全球服務(wù)器出貨量二度下修 預(yù)估2023年增率降至1.31%

即使近年來因為人工智能（AI）題材持續(xù)火熱，服務(wù)器原是業(yè)界看好為此波電子業(yè)庫存去化最重要的出海口。卻因為經(jīng)濟持續(xù)逆風(fēng)及高通膨，導(dǎo)致北美四大云端服務(wù)供貨商（CSP），下修今年服務(wù)器采購量；加上品牌服務(wù)器業(yè)者放緩導(dǎo)入新平臺，而調(diào)降出貨展望，恐將使得原先期待景氣回溫的幻想破滅。

根據(jù)研調(diào)機構(gòu)集邦科技（TrendForce）繼今年元月，北美四大CSP亞馬遜、Meta、Google、微軟，因總體經(jīng)濟不穩(wěn)，已下修今年的服務(wù)器采購量從原先年增6.9%降至4.4%，使得全年整體服務(wù)器出貨量年增幅下滑至1.87%之后，三月份再度下修出貨量將下跌至1,443萬臺、年成長率收斂為1.31%。換算較兩個月前預(yù)估的成長力道銳減3成，還比去年11月首次公布的年增率2.8%初值腰斬更低。
此除了反應(yīng)終端需求不佳，更多原因是受到零組件庫存調(diào)節(jié)，與客戶端控制財務(wù)支出等影響所致。不僅牽動廣達、緯穎、英業(yè)達等代工廠后市，也將影響半導(dǎo)體庫存消化進度，沖擊臺積電、聯(lián)電、信驊等指標(biāo)大廠。
其中中國大陸品牌服務(wù)器需求，仍高度受到政策層面支撐，如去年國資云、東數(shù)西算工程等項目。TrendForce認為，目前大陸市場正面臨明顯轉(zhuǎn)型，尚未對全球服務(wù)器需求造成影響，但有望帶動一系列生態(tài)系的變革。例如從第三大OEM業(yè)者Inspur的角度來看，2023年出貨集中在大陸國國家級別標(biāo)案與運營商的招標(biāo)，在兩會前夕出貨動能相對疲弱，預(yù)估自Q2后才會逐步提升。
預(yù)估今年Inspur服務(wù)器出貨量仍呈衰退走勢、年減約3.2%，主要原因為：
1. 過去互聯(lián)網(wǎng)所帶來的服務(wù)器需求已明顯限縮，包含Baidu、Alibaba與Tencent在內(nèi)的服務(wù)器采購臺數(shù)，均較以往減半；
2. 美國商務(wù)部制裁，導(dǎo)致國資云與東數(shù)西算工程標(biāo)案遲滯；
3. 新興國產(chǎn)OEM業(yè)者，包含ZTE、H3C、xFusion與大陸政府創(chuàng)信為主的第三方機構(gòu)興起，將顯著分食Inspur的版圖；
4. 疫后復(fù)蘇帶來的激勵因子未能顯著持續(xù)，通膨造成的消費級距拉大，導(dǎo)致企業(yè)端的采購計劃延宕。
TrendForce進一步指出，Enterprises OEM業(yè)者今年恐面臨幅度不小的目標(biāo)調(diào)整，其中包含Dell、HPE為首的傳統(tǒng)企業(yè)品牌供貨商，已開始調(diào)降ODM的主板生產(chǎn)。Dell目前即便可透過轉(zhuǎn)移ODM訂單來暫時緩解壓力，仍待解決在ODM與倉儲的半成品，因此預(yù)估Dell今年服務(wù)器出貨量年衰退幅度會擴大至8.1%；HPE則尚未有明顯調(diào)整，但今年服務(wù)器出貨量仍衰退，年減幅度6.2%。
根據(jù)TrendForce調(diào)查，受到企業(yè)端客戶因成本考慮，普遍希望在Ice Lake之后的平臺轉(zhuǎn)換率降速，此將直接影響Sapphire Rapids機種今年的出貨比重，與后續(xù)銜接的Emerald Rapids機種的規(guī)劃，因此后續(xù)Dell、HPE出貨表現(xiàn)仍存衰退風(fēng)險。