巴斯夫集團發(fā)布2023財年業(yè)績報告
● 不計特殊項目的息稅、折舊、攤銷前收益:77 億歐元(同比下降 28.7%)
● 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流:81 億歐元(同比增長 5.2%);自由現(xiàn)金流:27 億歐元(同比下降 18.5%)
2024 年展望:
● 不計特殊項目的息稅、折舊、攤銷前收益預(yù)計為 80 億歐元至 86 億歐元之間
● 受資本支出短期增加的影響,自由現(xiàn)金流預(yù)計為 1 億歐元至 6 億歐元之間
● 宣布路德維希港基地的進一步計劃,目標到 2026 年底每年節(jié)約 10 億歐元成本
面對經(jīng)濟不確定性顯著的市場環(huán)境,巴斯夫集團 2023 財年銷售額為 689 億歐元,而上一財年為 873 億歐元。銷售額主要受價格和銷量大幅下降的影響。尤其是原材料價格的下跌導(dǎo)致幾乎所有業(yè)務(wù)領(lǐng)域的價格下降。很多客戶行業(yè)需求疲軟,也導(dǎo)致所有業(yè)務(wù)領(lǐng)域銷量下降。盡管如此,巴斯夫仍展現(xiàn)出強勁的財務(wù)實力,其經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流同比增長 5.2%,達 81 億歐元。公司已于 2024 年 1 月 19 日發(fā)布 2023全年的初步數(shù)據(jù)。今日,巴斯夫集團執(zhí)行董事會主席薄睦樂博士(Dr. Martin Brudermüller)和巴斯夫集團首席財務(wù)官 Dirk Elvermann 博士詳細介紹了 2023 年的公司業(yè)務(wù)發(fā)展情況,并宣布了路德維希港基地的進一步計劃,即至 2026 年底,每年額外節(jié)省 10 億歐元成本。這是在對歐洲的非生產(chǎn)部門現(xiàn)有降本計劃以及路德維希港基地生產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整的基礎(chǔ)上采取的額外措施。
巴斯夫集團2023年收益情況
2023 財年不計特殊項目的息稅前收益為 38 億歐元;與上一年相比減少了 31 億歐元,這主要由于化學品業(yè)務(wù)領(lǐng)域和材料業(yè)務(wù)領(lǐng)域利潤表現(xiàn)顯著下降?;瘜W品業(yè)務(wù)領(lǐng)域不計特殊項目的息稅前收益有所下降,主要原因是單位利潤和銷量下降,以及采用權(quán)益法核算的股權(quán)投資收益減少。材料業(yè)務(wù)領(lǐng)域的收益下滑主要由于聚酰胺業(yè)務(wù)和氨業(yè)務(wù)的利潤下降。在營養(yǎng)與護理業(yè)務(wù)領(lǐng)域和工業(yè)解決方案業(yè)務(wù)領(lǐng)域,不計特殊項目的息稅前收益大大低于去年同期,主要受到銷量和單位利潤下降影響。與之相反,農(nóng)業(yè)解決方案業(yè)務(wù)領(lǐng)域不計特殊項目的息稅前收益顯著提高,得益于價格上漲和收到一次性付款。表面處理技術(shù)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的收益略有增長,主要由于涂料業(yè)務(wù)部不計特殊項目的息稅前收益因價格和銷量的增長而大幅提高,這很大程度上彌補了催化劑業(yè)務(wù)部收益的大幅下降。“其他”業(yè)務(wù)領(lǐng)域不計特殊項目的息稅前收益實現(xiàn)大幅提高,得益于其他業(yè)務(wù)的收入增加和企業(yè)研發(fā)費用降低。
巴斯夫 2023 年息稅前收益為 22 億歐元,其大幅下滑主要由于共計負 16 億歐元的特殊項目。特殊項目費用主要包含總計約 11 億歐元的減值項目,涉及對表面處理技術(shù)業(yè)務(wù)領(lǐng)域和農(nóng)業(yè)解決方案業(yè)務(wù)領(lǐng)域的不動產(chǎn)、廠房和設(shè)備減值,以及對材料業(yè)務(wù)領(lǐng)域的有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)減值。
2023 年,不計特殊項目的息稅、折舊、攤銷前收益為 77 億歐元,較 2022 年減少31 億歐元。息稅、折舊、攤銷前收益為 72 億歐元,同比減少了 36 億歐元。凈收益增加了 8.52 億歐元,達 2.25 億歐元,2022 年凈收益為負 6.27 億歐元。
巴斯夫集團2023全年現(xiàn)金流情況及截至2023年12月31日的關(guān)鍵財務(wù)指標
2023 年全年,經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流為 81 億歐元,2022 年為 77 億歐元。這一改善主要是由于凈運營資本的現(xiàn)金流入。僅 2023 年庫存減少就釋放了 19 億歐元的現(xiàn)金。2023 年自由現(xiàn)金流,即經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流扣除不動產(chǎn)、廠房、設(shè)備和無形資產(chǎn)現(xiàn)金支出之后為 27 億歐元,上一年為 33 億歐元。
截至 2023 年 12 月 31 日,凈負債為 166 億歐元,幾乎與上一年年底的 163 億歐元持平。2023 年底股東權(quán)益比率為 47.3%,幾乎與 2022 年底的 48.4% 持平?!凹幢阍诔錆M挑戰(zhàn)的時期,穩(wěn)健的股東權(quán)益比率和強勁的現(xiàn)金表現(xiàn)證明了巴斯夫持續(xù)穩(wěn)定的財務(wù)實力。”Elvermann 博士表示。
擬議每股派息3.40歐元
在今年的巴斯夫年度股東大會上,巴斯夫?qū)⑻嶙h每股派息 3.40 歐元,與去年持平,共向股東支付 30 億歐元。根據(jù)這一擬議股息,并基于 2023 年底股票價格,巴斯夫股票的股息收益率高達 7.0%。巴斯夫是DivDAX 股票指數(shù)的一部分,該指數(shù)包含在DAX 40 中股息收益率最高的 15 家公司。
2023年路德維希港基地收益進一步下滑
2023 年,在需求低迷、市場環(huán)境極為困難的情況下,各地區(qū)不計特殊項目的息稅前收益均呈兩位數(shù)下降?!叭欢鴱慕^對值來看,除德國以外,我們的團隊在所有重要國家均實現(xiàn)了正向收益?!北∧罉凡┦勘硎?。由于位于路德維希港的最大基地盈利出現(xiàn)大幅下降,德國業(yè)績受到影響。造成這種情況主要有兩個原因:一是短期低需求的市場環(huán)境對上下游業(yè)務(wù)的銷量產(chǎn)生影響;二是結(jié)構(gòu)性能源價格上漲,給上游業(yè)務(wù)帶來了較高的生產(chǎn)成本負擔。
薄睦樂博士表示:“一方面,這種情況表明,巴斯夫集團在全球范圍面臨挑戰(zhàn)的情況下,仍具備強大的競爭力和健康的業(yè)務(wù)表現(xiàn)。另一方面,路德維希港基地的負收益表明,我們必須迅速果斷地采取進一步措施,以提高我們的競爭力?!?/p>
降本計劃已于2022年啟動
2022 年 10 月,巴斯夫成為首批啟動大幅降本計劃的化工公司之一。2023 年 2 月,公司推出一系列具體措施,以降低歐洲非生產(chǎn)領(lǐng)域的成本,并對路德維希港基地進行生產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整。根據(jù)巴斯夫集團 2023 年三季度財報,至 2026 年底,先前宣布的所有措施預(yù)計每年將總計降低 11 億歐元的成本。截至 2023 年底,每年已降低約 6億歐元的成本。至 2026 年底,2022 年 10 月及 2023 年 2 月宣布的相關(guān)措施將每年再降低 5 億歐元的成本。
路德維希港基地的額外必要措施
通過另一降本計劃,截至 2026 年底,路德維希港基地預(yù)計每年將再降低 10 億歐元的成本。該計劃將在生產(chǎn)領(lǐng)域和非生產(chǎn)領(lǐng)域降低成本。通過提升公司結(jié)構(gòu)的效率,并根據(jù)市場需求調(diào)整產(chǎn)能,來降低固定成本。與此同時,巴斯夫的目標是通過重新設(shè)計流程,大幅削減變動成本。薄睦樂博士表示:“因此,很遺憾該計劃也將導(dǎo)致進一步的減員?!本唧w細節(jié)正在制定中。員工代表將密切參與這一過程。
除了必要的成本削減,巴斯夫?qū)⒈M一切可能再次大幅提高其位于路德維希港有競爭力的資產(chǎn)的利用率。為了在這里實現(xiàn)可觀的收益,公司需要從正常的裝置利用率水平中獲得額外的利潤貢獻。在路德維希港基地,特別是化學品業(yè)務(wù)領(lǐng)域和材料業(yè)務(wù)領(lǐng)域上游業(yè)務(wù)的裝置,目前的利用率遠低于正常水平。
在今天宣布這一短期計劃的同時,集團執(zhí)行董事會將更新路德維希港基地的長期定位。路德維希港主要基地的目標愿景將于 2024 年下半年公布。它將反映歐洲和德國的監(jiān)管框架和不斷變化的市場情況。
薄睦樂博士表示:“董事會團隊將一如既往、堅定地致力于路德維希港基地的發(fā)展。我們希望將路德維希港基地發(fā)展成為領(lǐng)先的、低碳排放化學品生產(chǎn)基地,兼具高盈利和可持續(xù)發(fā)展能力。路德維希港基地將聚焦供應(yīng)歐洲市場,繼續(xù)成為客戶的首選合作伙伴。為實現(xiàn)這一目標,我們必須堅持不懈,并加速實施相關(guān)計劃。與此同時,我們也將有計劃地推動在全球那些增長更為活躍、投資條件更具吸引力地區(qū)的業(yè)務(wù)發(fā)展?!?/p>
巴斯夫集團 2024 年展望
巴斯夫預(yù)計 2023 年全球經(jīng)濟增長勢頭疲軟的局面將在 2024 年持續(xù)。全球經(jīng)濟增長預(yù)計會在今年晚些時候有所加快,這意味著巴斯夫預(yù)計 2024 年全球經(jīng)濟總體將增長 2.3%(2023 年:2.6%)。在歐洲,能源價格相對較高,監(jiān)管框架條件不利于創(chuàng)造工業(yè)價值,這將使得經(jīng)濟發(fā)展繼續(xù)放緩。
巴斯夫預(yù)計全球工業(yè)生產(chǎn)總體將增長 2.2%(2023 年:增長 1.4%);預(yù)計 2024 年全球化學品生產(chǎn)將增長更快,達到 2.7%(2023 年:1.7%)。這主要由中國化工行業(yè)的預(yù)期增長推動。公司預(yù)測,布倫特原油每桶平均價格為 80 美元,匯率為 1 歐元兌換 1.10 美元。
巴斯夫預(yù)計2024 年集團不計特殊項目的息稅、折舊及攤銷前收益將增長為 80 億至86 億歐元之間(2023 年:77 億歐元)。巴斯夫預(yù)測,2024 年集團自由現(xiàn)金流為 1億至 6 億歐元之間(2023 年:27 億歐元)。這是基于預(yù)期約 66 億至 71 億歐元的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流,扣除預(yù)計 65 億歐元對于不動產(chǎn)、廠房、設(shè)備和無形資產(chǎn)的支出。與投資相關(guān)的高額現(xiàn)金流出主要是對中國新一體化基地的投資,相關(guān)現(xiàn)金流出將于 2024 年達到峰值,隨后幾年將回落。
2024 年集團二氧化碳排放量預(yù)計為 1,670 萬噸至 1,770 萬噸之間(2023 年:1,690萬噸)。與上一年相比,公司預(yù)計由于需求增長,產(chǎn)量增加,排放量將有所上升。巴斯夫?qū)⒉扇∮嗅槍π缘臏p排措施來應(yīng)對這一增長,包括提高能效、優(yōu)化工藝流程以及繼續(xù)轉(zhuǎn)型使用可再生能源電力等。
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