadcom.com.。
有關前瞻性陳述的注意事項。
本公告包含有關博通的前瞻性陳述(包括1934年修訂的美國證券交易法第21E節(jié)和修訂的1933年美國證券法第27A節(jié)的含義)。這些陳述包括但不限于，涉及我們預期的未來業(yè)務和財務業(yè)績、我們對股票回購的計劃和期望的陳述，以及以“將”、“預期”、“相信”、“預期”、“估計”、“應該”、“打算”、“計劃”、“潛力”、“預測”、“項目”、“目標”以及類似的詞語、短語或表述確定的其他陳述。這些前瞻性表述基于博通管理層目前的預期和信念，以及管理層做出的假設和目前掌握的信息、當前的市場趨勢和市場狀況，涉及風險和不確定性，其中許多風險和不確定性不在公司和管理層的控制范圍之內，可能導致實際結果與前瞻性表述中包含的結果大不相同。因此，你不應該過分依賴這樣的陳述。
可能對未來業(yè)績產生重大影響的特定不確定性包括以下風險：新冠肺炎疫情繼續(xù)擾亂正常商業(yè)活動，可能對我們的運營結果產生不利影響；重要客戶的任何流失以及重大客戶需求的時間和數(shù)量的波動；我們對代工制造和外包供應鏈的依賴；我們對數(shù)量有限的供應商的依賴；政府法規(guī)和行政訴訟、貿易限制和貿易緊張局勢；全球經(jīng)濟狀況和擔憂；半導體行業(yè)或我們的目標市場的周期性；全球政治和經(jīng)濟狀況；我們的巨額債務以及產生足夠現(xiàn)金流來償還和償還此類債務的需要；
我們股票回購計劃的金額和頻率；對我們產品分銷商和轉售商的依賴和與之相關的風險；對高級管理層以及我們吸引和留住合格人員的能力的依賴；我們可能進行的任何收購，例如與獲得政府和監(jiān)管批準并滿足其他成交條件相關的延遲、挑戰(zhàn)和費用，以及將被收購的業(yè)務與我們的現(xiàn)有業(yè)務進行整合的能力，以及我們實現(xiàn)此類收購預期的好處、增長前景和協(xié)同效應的能力；參與法律訴訟；經(jīng)營業(yè)績的季度和年度波動；我們準確估計客戶需求并相應調整我們的制造和供應鏈的能力；
我們具有競爭力的表現(xiàn)和繼續(xù)實現(xiàn)客戶設計的能力，以及任何設計獲勝的時間；我們或我們的合同制造商的制造設施、倉庫或其他重要業(yè)務的長期中斷；我們提高制造效率和質量的能力；我們對某些關鍵業(yè)務服務的外包服務提供商的依賴及其執(zhí)行我們要求的能力；我們防范網(wǎng)絡安全威脅和安全系統(tǒng)被破壞的能力；我們保持或提高毛利率的能力；我們保護我們的知識產權和任何相關訴訟費用的不可預測性的能力；我們的軟件產品與操作環(huán)境、平臺或第三方產品的兼容性；
我們簽訂令人滿意的軟件許可協(xié)議的能力；我們產品中使用的第三方軟件的可用性；我們產品中開放源代碼的使用；與解決客戶產品保修和賠償索賠相關的任何費用或聲譽損害；我們產品所針對的最終產品的市場接受度；我們向新類型客戶銷售并跟上技術進步的能力；我們對隱私和數(shù)據(jù)安全法律的遵守；外匯匯率的波動；我們對所得稅和總現(xiàn)金稅費成本的規(guī)定；可能影響我們總體現(xiàn)金稅費成本和我們在某些司法管轄區(qū)維持稅收優(yōu)惠能力的立法；
以及國家、區(qū)域和全球范圍內的其他事件和趨勢，包括具有政治、經(jīng)濟、商業(yè)、競爭和監(jiān)管性質的事件和趨勢。
新冠肺炎疫情以及由此導致的全球商業(yè)和經(jīng)濟環(huán)境惡化，正在并將加劇上述許多風險和不確定性。
我們提交給證券交易委員會的文件，您可以在證券交易委員會的網(wǎng)站http://www.sec.gov，上免費獲得，這些文件討論了可能影響我們的業(yè)務、運營結果和財務狀況的一些重要風險因素。
實際結果可能與所提供的估計數(shù)字不同。
除非法律另有要求，否則我們無意或有義務公開更新或修改本公告中所作的任何估計和其他前瞻性陳述，無論是由于新信息、未來事件或其他原因。
Contact:
Ji Yoo
Broadcom Inc.
Investor Relations
408-433-8000
investor.relations@broadcom.com
(AVGO-Q)
(1) The Company is not readily able to provide a reconciliation of the projected non-GAAP financial information presented to the relevant projected GAAP measure without unreasonable effort. |
BROADCOM INC. | |||||||||||||||
CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS - UNAUDITED | |||||||||||||||
(IN MILLIONS, EXCEPT PER SHARE DATA) | |||||||||||||||
Fiscal Quarter Ended | Two Fiscal Quarters Ended | ||||||||||||||
May 1, | January 30, | May 2, | May 1, | May 2, | |||||||||||
2022 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||
Net revenue | $ | 8,103 | $ | 7,706 | $ | 6,610 | $ | 15,809 | $ | 13,265 | |||||
Cost of revenue: | |||||||||||||||
Cost of revenue | 1,956 | 1,925 | 1,699 | 3,881 | 3,513 | ||||||||||
Amortization of acquisition-related intangible assets | 707 | 730 | 853 | 1,437 | 1,727 | ||||||||||
Restructuring charges | 1 | 2 | 1 | 3 | 16 | ||||||||||
Total cost of revenue | 2,664 | 2,657 | 2,553 | 5,321 | 5,256 | ||||||||||
Gross margin | 5,439 | 5,049 | 4,057 | 10,488 | 8,009 | ||||||||||
Research and development | 1,261 | 1,206 | 1,238 | 2,467 | 2,449 | ||||||||||
Selling, general and administrative | 368 | 321 | 325 | 689 | 664 | ||||||||||
Amortization of acquisition-related intangible assets | 398 | 397 | 494 | 795 | 988 | ||||||||||
Restructuring, impairment and disposal charges | 18 | 17 | 25 | 35 | 96 | ||||||||||
Total operating expenses | 2,045 | 1,941 | 2,082 | 3,986 | 4,197 | ||||||||||
Operating income | 3,394 | 3,108 | 1,975 | 6,502 | 3,812 | ||||||||||
Interest expense | (518) | (407) | (466) | (925) | (1,036) | ||||||||||
Other income (expense), net | (86) | (14) | (23) | (100) | 94 | ||||||||||
Income before income taxes | 2,790 | 2,687 | 1,486 | 5,477 | 2,870 | ||||||||||
Provision for (benefit from) income taxes | 200 | 215 | (7) | 415 | (1) | ||||||||||
Net income | 2,590 | 2,472 | 1,493 | 5,062 | 2,871 | ||||||||||
Dividends on preferred stock | (75) | (74) | (76) | (149) | (150) | ||||||||||
Net income attributable to common stock | $ | 2,515 | $ | 2,398 | $ | 1,417 | $ | 4,913 | $ | 2,721 | |||||
Net income per share attributable to common stock: | |||||||||||||||
Basic | $ | 6.16 | $ | 5.82 | $ | 3.46 | $ | 11.98 | $ | 6.67 | |||||
Diluted (1) | $ | 5.93 | $ | 5.59 | $ | 3.30 | $ | 11.53 | $ | 6.34 | |||||
Weighted-average shares used in per share calculations: | |||||||||||||||
Basic | 408 | 412 | 409 | 410 | 408 | ||||||||||
Diluted (1) | 424 | 429 | 429 | 426 | 429 | ||||||||||
Stock-based compensation expense: | |||||||||||||||
Cost of revenue | $ | 36 | $ | 36 | $ | 38 | $ | 72 | $ | 70 | |||||
Research and development | 261 | 268 | 307 | 529 | 635 | ||||||||||
Selling, general and administrative | 89 | 83 | 80 | 172 | 164 | ||||||||||
Total stock-based compensation expense | $ | 386 | $ | 387 | $ | 425 | $ | 773 | $ | 869 | |||||
(1) Excludes the potentially dilutive effect of Mandatory Convertible Preferred Stock as the impact was antidilutive. | |||||||||||||||
BROADCOM INC. | |||||||||||||||
FINANCIAL RECONCILIATION: GAAP TO NON-GAAP - UNAUDITED | |||||||||||||||
(IN MILLIONS) | |||||||||||||||
Fiscal Quarter Ended | Two Fiscal Quarters Ended | ||||||||||||||
May 1, | January 30, | May 2, | May 1, | May 2, | |||||||||||
2022 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||
Gross margin on GAAP basis | $ | 5,439 | $ | 5,049 | $ | 4,057 | $ | 10,488 | $ | 8,009 | |||||
Amortization of acquisition-related intangible assets | 707 | 730 | 853 | 1,437 | 1,727 | ||||||||||
Stock-based compensation expense | 36 | 36 | 38 | 72 | 70 | ||||||||||
Restructuring charges | 1 | 2 | 1 | 3 | 16 | ||||||||||
Acquisition-related costs | 3 | 4 | 3 | 7 | 6 | ||||||||||
Gross margin on non-GAAP basis | $ | 6,186 | $ | 5,821 | $ | 4,952 | $ | 12,007 | $ | 9,828 | |||||
Research and development on GAAP basis | $ | 1,261 | $ | 1,206 | $ | 1,238 | $ | 2,467 | $ | 2,449 | |||||
Stock-based compensation expense | 261 | 268 | 307 | 529 | 635 | ||||||||||
Acquisition-related costs | - | - | 1 | - | 2 | ||||||||||
Research and development on non-GAAP basis | $ | 1,000 | $ | 938 | $ | 930 | $ | 1,938 | $ | 1,812 | |||||
Selling, general and administrative expense on GAAP basis | $ | 368 | $ | 321 | $ | 325 | $ | 689 | $ | 664 | |||||
Stock-based compensation expense | 89 | 83 | 80 | 172 | 164 | ||||||||||
Acquisition-related costs | 32 | 11 | 25 | 43 | 66 | ||||||||||
Selling, general and administrative expense on non-GAAP basis | $ | 247 | $ | 227 | $ | 220 | $ | 474 | $ | 434 | |||||
Total operating expenses on GAAP basis | $ | 2,045 | $ | 1,941 | $ | 2,082 | $ | 3,986 | $ | 4,197 | |||||
Amortization of acquisition-related intangible assets | 398 | 397 | 494 | 795 | 988 | ||||||||||
Stock-based compensation expense | 350 | 351 | 387 | 701 | 799 | ||||||||||
Restructuring, impairment and disposal charges | 18 | 17 | 25 | 35 | 96 | ||||||||||
Acquisition-related costs | 32 | 11 | 26 | 43 | 68 | ||||||||||
Total operating expenses on non-GAAP basis | $ | 1,247 | $ | 1,165 | $ | 1,150 | $ | 2,412 | $ | 2,246 | |||||
Operating income on GAAP basis | $ | 3,394 | $ | 3,108 | $ | 1,975 | $ | 6,502 | $ | 3,812 | |||||
Amortization of acquisition-related intangible assets | 1,105 | 1,127 | 1,347 | 2,232 | 2,715 | ||||||||||
Stock-based compensation expense | 386 | 387 | 425 | 773 | 869 | ||||||||||
Restructuring, impairment and disposal charges | 19 | 19 | 26 | 38 | 112 | ||||||||||
Acquisition-related costs | 35 | 15 | 29 | 50 | 74 | ||||||||||
Operating income on non-GAAP basis | $ | 4,939 | $ | 4,656 | $ | 3,802 | $ | 9,595 | $ | 7,582 | |||||
Interest expense on GAAP basis | $ | (518) | $ | (407) | $ | (466) | $ | (925) | $ | (1,036) | |||||
Loss on debt extinguishment | 112 | - | 50 | 112 | 222 | ||||||||||
Interest expense on non-GAAP basis | $ | (406) | $ | (407) | $ | (416) | $ | (813) | $ | (814) | |||||
Other income (expense), net on GAAP basis | $ | (86) | $ | (14) | $ | (23) | $ | (100) | $ | 94 | |||||
(Gains) losses on investments | 99 | 16 | 25 | 115 | (94) | ||||||||||
Other | - | - | (1) | - | (3) | ||||||||||
Other income (expense), net on non-GAAP basis | $ | 13 | $ | 2 | $ | 1 | $ | 15 | $ | (3) | |||||
Provision for (benefit from) income taxes on GAAP basis | $ | 200 | $ | 215 | $ | (7) | $ | 415 | $ | (1) | |||||
Non-GAAP tax reconciling adjustments | 346 | 295 | 414 | 641 | 813 | ||||||||||
Provision for income taxes on non-GAAP basis | $ | 546 | $ | 510 | $ | 407 | $ | 1,056 | $ | 812 | |||||
Net income on GAAP basis | $ | 2,590 | $ | 2,472 | $ | 1,493 | $ | 5,062 | $ | 2,871 | |||||
Amortization of acquisition-related intangible assets | 1,105 | 1,127 | 1,347 | 2,232 | 2,715 | ||||||||||
Stock-based compensation expense | 386 | 387 | 425 | 773 | 869 | ||||||||||
Restructuring, impairment and disposal charges | 19 | 19 | 26 | 38 | 112 | ||||||||||
Acquisition-related costs | 35 | 15 | 28 | 50 | 71 | ||||||||||
Loss on debt extinguishment | 112 | - | 50 | 112 | 222 | ||||||||||
(Gains) losses on investments | 99 | 16 | 25 | 115 | (94) | ||||||||||
Non-GAAP tax reconciling adjustments | (346) | (295) | (414) | (641) | (813) | ||||||||||
Net income on non-GAAP basis | $ | 4,000 | $ | 3,741 | $ | 2,980 | $ | 7,741 | $ | 5,953 | |||||
Weighted-average shares used in per share calculations - diluted on GAAP basis | 424 | 429 | 429 | 426 | 429 | ||||||||||
Non-GAAP adjustment (1) | 17 | 17 | 21 | 17 | 21 | ||||||||||
Weighted-average shares used in per share calculations - diluted on non-GAAP basis | 441 | 446 | 450 | 443 | 450 | ||||||||||
Net income on non-GAAP basis | $ | 4,000 | $ | 3,741 | $ | 2,980 | $ | 7,741 | $ | 5,953 | |||||
Interest expense on non-GAAP basis | 406 | 407 | 416 | 813 | 814 | ||||||||||
Provision for income taxes on non-GAAP basis | 546 | 510 | 407 | 1,056 | 812 | ||||||||||
Depreciation | 135 | 136 | 133 | 271 | 271 | ||||||||||
Amortization of purchased intangibles and right-of-use assets | 24 | 24 | 24 | 48 | 51 | ||||||||||
Adjusted EBITDA | $ | 5,111 | $ | 4,818 | $ | 3,960 | $ | 9,929 | $ | 7,901 | |||||
Net cash provided by operating activities | $ | 4,243 | $ | 3,486 | $ | 3,569 | $ | 7,729 | $ | 6,682 | |||||
Purchases of property, plant and equipment | (85) | (101) | (126) | (186) | (240) | ||||||||||
Free cash flow | $ | 4,158 | $ | 3,385 | $ | 3,443 | $ | 7,543 | $ | 6,442 | |||||
Fiscal Quarter | |||||||||||||||
Expected average diluted share count (2): | July 31, | ||||||||||||||
Weighted-average shares used in per share calculation - diluted on GAAP basis | 421 | ||||||||||||||
Non-GAAP adjustment (1) | 18 | ||||||||||||||
Weighted-average shares used in per share calculation - diluted on non-GAAP basis | 439 | ||||||||||||||
(1) Non-GAAP adjustment for the number of shares used in the diluted per share calculations excludes the impact of stock-based compensation expense expected to be | ||||||||||||||||
(2) Excludes the effects of potential share repurchases. | ||||||||||||||||
BROADCOM INC. | |||||||
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS - UNAUDITED | |||||||
(IN MILLIONS) | |||||||
May 1, | October 31, | ||||||
ASSETS | |||||||
Current assets: | |||||||
Cash and cash equivalents | $ | 9,005 | $ | 12,163 | |||
Trade accounts receivable, net | 3,083 | 2,071 | |||||
Inventory | 1,668 | 1,297 | |||||
Other current assets | 1,054 | 1,055 | |||||
Total current assets | 14,810 | 16,586 | |||||
Long-term assets: | |||||||
Property, plant and equipment, net | 2,262 | 2,348 | |||||
Goodwill | 43,603 | 43,450 | |||||
Intangible assets, net | 9,241 | 11,374 | |||||
Other long-term assets | 1,803 | 1,812 | |||||
Total assets | $ | 71,719 | $ | 75,570 | |||
LIABILITIES AND EQUITY | |||||||
Current liabilities: | |||||||
Accounts payable | $ | 1,069 | $ | 1,086 | |||
Employee compensation and benefits | 751 | 1,066 | |||||
Current portion of long-term debt | 302 | 290 | |||||
Other current liabilities | 4,788 | 3,839 | |||||
Total current liabilities | 6,910 | 6,281 | |||||
Long-term liabilities: | |||||||
Long-term debt | 39,164 | 39,440 | |||||
Other long-term liabilities | 4,655 | 4,860 | |||||
Total liabilities | 50,729 | 50,581 | |||||
Preferred stock dividend obligation | 27 | 27 | |||||
Stockholders' equity: | |||||||
Preferred stock | - | - | |||||
Common stock | - | - | |||||
Additional paid-in capital | 21,078 | 24,330 | |||||
Retained earnings | - | 748 | |||||
Accumulated other comprehensive loss | (115) | (116) | |||||
Total stockholders' equity | 20,963 | 24,962 | |||||
Total liabilities and equity | $ | 71,719 | $ | 75,570 | |||
BROADCOM INC. | |||||||||||||||
CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS - UNAUDITED | |||||||||||||||
(IN MILLIONS) | |||||||||||||||
Fiscal Quarter Ended | Two Fiscal Quarters Ended | ||||||||||||||
May 1, | January 30, | May 2, | May 1, | May 2, | |||||||||||
2022 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||
Cash flows from operating activities: | |||||||||||||||
Net income | $ | 2,590 | $ | 2,472 | $ | 1,493 | $ | 5,062 | $ | 2,871 | |||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | |||||||||||||||
Amortization of intangible and right-of-use assets | 1,129 | 1,151 | 1,371 | 2,280 | 2,766 | ||||||||||
Depreciation | 135 | 136 | 133 | 271 | 271 | ||||||||||
Stock-based compensation | 386 | 387 | 425 | 773 | 869 | ||||||||||
Deferred taxes and other non-cash taxes | - | 70 | (177) | 70 | (326) | ||||||||||
Loss on debt extinguishment | 100 | - | 26 | 100 | 198 | ||||||||||
(Gains) losses on investments | 99 | 16 | 25 | 115 | (94) | ||||||||||
Non-cash interest expense | 33 | 32 | 21 | 65 | 43 | ||||||||||
Other | 11 | (1) | 9 | 10 | 19 | ||||||||||
Changes in assets and liabilities, net of acquisitions and disposals: | |||||||||||||||
Trade accounts receivable, net | (536) | (468) | 106 | (1,004) | (141) | ||||||||||
Inventory | (147) | (223) | (52) | (370) | (1) | ||||||||||
Accounts payable | (31) | - | (58) | (31) | (14) | ||||||||||
Employee compensation and benefits | 215 | (528) | 135 | (313) | (240) | ||||||||||
Other current assets and current liabilities | 287 | 521 | 182 | 808 | 590 | ||||||||||
Other long-term assets and long-term liabilities | (28) | (79) | (70) | (107) | (129) | ||||||||||
Net cash provided by operating activities | 4,243 | 3,486 | 3,569 | 7,729 | 6,682 | ||||||||||
Cash flows from investing activities: | |||||||||||||||
Acquisitions of businesses, net of cash acquired | (225) | (9) | - | (234) | (8) | ||||||||||
Purchases of property, plant and equipment | (85) | (101) | (126) | (186) | (240) | ||||||||||
Purchases of investments | - | (200) | - | (200) | - | ||||||||||
Other | - | 1 | - | 1 | - | ||||||||||
Net cash used in investing activities | (310) | (309) | (126) | (619) | (248) | ||||||||||
Cash flows from financing activities: | |||||||||||||||
Proceeds from long-term borrowings | 1,935 | - | - | 1,935 | 9,904 | ||||||||||
Payments on debt obligations | (2,097) | (255) | (1,533) | (2,352) | (10,733) | ||||||||||
Payments of dividends | (1,750) | (1,764) | (1,552) | (3,514) | (3,095) | ||||||||||
Repurchases of common stock - repurchase program | (2,776) | (2,724) | - | (5,500) | - | ||||||||||
Shares repurchased for tax withholdings on vesting of equity awards | (514) | (375) | (461) | (889) | (686) | ||||||||||
Issuance of common stock | 59 | 1 | 71 | 60 | 106 | ||||||||||
Other | (4) | (4) | (2) | (8) | (30) | ||||||||||
Net cash used in financing activities | (5,147) | (5,121) | (3,477) | (10,268) | (4,534) | ||||||||||
Net change in cash and cash equivalents | (1,214) | (1,944) | (34) | (3,158) | 1,900 | ||||||||||
Cash and cash equivalents at beginning of period | 10,219 | 12,163 | 9,552 | 12,163 | 7,618 | ||||||||||
Cash and cash equivalents at end of period | $ | 9,005 | $ | 10,219 | $ | 9,518 | $ | 9,005 | $ | 9,518 | |||||
Supplemental disclosure of cash flow information: | |||||||||||||||
Cash paid for interest | $ | 459 | $ | 240 | $ | 369 | $ | 699 | $ | 741 | |||||
Cash paid for income taxes | $ | 240 | $ | 186 | $ | 293 | $ | 426 | $ | 440 | |||||
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