硅谷銀行破產(chǎn)，引發(fā)加密貨幣震動(dòng)

硅谷銀行破產(chǎn)的多米諾效應(yīng)

北京時(shí)間3月9日晚上，美國(guó)銀行板塊突然出現(xiàn)暴跌，美國(guó)四大銀行市值蒸發(fā)524億美元，標(biāo)普500銀行指數(shù)暴跌近6%。而引起市場(chǎng)巨大震動(dòng)的導(dǎo)火索，便是美國(guó)硅谷銀行出現(xiàn)了嚴(yán)重的流動(dòng)性危機(jī)，使得銀行股價(jià)暴跌了60%，并且直接導(dǎo)致了銀行破產(chǎn)。硅谷銀行的破產(chǎn)是美國(guó)銀行業(yè)歷史上，目前為止發(fā)生的第二大銀行破產(chǎn)事件（第一是2008年的華盛頓互助銀行破產(chǎn)事件）。不僅如此，硅谷銀行的光速破產(chǎn)像是引發(fā)了連鎖反應(yīng)的多米諾骨牌，在硅谷銀行之后，紐約簽字銀行也在周日宣布破產(chǎn)，這家簽字銀行擁有1100多億資產(chǎn)，也成為硅谷銀行之后，美國(guó)歷史上倒閉規(guī)模第三大的銀行。而就在筆者寫稿之時(shí)，美國(guó)第一共和銀行也岌岌可危，并且網(wǎng)傳已經(jīng)出現(xiàn)了擠兌現(xiàn)象，要知道共和銀行的體量可是要大的多，一旦其步了硅谷銀行和簽字銀行的后塵，后果將十分嚴(yán)重。

 硅谷銀行股價(jià)暴跌

硅谷銀行，對(duì)于我國(guó)絕大多數(shù)人來說，應(yīng)該都是一個(gè)陌生的名字，但是顧名思義，就大概能知道，這是一家客戶主體是科技公司的銀行，那么本次硅谷銀行的突然破產(chǎn)，對(duì)于美國(guó)、乃至整個(gè)世界的科技半導(dǎo)體公司有何影響呢？本篇文章就來分析一下。

硅谷銀行究竟做了什么

硅谷銀行曾是美國(guó)的一家大型商業(yè)銀行，其資產(chǎn)規(guī)模為2120億美元，約為摩根大通的十分之一，專注于向科技公司提供貸款，為投資科技和生物技術(shù)的風(fēng)險(xiǎn)投資、基于收入的融資和私募股權(quán)公司提供多種服務(wù)，并在其國(guó)內(nèi)市場(chǎng)為高凈值個(gè)人提供私人銀行服務(wù)，是硅谷本地存款最多的銀行。也就是說這是一家主要做科技公司VC（創(chuàng)業(yè)投資）和PE（私募股權(quán)投資）業(yè)務(wù)的銀行，簡(jiǎn)單來講，硅谷銀行的任務(wù)就是為客戶把關(guān)，看住這些硅谷的牛皮大王，篩選掉純粹是騙投資人錢亂花的垃圾項(xiàng)目。這也就解釋了硅谷銀行為什么市凈率遠(yuǎn)高于美國(guó)其他銀行，其在美國(guó)銀行業(yè)中資產(chǎn)規(guī)模排名第40位，但是市值卻排在進(jìn)過前10。

那么硅谷銀行究竟做了什么，導(dǎo)致了其股價(jià)暴跌，并在24小時(shí)之內(nèi)光速宣布破產(chǎn)呢？這個(gè)事件，簡(jiǎn)單梳理一下是這樣的：

在19-21年美國(guó)經(jīng)濟(jì)大放水時(shí)期，硅谷銀行吸引了很多存款，由于硅谷銀行沒有能力在短期內(nèi)將大量資金同比借貸出去，因此就買入了大量的10年期的低息債券（當(dāng)時(shí)利率為1.56%），之后就迎頭撞上了22年下半年開始的長(zhǎng)加息周期，美國(guó)國(guó)債利率飄升（現(xiàn)在為5%左右），因此，硅谷銀行持有的那些長(zhǎng)期的債券價(jià)格開始不斷下跌，使得銀行開始出現(xiàn)浮虧。其實(shí)，到這里虧損也只是名義上的，等債券到期了還是會(huì)有本金+一點(diǎn)點(diǎn)利息回來的，硅谷銀行是不會(huì)有實(shí)際虧損的，但是，在3月9日，硅谷銀行突然拋售了債券，等于是自認(rèn)虧損了18億美元，同時(shí)希望通過增發(fā)股票的方式融資來彌補(bǔ)虧損。這無(wú)疑是對(duì)市場(chǎng)放出了一個(gè)信號(hào)：我真的沒錢了。這就直接引發(fā)恐慌，導(dǎo)致了擠兌，之后，便是股價(jià)暴跌，光速破產(chǎn)。

硅谷銀行倒閉致使加密貨幣動(dòng)蕩的原因

硅谷銀行的破產(chǎn)，直接使得區(qū)塊鏈虛擬貨幣市場(chǎng)，出現(xiàn)了較大的震蕩，硅谷銀行一直作為B圈的最大銀行之一。而加密貨幣領(lǐng)域最大的穩(wěn)定幣發(fā)行商之一Circle就被爆出其33億美元的現(xiàn)金儲(chǔ)備被滯留在硅谷銀行。Circle是一家位于美國(guó)的穩(wěn)定幣發(fā)行公司，其模式簡(jiǎn)單來講是用戶將美元存入Circle，而Circle就會(huì)在區(qū)塊鏈上鑄造相應(yīng)的美元穩(wěn)定幣USDC并支付給用戶，隨后將美元存入銀行作為現(xiàn)金儲(chǔ)備。

不過隨著美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的緊急介入，目前加密貨幣的市場(chǎng)信心已經(jīng)開始回暖。Circle首席執(zhí)行官Jeremy Allaire表示，由于美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)采取的聯(lián)合保護(hù)行動(dòng)，Circle在硅谷銀行的存款確認(rèn)將100%安全，將會(huì)把剩余的硅谷銀行存款轉(zhuǎn)移到紐約梅隆銀行。不僅如此，比特幣已突破22000美元，24小時(shí)漲幅為9.49%。以太坊回升突破1600美元，24小時(shí)漲幅9.72%。

至于這次危機(jī)就單單對(duì)于加密貨幣市場(chǎng)來說，筆者個(gè)人認(rèn)為是利好的。綜合來看，硅谷銀行倒閉致使加密貨幣出現(xiàn)震蕩的直接原因是眾多加密貨幣公司在該家銀行存在存款，可能會(huì)造成這些公司的流動(dòng)性危機(jī)，并引發(fā)連鎖反應(yīng)；但是從長(zhǎng)期看，銀行的倒閉破產(chǎn)一定會(huì)讓公眾對(duì)于銀行這種中心化的金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生很大的不信任情緒，那么對(duì)于加密貨幣這種完全的去中心化金融產(chǎn)品的信心就會(huì)上升，在未來，筆者認(rèn)為可能會(huì)使一部分人積極擁抱加密貨幣，畢竟加密貨幣是去中心化的，并且是可以存放在自己錢包里的。由此來看，對(duì)于加密貨幣來說，先跌后漲的情況就可以理解。

美聯(lián)儲(chǔ)下場(chǎng)救市了，情況變好了嗎？

對(duì)于美國(guó)的初創(chuàng)科技公司，甚至于整個(gè)美國(guó)經(jīng)濟(jì)來說，銀行市場(chǎng)的崩盤毫無(wú)疑問，是重大危機(jī)的前奏。此次事件直接讓美聯(lián)儲(chǔ)親自下場(chǎng)救市，間接說明了，這次危機(jī)不容小覷，如果美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)無(wú)動(dòng)于衷，那美國(guó)的中小銀行就不是倒閉一兩家的問題，可能會(huì)變成大范圍倒閉，很可能最終演化成第二個(gè)1929年的經(jīng)濟(jì)大蕭條。

那么，既然美聯(lián)儲(chǔ)下場(chǎng)救市了，情況變好了嗎？顯然沒有，現(xiàn)在除了已經(jīng)破產(chǎn)的兩家銀行之外，美國(guó)第一共和銀行也開始遭到擠兌，開始有破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。在加之美國(guó)第三大行富國(guó)銀行，一度出現(xiàn)部分客戶存款丟失事情，后來富國(guó)銀行緊急澄清稱，這是系統(tǒng)出現(xiàn)技術(shù)故障，已經(jīng)在修復(fù)。而真實(shí)情況是不是阻止用戶提款或者其他什么，我們就不得而知了。

總結(jié)來看，硅谷銀行的破產(chǎn)，其直接原因應(yīng)該是美國(guó)近兩年大力加息的苦果，但是作為一家主要客戶是科技公司的銀行，其倒下可不只是引發(fā)科技圈或是加密貨幣的巨大地震，它就像一塊多米諾骨牌引發(fā)了整個(gè)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的巨大震動(dòng)，而隨著一張張骨牌的倒下，其最終將觸發(fā)一些什么更大的危機(jī)，筆者也不得而知。