MCU廠商回血中

就在上周，美國商務部表示，計劃向 Microchip Technology 提供 1.62 億美元的政府補助，以加強美國對消費者和國防至關重要的半導體和微控制器單元（MCU）的生產行業。美國商務部長吉娜·雷蒙多 (Gina Raimondo) 在一份聲明中表示，該獎項「是我們努力加強所有領域的傳統半導體供應鏈的有意義的一步」。這是美國 2022 年 8 月批準的 527 億美元《芯片法案》投資中的第二個項目。

這一動作業界將目光再次看向了 MCU 市場。

曾幾何時，MCU 作為芯片行業搶手貨風頭十足。2021 年，因為疫情影響和原材料價格上漲影響，MCU 市場處于供不應求的狀態，價格創下了 25 年來最大漲幅。

面對大好的行情，行業里許多公司開始囤貨漲價，2022 年開始，因為下游消費電子萎靡遇冷，加上芯片設計廠與晶圓制造廠簽署了「不可撤銷訂單」，MCU 廠商庫存積壓越來越嚴重，曾經漲價幾十倍的 MCU，出現了雪崩式的下滑。

有了這樣的前因，2023 年上半年 MCU 公司經歷了庫存噩夢。

2023 年 Q1 國內 MCU 廠商庫存情況

彼時，受到庫存困擾的 MCU 廠商不僅是國內公司，還有國外的 MCU 大廠。2023Q1，海外 MCU 廠商（包含：意法半導體、恩智浦、瑞薩）庫存總額環比增長 4.7 億美元，庫存周轉天數環比增長 15.3 天。意法半導體當時在法說會上表示，庫存多余的問題主要出現在消費領域，其他市場并沒有出現多余庫存的情況。所以，這一波 MCU 庫存難消的問題，主要還是與市場大環境相關。

千等萬等，MCU 廠商在 2023 年的第三季度似乎找到了一絲生機。

三季度 MCU 廠商去庫存曙光乍現

幾家國內領先的 MCU 公司在財報中展現了 MCU 庫存向好的信號。

中微半導表示，公司的庫存水位繼續下降，且在三季度末就出現結構性缺貨，部分產品周轉率很快且供不應求。中微半導的財報顯示，三季度單季度出貨量突破 4.7 億顆，本年度累計出貨約 12 億顆，已經超過上年度全年。三季度的存貨周轉天數為 396.53 天，較之一季度的 486.75 天以及二季度的 448.77 天有所下降。

中微半導公司庫存水位不但持續下降，且在三季度末出現了結構性缺貨，部分產品周轉率已經很快且供不應求狀態。

國民技術公司的存貨有所減少，表明銷售情況良好。國民技術的財報也顯示，截至 9 月 30 日，存貨為 8.02 億元，相較期初（今年 1 月 1 日）9.23 億元，減少了 13.1%

芯?？萍脊镜臓I收環比增長，但具體的庫存情況未提及。芯?？萍紕t顯示，第三季度公司營收環比增長 31.15%。

普冉半導體在投資者平臺表示，2023 年 11 月公司 MCU 的庫存處于健康水平。首先由于公司推出 MCU 產品較晚，并未囤積大量庫存；其次，公司 MCU 出貨量持續增長，因此庫存水平健康。下游渠道和代理庫存中，偏消費類產品庫存已經基本達到健康水平。

情況看起來確實在好轉。而這與消費類市場的回暖關系密切。這一點可以從中微半導的財報中得到印證。中微半導表示公司 MCU 產品缺貨的原因主要是 MCU 在電子煙方案中的滲透率增加，需要使用 MCU 的電子煙方案的占比增加了。當然，電子煙只是消費市場的一部分，多家 MCU 廠商表示手機、小家電等領域市場的需求都有所好轉。這與年末各大電商的促銷活動顯然也有關系。目前來看，消費降級趨勢下，中低端消費電子需求增長更快，這也帶動了國產 MCU 出貨。

此外，電表用 MCU 銷量也有所增長。鉅泉科技就表示公司已研發出符合智能物聯表功能需求的單相和三相計量芯片，并已開始實現銷售。國家電網在未來需要對用電數據進行分析，其中 IR46 標準智能物聯表采用多芯模組化設計，通過多個芯片實現電池可更換、停電上報、端子測溫、諧波計量等功能，計量+MCU 芯片相比原來的芯片價值量提升 3 倍-5 倍。

這樣的情況下，2023 年年末，市場看到一批 MCU 廠商在推出新品。2023 年 12 月 16 日，上海海思推出了支持 openEuler 系統的 A2MCU 解決方案。海思表示，A2針對家電、能源、工業、汽車等領域推出，不僅涵蓋基于 RISC-V 的系列化 MCU，還包含兼容 ARM 指令集的高性能 MPU，以及與之緊密配合并優化的操作系統。

MCU 下一個增長在哪里？

對于 MCU 廠商來說，對消費市場太大的依賴仍是一種隱憂。

正如中微半導對電子煙突然增長的需求的回復「這種需求來得太突然，尤其在公司庫存高企情況下，備貨不充分；三是下游經銷商和客戶的庫存有限，需求直接轉嫁到原廠，加劇了缺貨。目前公司通過緊急協調產能，已經陸續有產品回貨，缺貨狀態在逐步緩解?！箯倪@番發言中可以看出，MCU 廠商也明白這種突然的需求只是短暫的「甜蜜期」，想要解決市場問題，還是需要找到新的增長動能。

答案指向了汽車產業。

2021 年開始出現的汽車芯片大規模短缺不再，一些進口車規芯片價格已經開始下降。但部分海外廠商的汽車芯片供貨周期仍較長。這意味著市場需求依舊存在缺口，而這一個缺口在短期內還會存在。這與汽車向智能化轉型的大趨勢息息相關。英飛凌表示，到 2023 年 11 月末公司仍有 290 億歐元積壓訂單，其中相當一部分來自汽車領域。對于汽車 MCU 來說，有 Tier1 廠商表示，除了新能源車相對傳統汽車所需芯片量增加外，目前出現的部分缺芯還有更深層原因。隨著汽車產業往智能化和電動化轉變，芯片供應還未跟得上節奏。傳統汽車產業芯片迭代周期慢、驗證周期長，從設計到上市需 2～3 年，而智能電動汽車迭代快、功能需求多，并非所需芯片都能充分供應，芯片已走向結構性缺貨。

相比傳統燃油車以及智能汽車，新能源智能汽車芯片的使用數量可能在 1000～1500 顆，需求的增加大大推進了國產汽車芯片產業的發展。在中國汽車的高速智電化發展背景下，打造穩健多元的汽車芯片產業鏈是國內企業的必然選擇。也因此我們看到許多國內 MCU 公司依舊在推出汽車 MCU 產品。

2023 年 12 月國芯科技披露簽訂戰略合作框架協議暨安全氣囊點火驅動專用芯片、高端域控芯片獲得首批訂單的公告。公告指出為發揮合作各方在安全氣囊控制器模組技術和產品量產經驗優勢及在汽車電子芯片如 MCU、氣囊點火驅動芯片、加速度傳感器芯片等領域的技術和量產經驗優勢，共同推進汽車安全氣囊核心芯片國產化應用，蘇州國芯科技股份有限公司（以下簡稱「公司」「國芯科技」）與浙江埃創科技服務有限公司（以下簡稱「埃創科技」）基于「優勢互補、互惠互利、風險共擔、共同發展」的合作原則簽署了《戰略合作框架協議》。

國芯科技表示本次戰略框架協議的簽署，旨在實現合作各方的優勢互補和資源共享，通過發揮各自的資源和優勢，共同在汽車安全氣囊控制器等領域開展密切合作，實現優勢互補、互惠互利、風險共擔、共同發展，有利于發揮公司與埃創科技在安全氣囊控制器模組技術和產品量產經驗優勢及在汽車電子芯片如 MCU、氣囊點火驅動芯片、加速度傳感器芯片等領域的技術和量產經驗優勢。

根據中商產業研究院發布的《2018—2023 年中國汽車半導體行業市場前景及投資策略研究報告》，分析師預測 2024 年中國汽車芯片市場規模將達 905.4 億元。MCU 廠商依舊看好汽車產業，杰發科技、芯?？萍?、兆易創新等公司 MCU 產品已經進入了華為汽車產業鏈。但國產替代的道路依舊漫長，遠水不可止近渴。目前國內 MCU 廠商的產品與國外產品在高端市場上競爭力仍舊相對較差。

1 月 8 日，工信部辦公廳發布了《國家汽車芯片標準體系建設指南》（以下簡稱《指南》）。

《指南》提出，到 2025 年，制定 30 項以上汽車芯片重點標準，明確環境及可靠性、電磁兼容、功能安全及信息安全等基礎性要求，制定控制、計算、存儲、功率及通信芯片等重點產品與應用技術規范，形成整車及關鍵系統匹配試驗方法，滿足汽車芯片產品安全、可靠應用和試點示范的基本需要。

《指南》指出到 2030 年，制定 70 項以上汽車芯片相關標準，進一步完善基礎通用、產品與技術應用及匹配試驗的通用性要求，實現對于前瞻性、融合性汽車芯片技術與產品研發的有效支撐，基本完成對汽車芯片典型應用場景及其試驗方法的全覆蓋，滿足構建安全、開放和可持續汽車芯片產業生態的需要。

從政策到市場，不難看出汽車賽道在一段時間內將成為 MCU 以及其他芯片廠商需要發力的方向。凱歌而行，不以山海為遠；乘勢而上，不以日月為限；國內 MCU 廠商正處在發展的奇點。