CES觀察：AI PC大潮將至，幾大巨頭誰是贏家？

從今年起，AI PC將不再是高端PC的專屬，而會成為市場新常態(tài)。

PC仍是CES核心主角

　　作為全球最大的消費電子展，拉斯維加斯的國際消費電子展（CES）已經(jīng)有五十多年時間的歷史，見證了科技行業(yè)過去半個世紀的發(fā)展與變革。

　　從早期的六七十年代的電視機、收錄機和家用電器，到八九十年代的家用電腦、CD機和游戲機，再到新世紀的筆記本、智能手機和平板電腦，參展商和展品也隨著技術(shù)進步與市場需求而不斷演變。

　　近年來，物聯(lián)網(wǎng)、智能車、AR/VR和機器人(18.010, 0.19, 1.07%)等新興智能設(shè)備逐漸成為CES的明星，主辦方美國消費電子品制造商協(xié)會（CTA）甚至專門為智能車行業(yè)開辟了中央展廳的西廳，但PC依然是CES上的最大主角。

　　英偉達、英特爾、高通、AMD、聯(lián)想、戴爾、惠普、雷蛇，從芯片企業(yè)到OEM廠商，再到周邊廠商，幾乎所有的PC產(chǎn)業(yè)廠商都會來到CES參展。這里不僅是PC行業(yè)最好的新品發(fā)布舞臺，也可以看到未來一年的行業(yè)發(fā)展潮流。

　　盡管“后PC時代”的說法已有十多年歷史，但全球PC行業(yè)依然是個龐大而穩(wěn)定的市場，市場規(guī)模超過2000億美元。過去五年時間，全球PC市場經(jīng)歷了先增長后回落的過程，在疫情帶動更新?lián)Q機需求連續(xù)兩位數(shù)增長之后，又先后回落了16%和14%（IDC數(shù)據(jù)）。

　　但在過去的2024年，全球PC市場結(jié)束了此前的下滑趨勢，重新小幅增長1%，主要得益于Windows 11以及人工智能技術(shù)的應(yīng)用推動了新一輪更新周期。IDC預期，盡管存在宏觀經(jīng)濟等不確定因素，但AI PC會成為2025年推動PC市場繼續(xù)增長的最大動力。

AI帶動PC市場繼續(xù)增長

　　在本屆CES上，AI PC毫無疑問成為了PC行業(yè)的關(guān)鍵詞，從處理器到OEM幾乎所有的PC行業(yè)新品都有AI加持或者助力AI落地應(yīng)用。幾大芯片巨頭更是競相發(fā)布AI芯片新品，希望在未來一年帶動消費和企業(yè)用戶的換機潮。

　　此次CES展示的諸多新品或?qū)砀鼜V泛的生產(chǎn)力應(yīng)用和用戶體驗提升，共同推動AI PC的普及。這些因素包括：神經(jīng)處理單元（NPU）的廣泛應(yīng)用：NPU在不同價位的PC中得到普及，使得AI功能不再僅限于高端設(shè)備；大型語言模型（LLM）的日常應(yīng)用：LLM在日常計算任務(wù)中的采用，使得AI功能在PC上的應(yīng)用場景更加豐富；微軟即將推出的Windows 12操作系統(tǒng)：新系統(tǒng)的發(fā)布預計將進一步推動AI功能在PC中的整合和應(yīng)用。

　　英偉達是今年CES的最大的明星。作為AI行業(yè)最大巨頭，英偉達在 CES 2025 上強調(diào)了AI技術(shù)能夠給PC行業(yè)帶來的巨大潛力。 新發(fā)布的 Blackwell AI 芯片和 GeForce RTX 50 系列顯卡均集成了先進的 AI 技術(shù)，提升了圖形處理能力和計算效率。 此外，英偉達還展示了 AI 在游戲、內(nèi)容創(chuàng)作和其他應(yīng)用中的廣泛應(yīng)用前景。

　　過去一年時間，市場一直傳言英偉達要在今年進軍PC市場，推出強大AI算力的CPU+GPU組合處理器，發(fā)布基于Arm架構(gòu)的芯片，推動PC市場加速進入AI時代和Arm陣營。市場猜對了一半。英偉達的確在本屆CES展示了他們在PC市場的強大新品，但卻并不是面向消費市場。

　　英偉達CEO兼聯(lián)合創(chuàng)始人黃仁勛在主題演講中發(fā)布了“Project Digits”的超級AI PC。這款設(shè)備售價約3，000美元，搭載最新的GB10 Grace Blackwell Superchip，由英偉達和聯(lián)發(fā)科合作打造，旨在為個人用戶提供強大的AI計算能力。盡管價格較高，但這一產(chǎn)品標志著英偉達進軍桌面計算領(lǐng)域的戰(zhàn)略意圖，可能對當前由英特爾和AMD主導的PC工作站市場產(chǎn)生沖擊。

　　有趣的是，盡管市場分析師都對黃仁勛的主題演講給予了很高評價，但第二天英偉達股價卻大跌了6%。這主要是因為此前市場給了英偉達過高的預期，而黃仁勛發(fā)布的新品都無法給英偉達業(yè)績帶來直接提升，游戲顯卡業(yè)務(wù)在英偉達營收所占比重已經(jīng)從半壁江山下滑到不到一成。

　　或許外界更期待看到黃仁勛和英偉達直接進入PC消費市場，給PC市場帶來顛覆性沖擊。不過，CES沒有消費PC產(chǎn)品發(fā)布，并不意味著英偉達今年沒有大動作。去年年底據(jù)臺灣《電子時報》援引供應(yīng)鏈的消息報道，英偉達會在今年下半年正式進入PC市場，合作伙伴依然是聯(lián)發(fā)科。

　　盡管聯(lián)發(fā)科并沒有在本屆CES上發(fā)布PC芯片，只是展示了他們的AI解決方案，但外界認為這家智能手機行業(yè)的挑戰(zhàn)者很有可能在今年推出基于Arm架構(gòu)的PC芯片，與英偉達合作憑借AI沖擊英特爾和AMD的PC市場主導優(yōu)勢。

　　英特爾芯片不支持Copilot+？

　　作為PC行業(yè)原先的兩大主導者，英特爾與AMD也在此次CES上展示了自己的新處理器系列，陣容涵蓋從用于輕度任務(wù)的Core 3到更強大的Core Ultra 200H。此外，英特爾還宣布首款I(lǐng)ntel 18A制程芯片Panther Lake處理器將于2025年下半年發(fā)布。

　　其中Core Ultra系列2是英特爾全新的高性能產(chǎn)品線，旨在提升兩個關(guān)鍵領(lǐng)域的性能：電池續(xù)航時間以及運行人工智能功能的能力。英特爾還專門強調(diào)，采用自己新處理器的惠普筆記本續(xù)航時間強于相同條件下的高通驍龍筆記本。這顯然是針對此前高通驍龍筆記本的最大優(yōu)勢。

　　盡管英特爾在新品發(fā)布時突出了AI功能，但有報道稱，只有用于Core Ultra 200V系列的Lunar Lake筆記本芯片采用英特爾最新的GPU架構(gòu)和更快的NPU，從而支持微軟的AI助手Copilot+功能。而其他新處理器都基于Arrow Lake架構(gòu)，無法獲得Copilot+認證。

　　值得一提的是，英特爾臨時聯(lián)席CEO米歇爾·約翰斯頓·霍爾索斯（Michelle Johnston Holthaus）專門強調(diào)，英特爾不會放棄獨立顯卡市場，還會繼續(xù)在這個方向進行戰(zhàn)略投資。這顯然是否認了前CEO基辛格的表態(tài)。

　　基辛格在離職之前曾經(jīng)暗示，未來可能會減少對獨立顯卡的投資。未來PC市場會逐漸轉(zhuǎn)向大型的集成顯卡功能，因此對獨立顯卡的需求會減少。基辛格這一表態(tài)背后的殘酷事實是，英特爾從2022年進入獨立顯卡市場，目前的市場份額微不足道，而英偉達則在這一領(lǐng)域占據(jù)了九成的市場份額。

　　AMD在展會上推出了全新的Ryzen AI系列處理器，包括Ryzen AI Max、AI 300系列和200系列，面向消費者和企業(yè)用戶。這些處理器集成了神經(jīng)處理單元（NPU），提供高達50萬億次每秒（TOPS）的AI處理能力。戴爾宣布將在其商用PC中首次采用這些AMD芯片，預計相關(guān)系統(tǒng)將于2025年第一季度上市。

　　過去幾年時間，AMD憑借著Zen架構(gòu)以及制程優(yōu)勢，在PC和服務(wù)器市場占有率不斷提升，蠶食英特爾的市場分額，這是AMD市值保持在2000億美元的主要資本。去年第三季度，AMD在筆記本、臺式機以及服務(wù)器的市場份額都有明顯增長，全線超過20%，不斷創(chuàng)下新高。

　　相比英特爾新處理器多數(shù)不支持Copilot+，AMD的新處理器都將具備AI助手功能。微軟已經(jīng)確認，搭載Ryzen AI 300處理器的設(shè)備可以通過免費更新獲得Copilot+。

　　Copilot+ 是微軟為 Windows 11 設(shè)備推出的一系列高級 AI 助手功能，包括實時翻譯、圖像生成等。這些功能需要設(shè)備具備神經(jīng)處理單元（NPU），以每秒執(zhí)行 40 萬億次以上的操作（TOPS）。這一硬件標準也被視為AI PC的門檻。

高通普及AI PC下放市場

　　目前只有高通驍龍筆記本支持Copilot+功能，這是此前微軟與高通獨家合作Windows For Arm的回報。但獨家待遇已經(jīng)在去年年底結(jié)束，今年開始AMD和英特爾的AI處理器也將陸續(xù)通過Windows更新支持Copilot+功能。

　　作為AI PC的先行者，高通在此次CES上發(fā)布了驍龍X芯片，計劃將驍龍筆記本的售價拉低到600美元的中低端市場，將AI PC真正引入主流市場。這款處理器具有45 TOPS的AI算力，與此前發(fā)布的驍龍X Elite和X Plus一道構(gòu)成了高通在筆記本芯片的全布局。

　　搭載高通驍龍?zhí)幚砥鞯墓P記本去年第二季度才上市，目前還沒有給英特爾和AMD帶來實際威脅。TechRadar去年第三季度全球筆記本出貨數(shù)據(jù)顯示，雖然高通芯片筆記本當季環(huán)比增長180%，但整體出貨量僅為72萬部，不到PC市場總出貨量的1%。

　　盡管性能可以與英特爾相提并論，還擁有微軟Copilot+的獨家AI助手支持，但價格過高或許是它們沒有普及的重要原因。目前高通驍龍?zhí)幚砥鞴P記本的起售價格普遍超過800美元。因此，面向600美元價位區(qū)間的驍龍X處理器對于高通的AI PC普及戰(zhàn)略具有重要意義。

　　在英偉達和聯(lián)發(fā)科正式推出Arm架構(gòu)芯片進入PC市場之前，高通依然是Arm架構(gòu)在Windows的唯一旗幟。Arm顯然對Windows PC市場的增長前景非常樂觀。去年的臺北國際電腦展上，Arm CEO哈斯（Rene Hass）公開表示，未來五年Arm架構(gòu)芯片將在Windows PC拿到超過半數(shù)的市場份額。

　　然而，Arm架構(gòu)芯片還沒有在Windows陣營攻城略地，就陷入了一場激烈“內(nèi)戰(zhàn)”。Arm向高通提起專利侵犯訴訟，指控高通此前收購Nuvia后推出驍龍X Elite處理器違反了授權(quán)協(xié)議。Arm甚至還宣布取消高通的專利授權(quán)協(xié)議，將高通踢出Arm陣營。

　　這場Arm陣營訴訟大戰(zhàn)直到去年年底才告一段落。美國陪審團駁回了Arm指控高通的三大訴求中的兩個，而Arm正計劃對第三個訴求繼續(xù)上訴，即Nuvia違反了與Arm的授權(quán)協(xié)議。陪審團此前在這一訴求上沒有達成一致意見。

　　市場研究機構(gòu)ABI Research認為，除了x86軟件生態(tài)優(yōu)勢短期難以撼動之外，Arm與高通的這場陣容內(nèi)戰(zhàn)也擾亂了市場增長，影響到了高通筆記本的普及。該機構(gòu)預計，在高通贏得訴訟之后，今年Arm架構(gòu)PC市場份額會增長到13%?；蛟SCES發(fā)布的驍龍X處理器將成為高通處理器在PC領(lǐng)域增長的主力軍。

　　ABI Research預計，2025年將是AI PC的真正普及之年，AI PC約市場份額將達到60%。而去年第三季度，AI PC已經(jīng)達到總出貨量的20%。這一預測意味著，AI PC將在今年迎來爆發(fā)性增長。

　　換句話說，從今年起，AI PC將不再是高端PC專屬，而會成為市場新常態(tài)。從CES觀科技潮流，AI PC大潮真的來了。