合約價勁漲護身 DRAM不怕淡季 Q1營收季增

2024年第一季DRAM產(chǎn)業(yè)，受到主流產(chǎn)品合約價走揚、且漲幅較2023年第四季擴大，帶動營收較前一季度成長5.1％，達183.5億美元，推動多數(shù)業(yè)者營收呈季增趨勢。

TrendForce指出，第一季三大原廠出貨皆季減，反映產(chǎn)業(yè)淡季效應，加上下游業(yè)者的庫存水平墊高，采購量明顯衰退。

三大原廠延續(xù)著2023年第四季合約價上漲氛圍，再加上庫存仍處于健康水位，漲價意圖強烈。

其中，中系手機銷售暢旺，帶動mobile DRAM的價格漲幅領先所有應用，而consumer DRAM的原廠庫存仍待去化，拖累價格漲幅居所有應用之末。

第二季消費性需求疲弱，但原廠的出貨位數(shù)，仍將反映季節(jié)性而季增；價格方面，在地震后災損狀況，尚未明確厘清期間，采購心態(tài)有所改變，PC OEMs始有零星成交價格開出，漲幅高于預期，TrendForce預估，最終DRAM合約價，將上漲13％～18％。

三星的營收80.5億美元，第一季增幅1.3％，營收市占小幅下滑1.6個百分點至43.9％，排名第一；售價季增約20％，抵銷位出貨量的中個位數(shù)季減幅度，以價補量結構明顯。

SK海力士第一季營收57.0億美元，季增幅2.6％，營收市占下滑0.7個百分點至31.1％；售價季增約20％，抵銷位出貨量的中個位數(shù)季減幅度，結構與三星相同。

美光第一季營收39.5億美元，季增幅達17.8％，營收市占上升2.3個百分點至21.5％；售價季增約23％、同時位出貨量僅季減4％～5％，表現(xiàn)優(yōu)于前兩大同業(yè)，除本季價格策略較積極外，服務器DRAM出貨受惠于與美系大客戶訂單，表現(xiàn)相對穩(wěn)健。

第二季三大原廠預估的出貨量，三星出貨量成長低個位數(shù)至高個位數(shù)幅度、SK海力士季增中個位數(shù)的幅度、美光小幅季減。

南亞科第一季出貨量為低個位數(shù)的季增幅度，平均銷售單價有高個位數(shù)的季增幅度，營收季增10.5％至3.02億美元。

華邦電第一季尚未調(diào)漲合約價格，由于客戶提前備貨心態(tài)，在出貨端表現(xiàn)不俗，帶動營收季增21.6％至1.62億美元。

力積電營收為其自身生產(chǎn)的consumer DRAM產(chǎn)品，不包含DRAM代工業(yè)務，雖產(chǎn)能利用率逐漸恢復，但由于部分出貨以低價DRAM產(chǎn)品為主，加上年節(jié)生產(chǎn)、出貨天數(shù)少等，第一季DRAM營收季減28.2％，為0.28億美元。