國(guó)產(chǎn)芯片龍頭暴跌，“千億俱樂(lè)部”僅剩這4家！

又一芯片白馬股跌出A股“千億俱樂(lè)部”!截止當(dāng)前,A股市場(chǎng)市值超過(guò)千億元的半導(dǎo)體公司數(shù)量?jī)H剩4家!

9月20日,國(guó)產(chǎn)芯片龍頭三安光電午后股價(jià)跳水,盤(pán)中逼近跌停,曾一度跌超9%,成交額超24億元。截至收盤(pán),三安光電報(bào)收于19.51元,下跌7.05%,公司總市值為873.92億元。

傳聞發(fā)酵,三安光電緊急回應(yīng)

據(jù)悉,當(dāng)日有用戶(hù)在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)發(fā)帖稱(chēng),三安光電有相關(guān)人士中午在辦公室被帶走。對(duì)此,三安光電工作人員回應(yīng)表示,該傳聞為假消息。

值得注意的是,就在上周末,三安光電發(fā)布公告顯示,公司于2022年9月16日從中央紀(jì)委國(guó)家監(jiān)委網(wǎng)站獲悉,公司董事任凱涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法,目前正接受中央紀(jì)委國(guó)家監(jiān)委駐國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行紀(jì)檢監(jiān)察組紀(jì)律審查和北京市監(jiān)委監(jiān)察調(diào)查。鑒于上述原因,任凱無(wú)法正常履行董事職責(zé)。任凱除擔(dān)任公司董事職務(wù)外,未擔(dān)任公司其他任何職務(wù),不參與公司日常經(jīng)營(yíng)管理。該事項(xiàng)不會(huì)對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)狀況等產(chǎn)生影響。

三安光電還表示,公司將持續(xù)關(guān)注后續(xù)進(jìn)展情況,并按照有關(guān)規(guī)定及時(shí)履行相關(guān)程序和信息披露義務(wù)。敬請(qǐng)投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)。

據(jù)悉,任凱曾于2014年9月至2014年12月,任華芯投資管理有限責(zé)任公司副總裁(正處級(jí));于2014年12月至今,任華芯投資管理有限責(zé)任公司副總裁(副職級(jí))。公開(kāi)資料顯示,華芯投資由國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行全資子公司國(guó)開(kāi)金融有限責(zé)任公司出資45%,是國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金(“大基金”)的唯一管理人以及“大基金二期”的管理人之一,負(fù)責(zé)基金的投資運(yùn)作。

值得注意的是,由于任凱在多家上市公司任職,中芯國(guó)際、長(zhǎng)電科技也已公告了類(lèi)似內(nèi)容。

就在昨日,三安光電再發(fā)公告表示,公司近日收到股東國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金股份有限公司《關(guān)于提名三安光電股份有限公司董事的函》,公司原任董事任凱由于個(gè)人原因無(wú)法正常履行董事職責(zé),國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金股份有限公司作為持有公司3%以上股份的股東,根據(jù)《公司章程》相關(guān)規(guī)定,提名湯樹(shù)軍為公司第十屆董事會(huì)新任董事候選人,任期至本屆董事會(huì)任期屆滿(mǎn)之日止。

公開(kāi)資料顯示,湯樹(shù)軍:男,出生于1977年6月,民族漢族,籍貫廣西貴港,中共黨員,北京郵電大學(xué)信號(hào)與信息處理專(zhuān)業(yè)碩士研究生。2000年9月-2002年7月任中國(guó)國(guó)際廣播電臺(tái)電視中心技術(shù)員;2006年9月-2008年2月任國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行營(yíng)業(yè)部客戶(hù)二處副科級(jí)行員;2008年2月-2017年10月任國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行北京市分行客戶(hù)二處處員、副處長(zhǎng);2017年11月至今擔(dān)任華芯投資管理有限責(zé)任公司投資一部副總經(jīng)理、總經(jīng)理。

降價(jià)爭(zhēng)奪蘋(píng)果訂單?

據(jù)筆者了解,三安光電主要從事化合物半導(dǎo)體材料與器件的研發(fā)、生產(chǎn)及銷(xiāo)售,以氮化鎵、砷化鎵、碳化硅、磷化銦、氮化鋁、藍(lán)寶石等化合物半導(dǎo)體新材料所涉及的外延片、芯片為核心主業(yè)。公司主要產(chǎn)品、產(chǎn)品系列及相關(guān)應(yīng)用領(lǐng)域如下表:

(源自三安光電公司公告)

從公司2022年上半年財(cái)報(bào)來(lái)看,報(bào)告期內(nèi),公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入67.62億元,同比增長(zhǎng)10.60%。其中LED整體業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入53.00億元,集成電路業(yè)務(wù)(下屬三家子公司合并)實(shí)現(xiàn)收入14.62億元。

受新建項(xiàng)目的影響,公司報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)9.32億元(含當(dāng)期確認(rèn)的非經(jīng)常性損益7.12億元),其中湖北三安實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)0.03億元(含當(dāng)期確認(rèn)的非經(jīng)常性損益0.34億元)、湖南三安實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)0.90億元(含當(dāng)期確認(rèn)的非經(jīng)常性損益2.24億元)、泉州集成實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)-0.87億元(含當(dāng)期確認(rèn)的非經(jīng)常性損益4.68萬(wàn)元)。由于借款金額增加,報(bào)告期內(nèi)財(cái)務(wù)費(fèi)用較上年同期增加1.02億元。受疫情和經(jīng)濟(jì)的影響,加上高端LED和集成電路產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)充、供應(yīng)鏈不暢以及客戶(hù)整體拿貨節(jié)奏的影響,截止報(bào)告期末,公司存貨賬面凈值較上年末增加102,184.94萬(wàn)元。

此外,從基本面上看,公司無(wú)明顯利空。但業(yè)內(nèi)有傳聞稱(chēng),三安光電已將報(bào)價(jià)降低10%-15%,以與中國(guó)臺(tái)灣的晶元光電競(jìng)爭(zhēng)蘋(píng)果公司用于液晶面板的Mini LED芯片訂單。

對(duì)此傳聞,三安光電證券部回應(yīng)稱(chēng):“不清楚情況,需要確認(rèn)一下,以公告為準(zhǔn)”。但也有少數(shù)三安光電內(nèi)部人士稱(chēng)該消息不實(shí)。

筆者了解到,晶元光電目前是蘋(píng)果最大的Mini LED芯片供應(yīng)商,而總部位于奧地利的ams-OSRAM是第二大供應(yīng)商。但據(jù)稱(chēng)ams-OSRAM將停止供應(yīng)Mini LED芯片,轉(zhuǎn)而研發(fā)Micro LED芯片。

消息人士表示,蘋(píng)果已經(jīng)采取了在其供應(yīng)鏈中增加中國(guó)大陸制造商的政策,以提高議價(jià)能力和分散供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。此外,晶元光電現(xiàn)有的Mini LED芯片產(chǎn)能在短期內(nèi)將不足以滿(mǎn)足蘋(píng)果的需求。消息人士還援引三安光電的話稱(chēng),該公司已經(jīng)提高了Mini LED芯片的良率,并正在增加對(duì)國(guó)際供應(yīng)商的出貨量。

據(jù)悉,三安光電于今年3月宣布接獲國(guó)際重要客戶(hù)MiniLED訂單,并開(kāi)始出貨,采購(gòu)訂單,訂單規(guī)模超過(guò)人民幣1.7億元。市場(chǎng)認(rèn)為,三安光電已解決專(zhuān)利權(quán)問(wèn)題,正式打進(jìn)蘋(píng)果,市場(chǎng)擔(dān)憂(yōu),三安光電搶進(jìn)后恐啟動(dòng)低價(jià)搶單策略,屆時(shí)將挑戰(zhàn)國(guó)內(nèi)MiniLED大廠富采的市場(chǎng)地位。

但也有人認(rèn)為,只要能滿(mǎn)足蘋(píng)果對(duì)Mini LED芯片的質(zhì)量要求,三安光電肯定會(huì)進(jìn)入其供應(yīng)鏈,而沒(méi)有必要通過(guò)降低報(bào)價(jià)來(lái)爭(zhēng)奪訂單。

芯片“千億俱樂(lè)部”僅存4家

繼股票午后暴跌一事發(fā)酵后,三安光電的詞條也沖上了微博熱搜。自9月15日以來(lái)的四個(gè)交易日,三安光電已累計(jì)大跌超18%。

截至9月19日,從半導(dǎo)體概念股市值排行來(lái)看,半導(dǎo)體代工龍頭中芯國(guó)際以3066億元的總市值位居榜首;半導(dǎo)體設(shè)備龍頭北方華創(chuàng)總市值1640億元位居第二;排在第三的是紫光國(guó)微,總市值1325億元;韋爾股份總市值1016億元位居第四。

若統(tǒng)計(jì)上以往曾超過(guò)或觸及“千億俱樂(lè)部”的芯片企業(yè),則還包括滬硅產(chǎn)業(yè)、卓勝微、聞泰科技、格科微、中微公司、瀾起科技、兆易創(chuàng)新、華潤(rùn)微、三安光電、寒武紀(jì)等等。

近兩年來(lái),在我國(guó)的大力扶持下,催生了大量芯片公司,成功上市的芯片公司也不在少數(shù)。雖然一直以來(lái)業(yè)績(jī)股票能直接反映出公司的發(fā)展情況,但在目前的市場(chǎng)環(huán)境下,企業(yè)是否盈利和盈利多少,以及股票漲跌行情,都不是衡量一個(gè)公司優(yōu)劣的重要指標(biāo)。更重要的指標(biāo),應(yīng)該看其是否滿(mǎn)足我國(guó)的需要,是否具備足夠的科研創(chuàng)新和可持續(xù)發(fā)展能力。