2萬(wàn)億日元，救不了日本半導(dǎo)體

如此大的海外半導(dǎo)體公司聚集在一個(gè)屋檐下實(shí)屬罕見(jiàn)。一排看這七大海外公司，可以說(shuō)是非常華麗的陣容了。

此外，歐洲、美國(guó)、韓國(guó)和中國(guó)臺(tái)灣對(duì)日本的投資預(yù)計(jì)將超過(guò) 2 萬(wàn)億日元，其中包括已經(jīng)明確的商業(yè)計(jì)劃。據(jù)稱，這些對(duì)日投資是迫于日本政府的強(qiáng)大壓力。日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省已制定計(jì)劃，到 2030 年將日本目前的半導(dǎo)體銷售額增加兩倍，達(dá)到 15 萬(wàn)億日元。

粗略地說(shuō)，「日本的海外投資是 2 萬(wàn)億日元，日本的補(bǔ)貼是 2 萬(wàn)億日元。」這么來(lái)看海外企業(yè)在日本投資，日本補(bǔ)貼了一半，這筆資金的來(lái)源是稅收。

在本文中，筆者想要驗(yàn)證一下，日本 2 萬(wàn)億日元的補(bǔ)貼是否會(huì)有助于「到 2030 年國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體銷售額增長(zhǎng)兩倍，達(dá)到 15 萬(wàn)億日元」。

海外半導(dǎo)體企業(yè)進(jìn)軍日本的情況

圖 2 顯示了已擴(kuò)展到日本的歐洲、美國(guó)、韓國(guó)和中國(guó)臺(tái)灣的半導(dǎo)體相關(guān)公司列表。以這張圖表為基礎(chǔ)，一次一個(gè)公司，看一下日本半導(dǎo)體的市場(chǎng)份額是否會(huì)增加，以及日本半導(dǎo)體的銷售額是否會(huì)增加。

圖 2 西方、韓國(guó)和中國(guó)臺(tái)灣企業(yè)進(jìn)入日本的補(bǔ)貼金額等對(duì)日本市場(chǎng)份額的貢獻(xiàn)程度

中國(guó)臺(tái)灣臺(tái)積電熊本廠

中國(guó)臺(tái)灣臺(tái)積電投資約 9800 億日元（70% 股權(quán)）、索尼投資 570 億日元（20% 股權(quán)）、電裝投資 400 億日元（10% 股權(quán)）在熊本建立 12/16 至 22/28nm 的邏輯半導(dǎo)體晶圓代工廠。擁有每月 55,000 片硅片的產(chǎn)能，但其對(duì)日本市場(chǎng)份額的貢獻(xiàn)僅為 30%。另外，2021 年 10 月左右宣布建設(shè)該工廠時(shí)，28nm 邏輯芯片出現(xiàn)短缺，但現(xiàn)在吃緊的情況已經(jīng)解決，不知道工廠是否會(huì)被填滿。

臺(tái)積電日本 3DIC 研發(fā)中心

臺(tái)積電出資 186 億日元，日本出資 190 億日元，兩者出資相差無(wú)幾，在筑波工業(yè)研究所建設(shè)了所謂的 3D IC 材料開(kāi)發(fā)基地。雖然開(kāi)幕活動(dòng)是在 2022 年 6 月 24 日舉行的，但目前沒(méi)有公布清楚的里程碑。換句話說(shuō)，盡管使用了日本稅收，但實(shí)際建設(shè)的情況尚不清楚，并且對(duì)日本半導(dǎo)體的銷售完全沒(méi)有貢獻(xiàn)。

美國(guó)美光廣島工廠

共計(jì) 2465 億日元的補(bǔ)貼將投資于生產(chǎn) DRAM 的美光廣島工廠，美光也將投資 5000 億日元。有了這筆資金，日本第一臺(tái)最先進(jìn)的 EUV 曝光設(shè)備有望引進(jìn)。由于美光是一家總部位于美國(guó)的半導(dǎo)體制造商，其對(duì)日本市場(chǎng)份額的貢獻(xiàn)將為零，但在日本的銷售額將會(huì)增加。

此外，EUV 的引入也將有利于日本相關(guān)設(shè)備和材料廠商，因此技術(shù)連鎖反應(yīng)在意料之中。然而，由于嚴(yán)重的半導(dǎo)體衰退到來(lái)，美光的廣島工廠已經(jīng)開(kāi)始裁員數(shù)百人。這些半導(dǎo)體制造商應(yīng)該得到大量補(bǔ)貼嗎？也許我們應(yīng)該重新考慮。

美國(guó)英特爾

英特爾試圖收購(gòu)以色列獨(dú)資的模擬半導(dǎo)體代工廠 Tower Semiconductor（前身為松下半導(dǎo)體廠），但中國(guó)未獲批，收購(gòu)舉步維艱。即使收購(gòu)成功，Tower Semiconductor 的國(guó)籍也只會(huì)從以色列變?yōu)槊绹?guó)，日本的市場(chǎng)份額或銷售額不會(huì)有任何變化。

另外，5 月 18 日與岸田首相會(huì)面的 Intel CEO Pat Gelsinger 似乎表示會(huì)考慮 3D IC 材料開(kāi)發(fā)的據(jù)點(diǎn)，但要與臺(tái)積電日本 3DIC 研究開(kāi)發(fā)中心競(jìng)爭(zhēng)。而且，它確實(shí)對(duì)日本的市場(chǎng)份額或銷售額沒(méi)有貢獻(xiàn)。

韓國(guó)三星開(kāi)發(fā)基地

韓國(guó)三星電子在橫濱設(shè)有研究中心，除此之外，還將開(kāi)設(shè)先進(jìn)半導(dǎo)體開(kāi)發(fā)基地。這似乎是后制程材料開(kāi)發(fā)等的基地，與臺(tái)積電日本 3DIC 研發(fā)中心競(jìng)爭(zhēng)，類似美國(guó)英特爾。日本預(yù)計(jì)將提供超過(guò) 100 億日元的補(bǔ)貼，但不會(huì)對(duì)日本的市場(chǎng)份額或銷售額做出貢獻(xiàn)。

美國(guó)應(yīng)用材料公司（AMAT）

制造設(shè)備銷售額世界第一的美國(guó)應(yīng)用材料公司（AMAT）將雇傭 800 名日本工人，使其在日本的勞動(dòng)力增加 1.6 倍。目前還不清楚日本是否有補(bǔ)貼。此外，對(duì)日本的市場(chǎng)份額或銷售額沒(méi)有直接貢獻(xiàn)。

日本 Rapidus

2022 年 11 月，宣布到 2027 年量產(chǎn) 2nm 邏輯半導(dǎo)體的日本 Rapidus 將獲得總計(jì) 3300 億日元的補(bǔ)貼。對(duì)于 Rapidus，與在 2021 年生產(chǎn)了 GAA（Gate-all-around）的 2nm 晶體管的美國(guó) IBM，以及 imec 結(jié)成技術(shù)合作伙伴關(guān)系（IBM 和 imec 都將獲得大額許可費(fèi)，可能由稅收資助）。

Rapidas 計(jì)劃在北海道建廠，而 imec 將在鄰近地區(qū)開(kāi)設(shè)一個(gè)研究中心。我不認(rèn)為 Rapidus 可以量產(chǎn) 2nm，即使推出 2nm 的量產(chǎn)技術(shù)，我也不認(rèn)為會(huì)有 fabless 公司將生產(chǎn)外包給 Rapidus。因此，它對(duì)日本的市場(chǎng)份額或銷售額沒(méi)有貢獻(xiàn)。

鎧俠和總部位于美國(guó)的西部數(shù)據(jù)

在四日市和北上工廠聯(lián)合生產(chǎn) NAND 的鎧俠和西部數(shù)據(jù)將獲得 929 億日元的補(bǔ)貼。鎧俠是日本企業(yè)，而西部數(shù)據(jù)是美國(guó)企業(yè)，補(bǔ)貼貢獻(xiàn)了日本市場(chǎng)份額的一半。此外，鎧俠和西部數(shù)據(jù)即將進(jìn)行整合，因?yàn)槲覀冋幱诜浅?yán)重的半導(dǎo)體衰退之中。筆者認(rèn)為，此次整合本質(zhì)上是西數(shù)收購(gòu)鎧俠，但如果這一解讀正確，四日市和北上工廠將成為美國(guó)企業(yè)，因此它們對(duì)日本市場(chǎng)份額的貢獻(xiàn)將為零。

至此，我們已經(jīng)分析了日本 2 萬(wàn)億日元的補(bǔ)貼是否有助于「到 2030 年國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體銷售額增長(zhǎng)兩倍至 15 萬(wàn)億日元」。簡(jiǎn)而言之，即使我們投入 2 萬(wàn)億日元進(jìn)行補(bǔ)貼，日本半導(dǎo)體的市場(chǎng)份額和銷售額也幾乎不會(huì)增加多少。

而西方、韓國(guó)、中國(guó)臺(tái)灣、Rapidas 等日本企業(yè)為了 2 萬(wàn)億日元的補(bǔ)貼而試圖進(jìn)軍日本，猶如螞蟻蜂擁而上（圖 3）。

圖 3 螞蟻（半導(dǎo)體公司等）涌向日本 2 萬(wàn)億日元補(bǔ)貼（即白糖）

最終，日本政府和經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省僅靠慷慨發(fā)放補(bǔ)貼，無(wú)法實(shí)現(xiàn)「到 2030 年國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體銷售額增長(zhǎng)兩倍，達(dá)到 15 萬(wàn)億日元」的目標(biāo)。

筆者于 2021 年 6 月 1 日應(yīng)眾議院邀請(qǐng)，作為半導(dǎo)體專家發(fā)表意見(jiàn)。當(dāng)時(shí)，我辯稱「日本半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的政策在歷史上，在經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省、革新機(jī)構(gòu)、政策銀行出現(xiàn)的時(shí)候就已經(jīng)出局了」。

實(shí)際上，日本政府和經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省將再次失敗。