呼吁“卷應用”的百度，下一個增長點來自哪里？

2024年一季度業(yè)績，將成為百度大模型收入貢獻的關鍵節(jié)點。

4月16日，百度（BIDU.O、9888.HK）在2024 Create AI開發(fā)者大會上，發(fā)布了文心大模型4.0工具版，并在此基礎上推出三款應用工具——智能體開發(fā)工具AgentBuilder、AI原生應用開發(fā)工具AppBuilder，以及模型定制工具ModelBuilder。

ChatGPT問世以來，ALPHABET（GOOGL.O）、Meta（META.O）、百度、阿里巴巴（BABA.N、9988.HK）等科技公司，以及百川智能等初創(chuàng)企業(yè)，紛紛入局大模型市場。百度創(chuàng)始人李彥宏多次表達過“卷大模型不如卷應用”的觀點。

來源：百度

為此，上述三款應用工具均可免費試用——此舉利好多數(shù)開發(fā)者，投資者則更為關注大模型的變現(xiàn)能力。目前，AI大模型在企業(yè)端主要通過MaaS（模型即服務）提升智能云收入，用戶端來自文心一言4.0收費版。在2023年財報電話會上，百度透露通用人工智能和基礎模型在四季度為智能云業(yè)務帶來約6.6億元收入增長。

相比四季度349.5億元總收入，AI大模型從量變到質變仍需一段時間進行釋放。百度表示，大模型對智能云的收入貢獻預計在2024年達到數(shù)十億元。而將于5月16日公布的2024年一季度業(yè)績，則成為百度證明大模型價值的關鍵節(jié)點。

搶占大模型細分賽道

過去一年，李彥宏與很多大模型創(chuàng)業(yè)者、開發(fā)者交流發(fā)現(xiàn)，大家都處在一種“FOMO”（Fear of Missing Out）狀態(tài)——既興奮、又害怕錯過。

實際上，大模型本身無法直接創(chuàng)造價值，基于大模型開發(fā)出來的AI應用才能滿足真實的市場需求，這是百度打造三款開發(fā)工具的初衷——“人人都是開發(fā)者”。

具體來看，AgentBuilder作為基礎工具，幾句口令即可創(chuàng)建，例如有留學機構創(chuàng)建智能體后，用戶在百度搜索“澳洲留學申請條件”，就能看到機構提供的申請七大必備條件及相應咨詢方案；AppBuilder被預置了各種組件和框架，最快三步完成原生應用開發(fā)，包括百度文庫最新推出的“漫畫生成”和“畫本創(chuàng)作”功能。

ModelBuilder則適合專業(yè)開發(fā)者，可以兼顧效果、響應速度、推理成本等綜合因素，裁剪出適合各種場景的更小尺寸模型。為此，百度預置了文心3.5、文心4.0和多個輕量級模型，以及第三方主流大模型，總數(shù)量達到77個。

對于收費標準，百度方面告訴《巴倫周刊》中文版，AgentBuilder和AppBuilder目前免費使用；ModelBuilder可免費試用，價格根據(jù)模型調用大小有所區(qū)別。

來源：百度

李彥宏認為，未來多數(shù)大型AI原生應用都將基于MoE架構（Mixture-of-Experts），即大小模型混用——何時調用小模型、何時調用大模型、何時不調用模型，需要匹配不同場景。這些不同尺寸模型是通過大模型壓縮蒸餾之后，再用數(shù)據(jù)進行訓練，比基于開源模型訓出來的模型效果更好、速度更快、成本更低。

對比2023年3月上市之初，文心大模型的算法訓練效率提升到原來的5.1倍，周均訓練有效率達到98.8%，推理性能提升了105倍。同時，文心大模型推理成本降到原來的1%——同樣成本之下，客戶原來一天調用1萬次，現(xiàn)在一天可以調用100萬次。

“國內大模型的競爭重心就是占據(jù)關鍵應用?！惫ば挪啃畔⑼ㄐ沤?jīng)濟專家委員會委員盤和林指出，比如AI可以面向文案、面向制圖、面向剪輯或者面向虛擬人。文心大模型面向的是代碼程序員，在垂直領域的應用優(yōu)勢有望成為未來發(fā)展壯大的基石。

也就是說，百度希望聚焦大模型開發(fā)者細分賽道，扮演類似移動互聯(lián)時代“操作系統(tǒng)”的角色，讓越來越多的開發(fā)者依賴文心大模型打造出各種各樣的原生應用。

智能云有望最先受益

基于文心大模型，百度在一年時間里對旗下文庫、網(wǎng)盤、地圖等一系列應用進行了AI原生化重構，用戶也對百度產品變化有了一定感知。

從業(yè)績來看，AI大模型的收入貢獻尚在起步階段。2023年，百度核心業(yè)務在線營銷（廣告）收入同比增長8%，主要來自經(jīng)濟復蘇之下客戶需求增長。華泰證券指出，百度AI業(yè)務正在逐步實現(xiàn)對其基本面的支持和賦能，但整體體量仍較為有限。

相比廣告，智能云是AI大模型的直接受益者。2023年10月，文心大模型4.0發(fā)布，中國三星、榮耀、汽車之家等企業(yè)通過調用文心4.0的API（應用程序編程接口）使用。2023年四季度，智能云收入為84億元，其中大模型帶來約6.6億元增量收入。

在用戶端，文心一言4.0版已經(jīng)面向個人收費。據(jù)百度介紹，文心一言用戶數(shù)突破2億，每天API調用量超過2億，服務企業(yè)數(shù)達到8.5萬。隨著今年AI助手迭代，文心一言有望觸及更多用戶并實現(xiàn)收入轉化。

但不可忽視的是，相較于ChatGPT的橫空出世、月之暗面Kimi以“200萬字長文本”率先出圈，百度用戶端仍有待爆品的出現(xiàn)。

QuestMobile數(shù)據(jù)顯示，用戶對AIGC（人工智能生成內容）類應用需求持續(xù)增長。2024年1月，抖音豆包、百度文心一言、昆侖萬維天工是國內月活躍用戶排名前三的應用，當月月活分別為1756.9萬、1212.5萬和801.4萬。

盤和林認為，企業(yè)端和用戶端的盈利是相輔相成的——文心大模型通過不斷積累開發(fā)，正在AI編程這個特定場景拓展影響力。隨著越來越多開發(fā)者“卷應用”，進一步擴大和鎖定了文心大模型的潛在用戶群體，讓用戶更愿意為之付費。

百度將于5月16日公布2024年一季度業(yè)績。華泰證券預計，百度一季度廣告收入同比微增0.8%至167億元；智能云收入同比增長10.9%至 46億元，主要得益于AI貢獻的逐步釋放以及智慧交通垂類需求高基數(shù)效應的減弱。

國信證券預計百度智能云收入在一季度同比增長8%至45億元，業(yè)務增長仍然由模型訓練需求驅動為主。此外，MoE架構可以降低大模型推理成本，有望帶動MaaS需求進一步提升，推動智能云增長。

截至4月16日美股收盤，百度美股股價微跌0.09%至96.12美元，Wind覆蓋的機構目標價在124-183美元之間；截至4月17日港股收盤，百度港股股價下跌1.12%至93.1港元，低于最低目標價131港元。